Barcelona, España — A medida que las organizaciones tratan de mantenerse a la cabeza en la carrera por aprovechar el poder de la inteligencia artificial (IA), empieza a tomar forma una oleada de fusiones y adquisiciones (M&A) que promete remodelar el panorama competitivo. Con la tecnología más integrada en las empresas, la financiación de las nuevas empresas de IA se ha reducido drásticamente y el sector se adentra ahora en una fase de consolidación.
Las conclusiones se desprenden de un estudio de CB Insights, que muestra que el impulso de la IA generativa no pudo salvar la financiación de la IA de una fuerte caída en el primer trimestre de 2023. En concreto, hubo un descenso de un 71,4% en las inversiones globales en el sector: fue de US$5.400 millones frente a los US$18.900 millones del mismo periodo del año pasado. Comparativamente a los tres últimos meses de 2022, la caída fue de un 43%.
Al mismo tiempo, las fusiones y adquisiciones aumentaron un 12% intertrimestral. Fueron 75 operaciones de esta naturaleza en el sector. Aunque sigue por debajo de los máximos de 2021, representa un importante cambio de tendencia. Por otro lado, las salidas a bolsa siguieron siendo escasas en el primer trimestre para las empresas de IA: sólo hubo 2 ofertas públicas iniciales (OPI) y ninguna a través de un SPAC.
Del lado de los compradores, el riesgo ha disminuido porque estas startups han demostrado que sus pruebas piloto funcionan y este es el momento de comprarlas antes que escalen, explica Jorge Calvo, vicedecano de GLOBIS School of Management Tokio y profesor de ESADE Business School. También es una oportunidad estratégica para evitar que compañías con gran potencial vayan a manos de competidores.
Desde el punto de vista de los vendedores, el escenario macroeconómico más desafiante, con el coste del dinero más elevado, hace que la ocasión sea propicia para recuperar las inversiones. “Además del hecho de que la IA comienza a estar algo madura, los grandes fondos están invirtiendo menos porque están enfocados en realizar beneficios y mitigar riesgos”, complementa el académico experto en IA.
Los planes de unicornios nacidos en LatAm
La argentina Aivo, que desarrolla software de servicio al cliente basado en IA, está escuchando ofertas de potenciales compradores, reveló su a Bloomberg Línea su CEO y fundador, Martín Frascaroli. “Tenemos dos formas naturales de crecer y ganar mercado: una es levantar capital, armar todo un equipo de ventas y buscar los clientes y la otra es buscarnos a alguien que ya tenga los clientes que son compatibles con nuestra solución y acelerar el proceso de crecimiento. Eso nos beneficia a nosotros y puede beneficiar a la otra compañía.”
Según Frascaroli, esta es una decisión estratégica de la compañía para aprovechar el momentum del mercado. La empresa, legalmente registrada en EE.UU. y con presencia en 11 países de América Latina, prevé facturar US$15 millones este año.
“Estamos en un proceso súper exploratorio, no hay ninguna charla avanzada, pero estamos hablando con fondos de capital riesgo y también con empresas que son estratégicas, para las cuales nuestra solución agrega valor”, explica Frascaroli.
Ya en el caso de Globant, la idea pasa por comprar, afirmó a Bloomberg Línea su cofundador y presidente EMEA, Martín Umaran. “A las compañías, cuando alcanzan cierto tamaño, les cuesta más innovar. A veces una M&A es la forma más rápida de capturar nuevas tecnologías y ganar mercado de forma más eficiente”, dijo el ejecutivo, observando que el objetivo de la compañía es “seguir creciendo y generando valor”.
El apetito del gigante argentino de software por comprar no es nuevo. En los últimos tres años, adquirió alrededor de diez empresas, explica Umaran, sin mencionar los valores invertidos. El plan, ahora, es invertir en todos los procesos de Globant que incluyan la inteligencia artificial, especialmente aquellos relacionados con los Grandes Modelos de Lenguaje (LLM, por su sigla en inglés) y con los sectores financiero, minorista y de viajes y ocio.
“Para eso claramente tendremos que hacer adquisiciones y hacer que alguna compañía de las que hemos creado trabaje en ‘standalone’ para aprovechar mejor la horizontalidad del producto”, cuenta el ejecutivo.
Un ‘oasis’ llamado Silicon Valley
Aunque la financiación global de las empresas de IA haya retrocedido este año, incluso en Estados Unidos (-27% en el primer trimestre, frente a los meses finales de 2022), Silicon Valley experimentó un repunte.
En el epicentro de la tecnología de punta mundial, las inversiones y el número de operaciones crecieron, respectivamente, un 41% y un 20%. Según un estudio de CB Insights, este aumento de la financiación se vio impulsado por las mega rondas por valor de US$1.200 millones en total destinadas a un puñado de empresas de IA generativa con sede en la región.
“Silicon Valley ya está en la siguiente ola de la IA, dedicada al desarrollo del aprendizaje multimodal, sistemas más depurados que además de textos, imágenes y videos tendrán la capacidad de interpretar y producir otros formatos de contenido”, explica Jorge Calvo, académico experto en IA y autor del libro Journey of the Future Enterprise.
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