Bogotá — A pesar de que la pandemia de coronavirus impactó la inyección financiera del gigante asiático en Latinoamérica, con la reapertura de la economía se registró la emisión de por lo menos US$813 millones en nuevos préstamos en 2022, centrándose en Brasil y países del Caribe, de acuerdo a cifras de la Universidad de Boston.
“China ya es el segundo proveedor de deuda para la región, superando incluso a otros organismos combinados. Pese a que en el 2020 China interrumpió estos préstamos, los ha venido retomando sin ningún cambio significativo”, dijo a Bloomberg Línea el académico, investigador y especialista en política exterior en la región de Asia Pacífico, Camilo Defelipe Villa.
En este sentido, anticipó una continuidad fuerte de estos procesos de endeudamiento, lo que podría derivar en una reforma de la arquitectura de la financiación de los organismos multilaterales ante la competencia de China.
“Lo que podemos esperar es una oferta competitiva de estos organismos. Eso es algo que vamos a ver más adelante y también por ese lado, un esfuerzo por parte de EE.UU., sobre todo, que ya se está viendo con el acta de seguridad hemisférica, por financiar países latinoamericanos que están endeudados o con problemas de pago de deuda con China. Incluso anticiparse a unos préstamos chinos y ofrecer una alternativa de endeudamiento desde EE.UU.”, agregó Defelipe.
Esta carrera se da en medio de una competencia geoeconómica con el cambio de las reglas de juego que impone este endeudamiento y los compromisos políticos que asumen los mercados emergentes con las potencias que otorgan estas líneas de financiamiento.
China cada vez estaría convirtiéndose en un actor más relevante para el rescate de países de ingresos bajos y medios en apuros económicos, con préstamos de emergencia por unos US$240.000 millones en los últimos años globalmente en el marco de su estrategia de la Ruta de la Seda, de acuerdo a cifras divulgadas por The New York Times.
La decana de la Facultad de Administración de la Universidad de los Andes, Veneta Andonova, señala que las inversiones chinas en Latinoamérica y en general en los países endeudados se centran en el sector de energía, infraestructura y telecomunicaciones.
Mientras los préstamos chinos en energía hacia Latinoamérica totalizan cerca de US$90.900 millones, los de infraestructura US$26.500 millones, otros US$$17.000 millones y los de minería US$2.100 millones, según cifras de Inter-American Dialogue y el Centro de Políticas de Desarrollo consultadas por Bloomberg Línea.
“Cuando las empresas chinas entran en esos sectores lo hacen con una vocación de quedarse y de permanecer a muy largo plazo y los financiadores suelen ser más pacientes. Muchos han identificado en esta estrategia un deseo de China de construir lazos e influencia política en diferentes puntos del mundo, de manera que esto tiene interpretaciones geopolíticas y no puramente económicas”, anotó Andonova.
De acuerdo al informe de Inter-American Dialogue y el Centro de Políticas de Desarrollo Global de la Universidad de Boston, la mayor parte de los préstamos originados por parte del gigante asiático provienen del Banco de Desarrollo de China (CDB) y el Banco de Exportación e Importación de China (Exim Bank).
Las instituciones financieras de desarrollo chinas han cumplido un rol importante a la hora de renegociar los términos de los acuerdos existentes con la región y han manifestado interés de impulsar “varios proyectos de infraestructura más, a veces considerables, aunque ninguno se ha formalizado más”, de acuerdo al reporte.
El profesor titular de la Facultad de Economía en la Universidad de los Andes, Hernando Zuleta, dice que si bien China ha pausado los créditos directos a Latinoamérica en comparación a años anteriores, sigue otorgando financiación a firmas chinas que operan en Latinoamérica.
“El tipo de contrato implica que estos países pagan parte importante de la deuda con exportaciones. Una de las implicaciones es que aumenta el comercio con China, no siempre a los precios que los exportadores quisieran. Para las economías emergentes siempre es bueno tener capital fresco, y en el caso de China, ese capital ha venido con inversión. De manera que, por un lado, es bueno. Claramente, para ciertos países hubo un exceso de endeudamiento que está generando problemas actualmente”, complementó.
La inyección de capital chino
Un total de US$136.000 millones llegaron a Latinoamérica entre 2005 y 2022 a través de inversión extranjera directa china (IED), principalmente a mercados como Argentina, Brasil, Ecuador y Venezuela.
Venezuela es uno de los mercados de la región que más han estrechado sus relaciones con China desde el 2005. De hecho, Venezuela abarca el 44% del financiamiento otorgado por China para el desarrollo en la región y también estuvo entre los primeros en ajustar los términos de ciertos préstamos.
Inter-American Dialogue y la Universidad de Boston elaboran un base de datos que incluye los préstamos por las instituciones financieras de desarrollo de China, tanto a Gobiernos de la región como empresas estatales.
Los mayores prestamistas han sido el CDB (US$96.100 millones), el Exim Bank (US$27.100 millones) y otros US$13.300 millones.
De acuerdo a ese recuento, los países con mayores compromisos financieros con el gigante asiático en Latinoamérica y el Caribe son:
1. Venezuela: US$60.000 millones (16 préstamos)
2. Brasil: US$31.000 millones (14)
3. Ecuador: US$18.200 millones (24)
4. Argentina: US$17.000 millones (13)
5. Bolivia: US$3.200 millones (9)
6. Jamaica: US$2.100 millones (11)
7. México: US$1.000 millones (1)
8. Suriname: US$773 millones (6)
9. Trinidad y Tobago: US$695 millones (5)
10. República Dominicana: US$600 millones (1)
11. Guyana: US$520 millones (7)
12. Costa Rica: US$435 millones (2)
13. Cuba: US$369 millones (4)
14. Barbados: US$291 millones (2)
15. Antigua y Barbuda: US$176 millones (3)
16. Bahamas: US$99 millones (2)
17. Granada: US$66 millones (1)
18. Perú: US$50 millones (1)
19. Dominica: US$4 millones (1)
¿Qué implica el endeudamiento de Latinoamérica con China?
El endeudamiento con China puede ser riesgoso para estos países en la medida en la que pueden quedar comprometidos a aceptar ciertas condiciones como la llegada de empresas tecnológicas o biotecnológicas “que tienen la capacidad de estandarización de normas tecnoproductivas”, según Camilo Defelipe Villa.
“Uno podría pensar que ese ‘crédito fácil’ que otorga china puede generar condiciones informales como la entrada de actores estratégicos tecnológicos con capacidad estandarizadora. Esa podría ser una de las formas de negociar eventuales impagos de deuda por parte de Latinoamérica”, apuntó.
Asimismo, reflexionó que para China también es importante generar este flujo de inversión y préstamos para estabilizar los entornos macroeconómicos de esas economías latinoamericanas que se han visto golpeadas por la alta inflación, los efectos de la guerra en Ucrania, entre otros factores.
“El interés de China es habilitar estas economías para que sigan siendo mercados de importación y exportación de productos chinos, así de entrada de esas empresas con capacidad estandarizadora. A lo que toca prestarle mucha atención es a la experiencia de Venezuela, sobre todo Colombia, porque se dio un tipo de relacionamiento desordenado, se recibió mucha deuda y financiación sin tener las cuentas claras o una estrategia de pagos enraizada en una transformación productiva del país, en una base industrial diferente a la del petróleo”, complementó.
El economista jefe de JP Morgan para el Cono Sur y región Andina, Diego Pereira, explicó a Bloomberg Línea que el crecimiento de la economía de China será clave para las economías emergentes porque esto tiene una relación directa sobre los precios de los commodities.
“China parece estar exportando deflación de bienes manufacturados. Los mercados que tienen más comercio con China, o bueno, todos los países del mundo, seguramente pueden estar viéndose beneficiados por esa deflación que China está exportando en el margen. La duda es si esa deflación no va a implicar mucho menor crecimiento hacia el futuro y eso impactar en los precios de las materias primas”, apuntó.
El producto interior bruto de China creció un 5,5% en el primer semestre del año, menos de lo previsto.
Ante los vientos en contra que afronta ese país, el presidente de EE.UU., Joe Biden, ha descrito los retos económicos de China como una “bomba de tiempo”.
Según una encuesta de Bloomberg realizada a economistas en julio, el PIB de China podría crecer un 5,2% este año. La economía del gigante asiático está valorada en unos US$18 billones.
