OPV: ¿qué es una oferta pública de venta, para qué sirve y cómo se prepara?

¿Qué es una Oferta Pública de Venta (OPV)?

Una Oferta Pública de Venta (OPV) es un proceso mediante el cual una empresa pone a la venta una parte de sus acciones al público en general para recaudar capital y cotizar en una bolsa de valores.

En una OPV, la empresa se convierte en una empresa pública y las acciones se negocian libremente en el mercado secundario, lo que permite a los inversores comprar y vender acciones de la compañía.

¿Cómo se prepara una Oferta Pública de Venta (OPV)?

• Preparación: La empresa interesada en realizar una OPV se prepara para el proceso, lo que implica cumplir con requisitos legales y regulatorios, proporcionar información financiera y operativa, y contratar a intermediarios financieros, como bancos de inversión, para asesorar y facilitar el proceso.
• Valoración: La empresa y los bancos de inversión realizan una valoración de la compañía para determinar el precio de las acciones que se ofrecerán al público. La valoración considera varios factores, como el rendimiento financiero, el potencial de crecimiento, la posición en el mercado y la industria en la que opera.
• Elaboración del prospecto: La empresa prepara un documento detallado llamado prospecto, que contiene información relevante sobre la empresa, sus operaciones, estados financieros, riesgos asociados y otros datos relevantes para que los inversores tomen decisiones informadas.
• Roadshow: Antes del lanzamiento de la OPV, la empresa y los bancos de inversión realizan una serie de presentaciones (roadshow) para promocionar la oferta y atraer el interés de los inversores potenciales.
• Lanzamiento y suscripción: Se lanza formalmente la OPV y se abre el período de suscripción, durante el cual los inversores pueden comprar las acciones ofrecidas por la empresa.
• Asignación y colocación: Al finalizar el período de suscripción, se asignan las acciones a los inversores que han realizado solicitudes de compra. Si la demanda supera la oferta, la asignación puede estar sujeta a ciertas reglas y criterios.
• Cotización en bolsa: Finalmente, las acciones de la empresa se cotizan en una bolsa de valores y comienzan a negociarse libremente en el mercado secundario.

¿Para qué sirve una Oferta Pública de Venta (OVP)?

La Oferta Pública de Venta (OPV) sirve para varios propósitos clave, tanto para la empresa que realiza la oferta como para los inversores y el mercado en general:

• Recaudar capital: la principal razón para realizar una OPV es recaudar capital. Al vender una parte de sus acciones al público, la empresa puede obtener fondos para financiar su expansión, adquisiciones, desarrollo de nuevos productos o servicios, reducción de deudas o cualquier otra iniciativa que requiera inversión.
• Mejorar la liquidez: permite que las acciones de la empresa se negocien libremente en el mercado secundario, lo que aumenta la liquidez de las acciones y brinda a los inversores la posibilidad de comprar o vender las acciones con facilidad.
• Crear valor para accionistas existentes: para los accionistas existentes de la empresa, una OPV puede permitirles obtener beneficios al vender parte de sus acciones a un precio más alto del que originalmente pagaron.
• Aumentar el perfil y visibilidad de la empresa: una OPV a menudo aumenta el perfil y la visibilidad de la empresa en el mercado y en el público en general. Esto puede atraer la atención de clientes, proveedores y otros actores importantes en el sector.
• Acceso a futuras fuentes de financiamiento: una vez que una empresa se vuelve pública, puede tener acceso a otras formas de financiamiento, como la emisión de bonos o la realización de aumentos de capital adicionales a través de la emisión de nuevas acciones.
• Facilitar fusiones y adquisiciones: las acciones cotizadas en bolsa son más fáciles de usar como moneda de intercambio en operaciones de fusión y adquisición. Esto brinda a la empresa una mayor flexibilidad para expandirse a través de adquisiciones.
• Medición del valor de mercado: la OPV proporciona una valuación pública de la empresa, lo que puede ayudar a establecer el valor de mercado de la compañía y brindar a los inversores una referencia para tomar decisiones de inversión.

¿Cuáles son los riesgos de las Ofertas Públicas de Venta (OVP)?

• Volatilidad del precio de las acciones: el precio de las acciones de la empresa puede experimentar volatilidad en el mercado secundario debido a factores como las condiciones del mercado, noticias económicas, informes financieros, percepción de los inversores y cambios en la industria.
• Presión para generar resultados trimestrales: la empresa está bajo mayor escrutinio por parte de los inversores y analistas. Esto puede generar una presión para cumplir con las expectativas trimestrales y mantener un crecimiento constante en el desempeño financiero.
• Costos asociados: conlleva costos significativos, incluidos honorarios para asesores financieros, abogados y reguladores. Además, mantener la cotización en bolsa y cumplir con los requisitos de presentación de informes también puede resultar costoso.
• Exposición a litigios y demandas: una empresa que cotiza en bolsa puede estar expuesta a un mayor riesgo de litigios y demandas de inversores, clientes, empleados u otros interesados si se perciben irregularidades o incumplimientos en la divulgación de información o en la gestión de la empresa.