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¿Qué es una valoración?
Una valoración, en el contexto económico y financiero, se refiere al proceso de determinar el valor económico o financiero de un activo, empresa, inversión o proyecto. El objetivo o la idea de una valoración es establecer un valor justo y razonable para el objeto de estudio en función de sus características, desempeño, riesgos y proyecciones futuras.
¿Qué se puede valorar?
- Valoración de empresas: Se realiza para determinar el valor de una empresa en términos de su capitalización de mercado, valor en libros, valor intrínseco o cualquier otra medida que refleje su riqueza y potencial.
- Valoración de activos: Se lleva a cabo para establecer el valor de activos tangibles (como propiedades, maquinaria, inventarios) o intangibles (como patentes, marcas registradas, derechos de autor).
- Valoración de inversiones: Se realiza para evaluar el valor de una inversión financiera, como acciones, bonos, participaciones en fondos de inversión, etc.
- Valoración de bienes raíces: Se utiliza para estimar el valor de una propiedad inmobiliaria, que puede depender de factores como su ubicación, tamaño, estado y características del mercado inmobiliario.
- Valoración de startups: Se aplica para evaluar el valor de una empresa emergente basándose en su modelo de negocio, potencial de crecimiento, equipo directivo y otros factores relevantes.
¿Cómo se hace una valoración en Bolsa?
- Método del Múltiplo de Beneficios: Este enfoque se basa en comparar el precio de las acciones de la empresa con sus ganancias (beneficios). Se toma el precio por acción y se divide por las ganancias por acción (beneficio neto dividido por el número de acciones en circulación). Luego, se compara el múltiplo resultante con el de empresas similares en el mismo sector o industria. Si la empresa tiene un múltiplo de beneficios más bajo que sus pares, sus acciones pueden considerarse subvaloradas.
- Método del Valor en Libros: Este enfoque utiliza el valor contable de los activos y pasivos de la empresa para determinar el valor de las acciones. Se calcula dividiendo el valor contable del patrimonio neto entre el número de acciones en circulación.
- Método del Flujo de Caja Descontado (FCD): Es uno de los métodos más utilizados y se basa en proyectar los flujos de caja futuros de la empresa y descontarlos al valor presente utilizando una tasa de descuento apropiada. Los flujos de caja futuros se proyectan generalmente durante varios años y se utiliza una tasa de descuento que refleje el riesgo asociado con la empresa y el mercado en el que opera.
- Método del Valor Económico Agregado (EVA): Este enfoque se basa en el concepto de creación de valor económico. Se calcula restando el costo de capital invertido en la empresa del beneficio operativo después de impuestos. Si el EVA es positivo, significa que la empresa está generando valor económico para los accionistas.
- Método de OPA (Oferta Pública de Adquisición): En ocasiones, el valor en bolsa de una empresa puede ser influido por una oferta pública de adquisición, en la que un inversor o empresa externa ofrece comprar todas o una parte significativa de las acciones de la empresa a un precio determinado. El valor de la OPA se convierte en un punto de referencia para la valoración de las acciones.
