Bloomberg — Casino Guichard Perrachon SA se encamina a cerrar un acuerdo de restructuración con sus acreedores luego de reportar una pérdida de 1.300 millones de euros (US$1.500 millones) en la primera mitad del año.
El Director Financiero, David Lubek, declaró que esperan llegar a un principio de acuerdo a última hora de este jueves.
El supermercado francés está buscando activamente apoyo para una oferta propuesta por el multimillonario checo Daniel Kretinsky y su socio Fimalac. Esta oferta pretende recapitalizar el negocio y reducir significativamente la deuda de la empresa a más de la mitad. La operación ya ha recibido el respaldo de acreedores garantizados como Attestor Capital, Davidson Kempner Capital Management y Farallon Capital Management.
Si el acuerdo llega a buen puerto, Kretinsky y Fimalac asumirán una participación de control en la empresa, lo que constituye un paso fundamental en el proceso de reestructuración de Casino Guichard Perrachon SA.
Kretinsky aportará la mayor parte de una inyección de capital de 1.200 millones de euros para reforzar la liquidez de la empresa. Más de 1.300 millones de euros de deuda garantizada y 3.500 millones de deuda no garantizada se convertirán en capital.
Para obtener efectivo, Casino acordó en mayo vender algunas tiendas a su rival Intermarche, que también se comprometió a participar con 100 millones de euros en la próxima ampliación de capital de Casino. Esa inyección tendrá que volver a discutirse, ya que no forma parte del plan Kretinsky-Fimalac en este momento, dijo Lubek.
La empresa lleva desde 2018 tratando de recortar deuda mediante la venta de activos, pero su concentración en zonas muy dependientes del turismo dio resultados negativos durante la pandemia y una estrategia para subir los precios más que sus competidores agravó los problemas de Casino más recientemente. El jueves informó de una pérdida neta subyacente de 1.300 millones de euros en el primer semestre del año, reflejando la “fuerte caída del beneficio comercial en Francia y 683 millones de euros en depreciación de activos por impuestos diferidos contabilizados de conformidad con la NIC 12″.
Lo que dice Bloomberg Intelligence:
La recuperación del volumen de ventas de Casino para salir del 1S con una caída del 4% reafirma que hay negocio que salvar, aunque el aumento de la deuda neta (5.500 millones de euros en Francia), la salida de caja libre del 1S de 1.600 millones de euros y una pérdida antes de impuestos de 2.400 millones de euros muestran que se necesitan urgentemente nuevos fondos propios.
- Charles Allen, analista del sector minorista
Desde finales de mayo, la empresa ha estado negociando una solución con los acreedores y dos grupos licitadores en un proceso supervisado por los tribunales, conocido como conciliación, en el que también ha participado el Gobierno francés, dado el papel del supermercado en el empleo y la seguridad alimentaria del país.
Una vez que llega a un acuerdo con los acreedores y cierra la conciliación, la empresa tiene que abrir un procedimiento de salvaguardia y organizar a los interesados en distintos grupos para que voten el plan de reestructuración. La versión acelerada de ese proceso puede durar hasta cuatro meses.
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