Bloomberg — El Gobierno italiano ha dado marcha atrás en parte de su nuevo impuesto sobre las ganancias inesperadas de los bancos, diciendo que introducirá un tope para limitar el impacto para muchos prestamistas, en un intento de suavizar una caída que ha eliminado US$10.000 millones del valor de mercado de los bancos.
El gravamen no superará el 0,1% de los activos de las empresas, y los bancos que ya hayan aumentado los tipos de interés ofrecidos a los depositantes “no sufrirán un impacto significativo como consecuencia de la norma”, declaró el martes el Ministerio de Economía.
Las acciones se desplomaron tras el sorpresivo anuncio del viceprimer ministro Matteo Salvini a última hora del lunes de un tributo del 40% sobre los beneficios extraordinarios de los prestamistas.
Los valores bancarios italianos revirtieron algunas de las pérdidas el miércoles por la mañana, con las acciones de UniCredit SpA subiendo un 4% e Intesa Sanpaolo SpA ganando un 3,2% a las 10:25 a.m. en Milán. El índice FTSE Italia All-Share Banks subió un 3,6%. El índice sectorial sigue perdiendo casi un 3,3% en la semana. En conjunto, los bancos italianos recuperaron 3.800 millones de euros (US$4.200 millones).
El ministro de Finanzas, Giancarlo Giorgetti, y su equipo pasaron todo el martes trabajando en los detalles de la medida y tratando de mitigar el impacto de la medida de Salvini, según una persona familiarizada con las discusiones.
Salvini arremetió contra los “beneficios extra” de los bancos por las subidas de tipos de interés del Banco Central Europeo, apelando a su base populista como líder del partido antimigración Liga, miembro clave de la coalición de derechas de Giorgia Meloni.
Habló en una rueda de prensa en la que Giorgetti brilló por su ausencia. Algo inusual, dado que Salvini dijo que la norma fue propuesta por Giorgetti y que su ministerio se encargaría de los detalles técnicos. Meloni tampoco asistió a la rueda de prensa, ni ha hecho comentarios sobre el impuesto, que su partido Hermanos de Italia ha defendido con firmeza.
Aclaraciones del Ministerio
Inmediatamente después de la reacción negativa de los mercados el martes, el Ministerio de Economía trató de aliviar esas preocupaciones. En primer lugar, envió un comunicado explicando que el impuesto gravará la diferencia entre los ingresos netos por intereses en 2022 y 2021 por encima de una ganancia del 5%, o entre 2023 y 2021 por encima de una ganancia del 10%. Un borrador anterior visto por Bloomberg había previsto niveles del 3% y el 6%.
Más tarde, otro comunicado del Ministerio explicaba el límite del 0,1%. El Gobierno no especificó la medida utilizada para el tope, pero si se basara en los activos globales de bancos como Unicredit e Intesa, el gravamen podría rondar los US$1.000 millones. Si se aplica sólo a los activos italianos, sería de varios cientos de millones de euros.
La idea detrás del anuncio de Salvini era utilizar el dinero extra para financiar a las familias afectadas por la crisis del coste de la vida, incluyendo recortes fiscales y ayudas a las hipotecas para los primeros propietarios. Sin embargo, la norma tendrá que pasar por el Parlamento, donde podría sufrir nuevos cambios. También podría ser impugnada en los tribunales, al igual que una medida similar en España.
El límite a los activos totales de los bancos “reduce en gran medida el impacto del impuesto”, dijo Marco Nicolai, analista de Jefferies. El impacto en el coeficiente de capital ordinario de nivel 1 de los bancos, una medida clave de la solidez financiera, se reduce por término medio a la mitad, en comparación con un escenario sin el límite, añadió.
Karim Cellier, gestor de carteras de LMR Partners LLP, señaló que “todavía parece haber cierta confusión sobre si este límite se aplicaría a los activos totales de los bancos, a los activos italianos totales o incluso a sus activos ponderados por riesgo”. “Necesitamos claridad, ya que estos son elementos clave para entender el impacto en bancos como UniCredit, que tiene una fuerte presencia en el extranjero”.
--Con la colaboración de Chiara Albanese, Tommaso Ebhardt, Jerrold Colten, Blaise Robinson, Chiara Remondini y Michael Msika
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