Bloomberg — Un alto ejecutivo de Citigroup Inc. (C) dijo que los prestamistas deben aceptar las llamadas cláusulas de pausa para permitir que los prestatarios soberanos en dificultades suspendan temporalmente los pagos de la deuda si se ven afectados por una catástrofe.
Estas cláusulas de deuda “no sólo son razonables, sino necesarias”, declaró a Bloomberg Jay Collins, vicepresidente de la división de banca, mercados de capitales y asesoramiento de Citi, al margen de la Cumbre del Nuevo Pacto Mundial de Financiación celebrada en París. “Deberían convertirse en la corriente dominante”, añadió.
Estos comentarios se producen después de que el Presidente del Grupo del Banco Mundial, Ajay Banga, anunciara a principios de semana que la entidad de crédito al desarrollo permitirá a los países afectados por catástrofes suspender el pago de su deuda. La medida amplía el conjunto de herramientas utilizadas para ayudar a los países más vulnerables a prepararse y responder a las crisis, y se produce en un momento en que el llamado Sur Global insta a los prestamistas ricos a dar un paso adelante antes de que se agote el tiempo.
El Banco Mundial y otras organizaciones multilaterales están intensificando sus llamamientos a los prestamistas privados para que contribuyan más. En una entrevista concedida el jueves a Bloomberg Television, Banga afirmó que “no hay forma de que haya dinero suficiente” para afrontar los retos actuales y las “crisis entrelazadas” sin financiación del sector privado.
Collins afirmó que su banco ya tiene cierta experiencia con este tipo de acuerdos de deuda. “En EE.UU., Citi ha estado haciendo prórrogas para municipios que permitirían a un Estado ampliar” el vencimiento de su deuda, dijo. “A un precio, ya hemos visto cómo se utilizan, y sólo hay que perfeccionarlas”.
Para conseguir una mayor participación de la financiación privada, los bancos multilaterales de desarrollo (BMD) tienen que hacer más para ayudar a abordar las complejidades y los riesgos a los que se enfrenta el sector financiero, afirmó Collins.
Por ahora, los bancos multilaterales de desarrollo no están necesariamente “preparados para hacer frente a las limitaciones normativas de los bancos y las compañías de seguros”, afirmó. Los bancos privados quieren garantías de que los BMD harán más para ayudar a asumir o reducir algunos de los riesgos que entrañan, afirmó.
Esto incluye áreas como “garantías, seguros contra riesgos políticos, protección contra el incumplimiento de contratos”, dijo. La financiación del sector privado también querría poder considerar “nuevos préstamos A, B, bonos B, posiciones junior, mezzanines, más estructuras” que estén “afinadas para asumir el riesgo cambiario, para asumir el riesgo de duración”, dijo Collins.
El objetivo debería ser “eliminar los puntos débiles que generan más riesgo en una estructura determinada”, afirmó. “Eso es lo que hace falta para multiplicar por cuatro o por cinco la tasa de movilización”.
En un reciente post en su página de LinkedIn, Collins afirmó que ha llegado el momento de “ordenar” a los bancos de desarrollo que midan, fijen objetivos y ofrezcan ambiciosas tasas de movilización de capital privado.
“Las necesidades de financiación para la sostenibilidad y el clima están tan fuera del alcance del sector público y de la comunidad oficial de desarrollo que la movilización de capital privado debe convertirse por fin en un requisito básico para el desarrollo”, afirmó.
Y lo que es más importante, los BMD ya han recopilado los datos pertinentes para que los bancos privados los utilicen en sus esfuerzos por calibrar el riesgo de suscribir acuerdos de financiación con prestatarios de mercados emergentes, afirmó Collins. Y eso es “absolutamente crítico”, dijo, refiriéndose a una nueva versión de la Base de Datos Global de Riesgo de los Mercados Emergentes.
“Los BMD han estado sentados sobre datos de mercados emergentes que son muy específicos de cómo los bancos miden el riesgo”, dijo Collins. “Tenemos que disponer de los datos históricos”, que ahora se pondrán a disposición del sector privado por primera vez.
“Es fundamental, porque se trata esencialmente de almacenar una enorme cantidad de datos históricos sobre ESG, sostenibilidad, desarrollo de préstamos, sobre los riesgos por los que un banco puede internalizar esos datos y luego ajustar sus métricas de riesgo de acuerdo con eso”, dijo.
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