Bloomberg — El billete verde se apreció al tiempo que los bonos del Tesoro de Estados Unidos caían luego de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que los responsables de la política monetaria están listos para elevar aún más los tipos de interés de ser necesario en su batalla por frenar la inflación.
El índice Bloomberg del Dollar Spot (dólar al contado) se apreció este viernes, elevando sus ganancias semanales al 0,3%. La divisa norteamericana está a punto de coronar una racha de seis semanas de alzas, la más prolongada desde mayo del año 2022. Prácticamente, todas las divisas del G-10 se debilitaron frente al billete verde esta semana, ya que los inversores consideran la trayectoria de la Fed.
“La postura de Powell es incluso algo más dura de lo previsto”, señaló Valentin Marinov, jefe de estrategia de divisas del G-10 en Credit Agricole. “El endurecimiento continuado de las condiciones crediticias podría mermar el ánimo de riesgo y dar un nuevo impulso al dólar”.
La divisa estadounidense ha subido al tiempo que crece la esperanza de que EE.UU. consiga esquivar una recesión, mientras que la Fed podría verse obligada a seguir subiendo los tipos de interés durante un poco más de tiempo para lograr el objetivo de inflación del 2% fijado por la entidad central.
Las expectativas de aumentos adicionales de las tasas aumentaron durante y después del discurso de Powell. Los swaps de índices a un día están descontando alrededor de 17 puntos básicos de prima adicional por el aumento de tipos para la reunión de política monetaria de noviembre, frente a los 15 puntos básicos descontados al cierre del jueves. Eso sugiere un 68% de posibilidades de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión.
Los inversores ahora mirarán los datos laborales de la próxima semana para obtener más claridad sobre la trayectoria de las tasas de la Fed.
“La capacidad de Powell para mantenerse firme en materia de inflación se ve favorecida por las revisiones al alza de las expectativas de crecimiento”, dijo el estratega de Societe Generale, Kit Juckes. “Pasó mucho más tiempo asegurándose de que entendiéramos que mantendrán políticas estrictas hasta que ganen la lucha contra la inflación que hablando de crecimiento”.
El euro cayó a un mínimo de sesión de 1,0766 por dólar el viernes, el nivel más débil desde mediados de junio, y está a punto de cerrar por debajo de su nivel promedio de los últimos 200 días por primera vez desde finales de noviembre.
Los inversores siguen debatiendo si la Reserva Federal ha llegado al final de este ciclo.
“Nuestro escenario base es que la Reserva Federal ya ha llegado al final de su ciclo de ajuste”, escribió Solita Marcelli, de UBS Global Wealth Management. Aunque “las opiniones sobre la Reserva Federal podrían seguir cambiando en respuesta a los datos de las próximas semanas”.
Prefiere el euro al dólar y espera que la Reserva Federal ponga fin a su ciclo de ajuste antes que el Banco Central Europeo.
Con la asistencia de George Lei y Edward Bolingbroke.
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