Bloomberg — Carlyle Group Inc. y Trustar Capital están buscando una salida parcial de las operaciones de McDonald’s Corp. en Hong Kong y China continental, dijeron personas familiarizadas con el asunto, en un acuerdo que recaudaría US$4 mil millones.
GIC Pte y Mubadala Investment Co, el fondo soberano de Abu Dhabi, han sido consultados sobre el acuerdo que valora todo el negocio en hasta US$10.000 millones, incluida la deuda, dijeron las personas. Los accionistas están de acuerdo con el plan, y los gestores de activos pretenden cerrar un acuerdo con los inversores en el cuarto trimestre, dijeron, pidiendo no ser identificados al hablar de asuntos privados.
Las empresas de capital riesgo están creando un nuevo vehículo para proporcionar una salida parcial a los inversores existentes y atraer capital fresco para impulsar la expansión del restaurante.
La rotación de activos en un nuevo fondo se ha convertido en una forma cada vez más popular para las empresas de adquisición de generar liquidez para sus inversores después de la volatilidad de los mercados públicos y el aumento de los tipos de interés dificultaron las salidas en los últimos 18 meses.
Los representantes de Carlyle, Trustar, Mubadala y GIC declinaron hacer comentarios.
La cadena de comida rápida tiene como objetivo aumentar sus tiendas a 10.000 mediante el apalancamiento de capital y otros recursos de los accionistas a medida que capitaliza el crecimiento sostenible en China, dijo un portavoz en respuesta a la consulta de Bloomberg.
Tras un año récord en 2021, el valor de las salidas en la región Asia-Pacífico cayó un 33%, hasta US$132.000 millones, el año pasado, un 1% por debajo de la media de los cinco años anteriores, según Bain & Co, que citó la caída de los precios de las acciones y las salidas a bolsa. Los fondos de continuación permiten a los gestores retener activos rentables cuando los fondos están llegando al final de sus plazos, permitiendo salidas posteriores cuando las condiciones del mercado mejoran.
McDonald’s vendió alrededor del 80% de sus operaciones en China y Hong Kong por unos US$1.700 millones en 2017, valorando el negocio en hasta US$2.080 millones. El número de establecimientos de McDonald’s en China se ha más que duplicado desde entonces hasta alcanzar los 5.400, junto con 250 en Hong Kong. El gigante estadounidense de la comida rápida tiene previsto abrir 900 establecimientos más este año en China.
Michael Halen, analista de Bloomberg Intelligence, señaló el martes en una nota que la relajación de las restricciones a las comidas en China puede ayudar a elevar las ventas internacionales de McDonald’s en las mismas tiendas, en previsión de los resultados de la matriz estadounidense previstos para el 27 de julio.
Los servicios de reparto siguieron creciendo en China, incluso en medio de los bloqueos en curso, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
-- Con la ayuda de Vinicy Chan, Paula Sambo, Daniela Wei y David Ramli
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