Tras el lanzamiento de Bicycle Capital, una empresa de capital de crecimiento centrada en América Latina que aspira a recaudar US$500 millones para su fondo inaugural, sus cofundadores, Marcelo Claure y Shu Nyatta, están a la caza de nuevas oportunidades de inversión en una región de unos 650 millones de habitantes, que cuenta con algunas de las empresas tecnológicas de más rápido crecimiento del mundo.
Tras haber acumulado US$440 millones en compromisos en el momento en que la empresa fue presentada en junio, los ex miembros de Softbank arrojaron luz sobre el potencial de despliegue de capital riesgo en América Latina durante una entrevista en el podcast 20VC con Harry Stebbings.
“Si sumas el PIB de América Latina, resulta que somos dos veces India, con... un tercio de la gente... Hay mucho para hacer en América Latina”, dijo Claure.
América Latina: ¿Una joya escondida?
El boliviano de 52 años consideró que “la gente a menudo subestima a Latinoamérica”, pero que la región ya cuenta con historias de éxito. “Miren a Nubank, un gran ejemplo. Para mí, el mejor banco digital del mundo. Mira MercadoLibre, nada que envidiar a un Amazon o a un Alibaba, etc”.
Nyatta intervino para destacar la diversidad de empresas que están surgiendo en la región, destacando especialmente la presencia de firmas de desarrollo de software como la argentina Globant, que “atiende a clientes a nivel global, no es lo que la gente asocia con América Latina.”
“En la región se crean diferentes tipos de empresas”, subrayó, desafiando las nociones convencionales sobre el panorama empresarial de América Latina.
Resiliencia y crecimiento frente a la disrupción
Claure también compartió su opinión sobre la particular capacidad de América Latina para adaptarse a la disrupción digital. Reveló que durante su etapa como inversor en Uber, las ciudades latinoamericanas se situaron sistemáticamente entre los cinco primeros mercados, lo que demuestra la preparación de la región para tecnología innovadora.
El inversor cree que el afán de América Latina por adoptar servicios digitales es evidente a través de la adopción generalizada y rápida de plataformas como Netflix y WhatsApp.
A diferencia de muchas otras regiones, donde hay una abundancia de capital que persigue oportunidades limitadas, América Latina ofrece un entorno donde las oportunidades abundan, añadió Claure, afirmando: “Creo que América Latina es el único lugar que es grande porque hay más oportunidades que capital disponible. En todos los demás sitios, hay más capital que oportunidades disponibles, lo que lleva a valoraciones extremadamente almas”.
La próxima década: Fortaleza macroeconómica
De cara al futuro, Claure esbozó un panorama optimista para Latinoamérica en la próxima década, señalando dos tendencias significativas: la deslocalización y las materias primas. “Tengo muy buenas sensaciones sobre el futuro de la economía de los dos mercados más importantes de América Latina, que son México y Brasil”, afirmó Claure. El nearshoring, o diversificación de las cadenas de suministro, y las ricas reservas de materias primas de la región, sobre todo de litio, sitúan a América Latina en una posición de estabilidad económica, añadió.
Nyatta añadió una perspectiva macroeconómica, afirmando: “Brasil y México, los mercados más grandes, tienen bancos centrales muy bien gestionados que han tenido un rendimiento increíble en los dos últimos años”. Destacó además la fortaleza de las divisas de estos países debido a las tempranas intervenciones de los bancos centrales, lo que refuerza su atractivo para los inversores.
Desafíos y oportunidades en la región
Los cofundadores reconocieron que, si bien América Latina ofrece un inmenso potencial, también presenta diversos retos y oportunidades. Claure se refirió a los activos exportables de Argentina, su mano de obra cualificada y su potencial en el sector tecnológico. Sin embargo, reconoció la debilidad histórica de la moneda y la inestabilidad macroeconómica del país.
Nyatta mencionó que, aunque algunos mercados latinoamericanos presentan retos, siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo. Algunos siempre serán difíciles. Argentina ha sido siempre un mercado difícil... Colombia está atravesando un momento difícil, pero somos optimistas a largo plazo”. Comprender la dinámica propia de cada país es crucial a la hora de navegar por el panorama inversor de la región.
Resolviendo problemas reales: La revolución tecnológica de América Latina
Claure y Nyatta destacaron que el panorama tecnológico de América Latina es distinto al de Estados Unidos. La región se enfrenta a problemas acuciantes en educación, sanidad y transporte, lo que la hace idónea para soluciones basadas en la tecnología.
Claure señaló: “Hay que entender cuáles son los problemas que se pueden resolver.... Creo que tenemos un profundo conocimiento de ello, y por eso podemos asociarnos con estas empresas y ayudarlas a hacer crecer sus negocios”. Los cofundadores creen que los emprendedores latinoamericanos poseen una comprensión única de los retos de su región y están aprovechando la tecnología para ofrecer soluciones innovadoras.
Sofisticación de los mercados financieros
Nyatta señaló la sofisticación de los mercados financieros latinoamericanos, especialmente en Brasil. Destacó la capacidad de titulizar flujos de caja y de obtener fácilmente capital de deuda como prueba de la madurez del mercado financiero brasileño. Nyatta señaló que esta sofisticación es a menudo subestimada por los de fuera, pero contribuye a la resistencia y adaptabilidad de las empresas latinoamericanas.
Destacó además la prominencia de América Latina en el sector de las fintech, afirmando: “América Latina tiene algo así como el 25% de las fintechs del mundo”. Brasil, en particular, cuenta con un mercado financiero muy desarrollado capaz de manejar instrumentos financieros complejos.
El papel de América Latina en la innovación mundial
Las ideas de Claure y Nyatta arrojan luz sobre el viaje transformador de América Latina en el panorama de la tecnología y la inversión. Los vastos mercados de la región, la diversidad de su espíritu empresarial y su resistencia ante los retos atraen la atención de los inversores.
A medida que América Latina continúa adoptando la tecnología y la innovación, está preparada para convertirse en un centro mundial de nuevas empresas y oportunidades de inversión. Los inversores afirman que, al comprender la dinámica propia de cada país y abordar los problemas sociales más acuciantes, los emprendedores de América Latina están forjando un futuro mejor para la región y contribuyendo al ecosistema de innovación mundial.
En ese sentido, para Claure y Nyatta, la próxima década podría ser testigo del ascenso de América Latina como un actor importante en el ámbito de la tecnología y la inversión global, redefiniendo la forma en que el mundo ve y se compromete con esta región dinámica y vibrante.
