Bloomberg — El índice de acciones asiáticas cayó el viernes, recortando un repunte de la primera mitad en las acciones globales. El yen se debilitó a través del nivel de 145 observado de cerca frente al dólar, poniendo a los operadores en alerta por la intervención de las autoridades en Tokio.
Las acciones japonesas cayeron, el índice de referencia de Australia se mantuvo estable y las acciones de Hong Kong fluctuaron.
A medida que el primer semestre se acerca a su fin, el Topix japonés se ha revalorizado más de un 20%, mientras que la renta variable china se encuentra en números rojos y las acciones australianas han logrado una pequeña ganancia. En lo que va de año, el índice de acciones mundiales de los mercados desarrollados y emergentes ha subido casi un 12%.
Los futuros de las acciones estadounidenses registraron pocos cambios el viernes, después de que el S&P 500 registrara un modesto avance el jueves, cuando los operadores ajustaron sus posiciones al final del trimestre.
Los bonos del Tesoro se estabilizaron tras una venta el jueves que hizo que los rendimientos a dos años subieran 15 puntos básicos a medida que los inversores se acercaban a la opinión de la Fed de una política monetaria más restrictiva en los próximos meses. Los mercados de swaps indican ahora una probabilidad cercana al 50% de una segunda subida de tipos de la Reserva Federal para finales de año. La fortaleza del dólar apenas varió.
Los rendimientos de los bonos soberanos de Australia y Nueva Zelanda subieron unos ocho puntos básicos el viernes, a medida que la presión alcista sobre los tipos se trasladaba a Asia. Los economistas esperan que el Banco de la Reserva de Australia suba los tipos en su reunión de la próxima semana, mientras que los operadores apuestan por una pausa antes de una nueva subida en agosto.
Un punto clave de la jornada asiática serán los datos del índice de gestores de compras de China, donde se espera que continúe la debilidad en el sector manufacturero en medio de la preocupación de que el gobierno no esté haciendo lo suficiente para estimular la economía.
El yuan sigue en el punto de mira tras la reciente caída a su nivel más bajo en siete meses. Ha perdido casi un 5% frente al dólar este año, lo que ha provocado un mayor escrutinio por parte de los reguladores chinos, según personas familiarizadas con el asunto.
La inflación en Tokio volvió a acelerarse en junio por segunda vez en tres meses, lo que apoya las expectativas de que el banco central eleve su previsión de precios el mes que viene, en medio de la persistente especulación sobre posibles ajustes de la política monetaria. Aún así, el yen sigue presionado a la baja y se acerca al nivel de 145 frente al dólar, dada la marcada divergencia de política entre la Reserva Federal y el Banco de Japón.
Las cifras del jueves sobre las peticiones de subsidio de desempleo y el producto interior bruto mostraron que la economía estadounidense está en mejor forma de lo que muchos habían previsto a principios de 2023. Aunque los principales indicadores de la inflación que vigila de cerca la Reserva Federal se han revisado ligeramente a la baja, siguen estando muy por encima del objetivo del 2% fijado por el banco central.
Tras la publicación de los datos del jueves, se intensificó la inversión de la curva estadounidense, en la que los rendimientos a más largo plazo subieron menos que los de vencimiento más corto. Eso significa que la economía puede parecer más fuerte ahora, pero los inversores esperan que las subidas de tipos de la Fed frenen el crecimiento futuro, lo que podría aumentar el riesgo de recesión más adelante.
“La subida de tipos funciona con retraso. Tiende a empezar a erosionar realmente el consumo a los 14 ó 16 meses y estamos en el mes 15″, dijo Frances Stacy, director de estrategia de Optimal Capital Advisors, en Bloomberg Television. “La Fed va a estampar su sello en el crecimiento y lo hará para sofocar la inflación hasta que algo en el sistema se rompa y ya no pueda justificar el estampar su sello en el crecimiento”.
Los bancos lideraron las ganancias en el S&P 500, ya que los mayores prestamistas superaron la prueba de resistencia de la Fed, despejando el camino para los pagos. El Nasdaq 100 obtuvo peores resultados, después de haber subido más de un 35% este año, impulsado por el auge de la inteligencia artificial.
Por otra parte, el petróleo cayó y el oro se mantuvo plano el viernes, después de que el metal cayera brevemente por debajo de los US$ 1.900 el jueves tras conocerse los datos de solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos.
- Con la ayuda de Rita Nazareth y Rob Verdonck.
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