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Salvo excepciones como las de Argentina y Venezuela, la mayoría de mercados de Latinoamérica ya ha tocado un pico en la inflación y ha experimentado descensos en el costo de vida, dando pie para que los bancos centrales de la región puedan bajar las tasas de interés, lo que podría soportarse en un dólar más débil y una recuperación de la demanda.
Un dólar débil se podría reflejar en un menor costo de vida en los países que están experimentando apreciaciones de sus monedas locales y mantienen esta lucha contra la inflación. Puntualmente, una mejor tasa de cambio en los países de Latinoamérica se podría reflejar en el precio de los bienes importados, que suelen representar más del 20% de la canasta del IPC en la mayor parte de los países.
“Hemos visto que el proceso desinflacionario en la región continúa dándose de manera importante, apoyado por monedas más fuertes respecto a lo que teníamos en el 2022, pero también en la normalización de la demanda que refleja las políticas monetarias contractivas y también menores precios de los commodities”, explicó la gerente de Investigaciones Económicas en Itaú Colombia, Carolina Monzón.
En el radar de los mercados
La reciente serie de datos económicos de Estados Unidos y las actas de la reunión de julio de la Reserva Federal (Fed) han consolidado las expectativas de que habrá nuevas subidas de las tasas de interés en el país. Esta perspectiva, unida a una mayor cautela en relación con los problemas económicos de China, está guiando los negocios en esta jornada.
📈 Rendimientos al alza. Los rendimientos globales de la deuda pública alcanzaron el miércoles (16) el nivel más alto desde 2008, situándose en el 3,3%, según Bloomberg. El movimiento está relacionado con el cambio de perspectiva sobre el fin del endurecimiento monetario, especialmente en EEUU.
🧧 Problemas en China. Zhongzhi Enterprise Group Co, el banco chino que gestiona US$137.000 millones y se enfrenta a una crisis de liquidez, planea reestructurar su deuda y ha contratado a KPMG LLP para auditar su balance, según Bloomberg. Al mismo tiempo, el promotor inmobiliario Country Garden Holdings está cada vez más cerca de un impago.
📱 Caída de los móviles. Los envíos mundiales de teléfonos inteligentes caerán un 6% este año, hasta un total de 1.150 millones de unidades, según una estimación de Counterpoint Research. Este comportamiento, el peor en más de una década, se debe al frustrante crecimiento en China y a la baja demanda en EE.UU. en medio de la batalla mundial contra la inflación.
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🟢 Las bolsas ayer (16/08):Dow Jones Industrials (-0,52%), S&P 500 (-0,76%), Nasdaq Composite (-1,15%), Stoxx 600 (-0,06%)
El mensaje de las actas de la Reserva Federal respaldó la cautela de los inversores en el mercado bursátil. El documento indicó la posibilidad de otra subida de las tasas de interés, dado que la mayoría del Comité aún veía riesgos para la inflación en la última reunión.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo, Índice de Actividad Industrial-Fed Filadelfia/Ago, Informe de Empleo-Fed Filadelfia/Ago, Índice de Indicadores Líderes/Jul
• Europa: Zona Euro (Balanza Comercial/Jun); Reino Unido (Confianza del Consumidor-GfK); España (Balanza Comercial)
• Asia: Japón (Índice de Actividad Manufacturera, IPC/Jul); Hong Kong (Tasa de Desempleo/Jul)
• América Latina: Brasil (IGP-10/Ago)
• Bancos centrales: Discurso de Burkhard Balz (Bundesbank), Saldos de Reserva con los Bancos (Fed)
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Solo en Bloomberg Línea
• ¿Qué fortalece el precio del dólar en Colombia o Chile y cómo incide en LatAm?
• Inversión privada en Colombia se desplomó: ¿Qué llevó al país a esta situación?
• Por la devaluación, pymes y comercios argentinos se ven forzados a paralizar ventas
Por si te lo perdiste
Advertencia de China a candidato taiwanés
China describió a Lai Ching-te, vicepresidente de Taiwán, como “problemático” y dijo que sus puntos de vista están generando conflicto, una señal de que tendría relaciones complicadas con Pekín si pasa a liderar la isla. “Una persona como él solo traería riesgos de una dura guerra”, dijo la oficina que maneja las relaciones con Taipei. →
Startups latinas se endeudan más
La deuda representó un tercio de todo el capital de riesgo levantado por startups latinas en la primera mitad del año, la mayor proporción en los registros, según datos de Lavca. El aumento refleja lo desesperados que se han vuelto los fundadores por conseguir efectivo y lo reticentes que son a aceptar acuerdos de capital que reducirían drásticamente las valoraciones que recibían sus empresas cuando el dinero fluía libremente y las tasas de interés eran bajas. →
Las promesas de Milei
El principal candidato a la presidencia de Argentina se comprometió a cerrar el Banco Central del país, al tiempo que dijo que haría todo lo posible para evitar un impago de la deuda soberana del país si gana la votación de octubre. “Si se hace el ajuste fiscal que se necesita, la financiación estará ahí”, dijo Milei en una entrevista con Bloomberg. →
Opinión Bloomberg
La IA no dará un impulso extraordinario a la economía
Por Tyler Cowen
Mi mejor estimación, y subrayo la palabra estimación, es que la inteligencia artificial avanzada aumentará la tasa de crecimiento anual de Estados Unidos entre un cuarto y medio punto porcentual. No es nada despreciable: Pensemos que la renta per cápita estadounidense se acerca actualmente a los US$80.000. Si crece al 2% anual, dentro de 50 años será de casi US$215.000. En cambio, si la economía crece al 2,5% anual, será de casi US$275.000, una diferencia sustancial que, con los rendimientos compuestos, aumenta con el tiempo.
💸 Bonus Track: ¿Dónde están los nuevos millonarios de LatAm?
Aunque la riqueza privada cayó globalmente en US$11,3 billones en 2022, y con ello se anotó la primera contracción desde la crisis financiera mundial de 2008, América Latina fue la excepción, puesto que este rubro aumentó en US$2,4 billones, gracias, en parte, a una apreciación media de las monedas del 6% frente al dólar estadounidense. Solo entre Brasil, México y Chile, tres de los mayores mercados de Latinoamérica, suman 868 millonarios.
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