Bloomberg — Luego de que una unidad de Zhongzhi Enterprise Group Co., una importante gestora de patrimonios privados en China, incumpliera los pagos de múltiples productos de inversión de alto rendimiento, el regulador bancario del país ha tomado medidas.
La Administración Nacional de Regulación Financiera ha creado un grupo de trabajo con el objetivo de evaluar los riesgos potenciales asociados a este incidente. Este grupo en concreto opera como uno de los principales brazos financieros de Zhongzhi, una entidad con sede en Pekín que controla activos superiores a 1 billón de yuanes (US$138.000 millones). Personas familiarizadas con el asunto, que pidieron permanecer en el anonimato debido a la confidencialidad del tema, revelaron que esta iniciativa se puso en marcha el mes pasado.
Las fuentes revelaron que las medidas del regulador se extienden a Zhongrong International Trust Co., exigiendo a la empresa que facilite detalles sobre sus futuras estrategias de pago y los activos que posee que podrían liquidarse para aliviar la crisis de liquidez. Zhongrong destinó casi la mitad de los fondos que recaudó a su empresa matriz o a unidades afiliadas, dijo una de las personas.
El grupo de trabajo subraya hasta qué punto los funcionarios se han alarmado por la situación de Zhongzhi, cuyos problemas han saltado a los reflectores en los últimos días después de que varios de sus clientes corporativos revelaran pagos fiduciarios atrasados. El episodio ha vuelto a poner en la palestra la situación del sector fiduciario chino, que mueve US$2,9 billones y combina características de la banca comercial y de inversión, el capital privado y la gestión de patrimonios.
Las empresas del sector reúnen los ahorros de los hogares para ofrecer préstamos e invertir en bienes inmuebles, acciones, bonos y materias primas. Sólo Zhongrong Trust tiene 270 productos con vencimiento este año por un total de 39.500 millones de yuanes, según el proveedor de datos Use Trust. El rendimiento medio de esos productos asciende al 6,88%, frente a la tasa de referencia del 1,5% que pagan los bancos por los depósitos a un año.
La NFRA, Zhongrong Trust y el grupo Zhongzhi no respondieron a las peticiones de comentarios.
El sector inmobiliario representó el 11% de los 629.000 millones de yuanes de activos fiduciarios gestionados por Zhongrong, seguido del 42% en industrias y el 33% en instituciones financieras, según su informe anual. La empresa fue multada anteriormente con 200.000 yuanes por los reguladores por invertir en un proyecto inmobiliario que carecía de las aprobaciones pertinentes, y se comprometió a mejorar el compliance.
El auditor superior de China llevó a cabo el año pasado una revisión de la industria fiduciaria, allanando el camino para una posible revisión de un sector bancario en la sombra clave en el que las pérdidas por préstamos inmobiliarios son cada vez mayores.
Las empresas fiduciarias han dejado de pagar decenas de miles de millones de dólares en productos de inversión vinculados a promotores inmobiliarios, que se vendieron a chinos ricos, según Use Trust.
En una carta no verificada que circula por las redes sociales, un gestor de patrimonios de Zhongzhi pide disculpas a sus clientes diciendo que las ramas patrimoniales del grupo han decidido retrasar los pagos de todos los productos desde mediados de julio. El incidente afecta a más de 150.000 inversores con inversiones pendientes por un total de 230.000 millones de yuanes, según la carta.
Zhongzhi fue fundada en 1995 por Xie Zhikun, que convirtió la empresa en un gran imperio. Xie murió de un ataque al corazón en 2021, justo cuando el Covid-19 y los confinamientos por pandemia ralentizaron la economía china y aumentaron la volatilidad de sus mercados de capitales. Aunque su sustituto, Liu Yang, prometió mantener sin cambios el enfoque estratégico de la empresa en los negocios industriales y de gestión de activos, la ralentización económica y la caída del mercado inmobiliario han lastrado sus operaciones.
Zhongzhi es el segundo mayor accionista de Zhongrong Trust, con una participación en torno al 33%. El conglomerado también tiene participaciones en otras cinco empresas financieras autorizadas, entre ellas una gestora de fondos de inversión y dos aseguradoras, e invirtió en cinco sociedades de gestión de activos y cuatro unidades de patrimonio, según su sitio web. También controla empresas que cotizan en bolsa y posee 4.500 millones de toneladas de reservas de carbón entre sus operaciones industriales.
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