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América Latina está lista para convertirse en un punto brillante entre los mercados emergentes en los próximos años, a medida que las altas tasas de interés impulsen los flujos de inversión extranjera, según Luiz Masagão, jefe de mercados de la región de Banco Santander Brasil SA.
El ejecutivo también dice que Estados Unidos, en su ciclo de ajuste monetario, debería ser uno de los impulsores de un rendimiento aún mejor de las tasas y monedas latinoamericanas. La región alberga a tres de las cinco principales divisas de mercados emergentes en lo que va del año, lideradas por los pesos colombiano y mexicano.
América Latina es el único bloque “invertible” entre los países en desarrollo, dijo, ya que las naciones de Europa central y oriental luchan con las consecuencias económicas de la invasión rusa de Ucrania y la prima de riesgo poco atractiva en China y otros mercados asiáticos.
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En el radar de los mercados
El apetito por el riesgo en los mercados mengua mientras el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, advierte de que la batalla contra la inflación en EE.UU. continúa, aunque a un ritmo moderado. Los inversores vuelven a escuchar hoy al dirigente y vuelven a evaluar el margen para recortar las tasas de interés este año. Más tarde, el Banco de Inglaterra (BoE) decide hoy el calibre de la subida de los tipos a la luz de la inesperada subida del IPC de mayo. Esta mañana, los bancos centrales de Noruega y Suiza subieron sus tipos.
🅱️ Subida del bitcoin. La cotización del bitcoin sigue avanzando por encima de los US$30.000 en esta sesión, con los inversores evaluando una serie de solicitudes para abrir fondos cotizados del token en el mercado al contado tras la solicitud de BlackRock de un nuevo ETF el pasado día 15 a la Comisión del Mercado de Valores (SEC). La cotización de la criptodivisa despegó de su correlación a corto plazo con el Nasdaq 100 por primera vez desde 2021.
✂️ Recortes adicionales. Se espera que el Vision Fund de SoftBank Group comience a eliminar al 13% de su personal esta semana, según fuentes de Bloomberg. El fondo creado por Masayoshi Son en 2017, que tenía 349 empleados hasta marzo, perdió US$30.300 millones en el último año fiscal y ya había recortado su plantilla en un 30%. Las acciones de SoftBank cayeron hoy más de un 2% en Tokio.
↕️ ¿Riesgo de recesión? La perspectiva de un endurecimiento monetario prolongado por parte de la Fed ha aumentado entre los inversores la preocupación por el riesgo de recesión en EE.UU.. Como reflejo de ello, la prima de los bonos del Tesoro a dos años superó el miércoles (21) en hasta un punto porcentual a la de los bonos a 10 años. Esta inversión entre los dos vencimientos, que se produjo antes de las cinco últimas recesiones, es la más fuerte desde marzo.
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🟢 Las bolsas ayer (21/06): Dow Jones Industrials (-0,30%), S&P 500 (-0,52%), Nasdaq Composite (-1,21%), Stoxx 600 (-0,50%)
Las bolsas retrocedieron en EE.UU. después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, señalara nuevas subidas de tipos de interés, ahora a un ritmo moderado. El bitcoin, por su parte, superó los US$30.000, activado por el interés de BlackRock en el sector.
La agenda de los inversores
• Festivo: China y Hong Kong
• EE.UU.: Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago/May, Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo, Transacciones por Cuenta Corriente/1T23, Ventas de Viviendas Usadas/May, Índice de Indicadores Líderes de EE.UU./May, Saldos de las Reservas Bancarias-Fed
• Europa: Zona Euro (Confianza del Consumidor/Jun); Reino Unido (Confianza del Consumidor GfK/Jun); Francia (Encuesta Empresarial/Jun)
• Asia: Japón (IPC/May, PMI Industrial y de Servicios)
• América Latina: México (IPC/1ª quincena/Jun); Argentina (PIB/1T23, Tasa de Desempleo/1T23, Saldo Presupuestario/May)
• Bancos centrales: Discursos de Jerome Powell, Christopher Waller, Michelle Bowman, Loretta Mester, Thomas Barkin (Fed), Decisiones de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y del Banco de México
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América Móvil busca bono en el mercado extranjero
América Móvil, gigante de telecomunicaciones mexicano y propiedad de Carlos Slim, acudirá al mercado de deuda extranjero en búsqueda de recursos, de acuerdo con un prospecto de colocación publicado en la Bolsa Mexicana de Valores. La emisora mexicana busca un monto por hasta MXN$20.000 millones mismo que representaría ser la primera emisión bajo el amparo de un programa de títulos de crédito extranjero que contempla un monto total por MXN$130.000 millones, según detalla el documento. →
BTG busca adquisiciones en EE.UU. y México Para impulsar la banca privada en LatAm, BTG Pactual está evaluando adquirir un banco en Estados Unidos y una firma de gestión de patrimonios en México. El banco de origen brasileño ya tiene una corredora en EE.UU., pero se beneficiaría de ofrecer una gama completa de servicios bancarios a los clientes latinoamericanos que ya dejan su dinero para que el banco lo administre. →
Datos y transparencia para mitigar el burnout
La transparencia podría ser el mejor bálsamo para tratar el agotamiento inducido por el trabajo. Según un estudio desarrollado por Deloitte y Workplace Intelligence, alrededor del 85% de los directivos de alto nivel creen que las organizaciones deberían exigir la notificación obligatoria de las métricas de bienestar. Aunque sólo la mitad de esos ejecutivos creen que sus propias empresas están haciendo un trabajo suficientemente bueno para promover la transparencia. →
Opinión Bloomberg
La Bolsa tiene ímpetu, quizá demasiado
Por Aaron Brown
El mercado bursátil tiene lo que a los inversores les gusta llamar impulso. Eso se ve claramente en lo que se conoce como Índice de Fuerza Relativa, que ha subido alrededor del 77%, el máximo desde septiembre de 2020. Las lecturas por encima de 70 suelen indicar que un activo ha estado sobrecomprado, y las lecturas por debajo de 30 sugieren que algo ha estado sobrevendido. Así pues, esta métrica está recibiendo mucha atención, pero ¿qué significa realmente? Quizá no lo que puedas pensar.
💰 Bonus Track: ¿Cuánto pagaría por almorzar con un multimillonario?
El ganador de una subasta benéfica pagará 115.000 dólares por la oportunidad de almorzar con el fundador de Bridgewater Associates e inversor multimillonario Ray Dalio.
Dalio igualará la puja en una donación a la Fundación David Lynch, que organizó una subasta similar en diciembre para un almuerzo con el multimillonario gestor de fondos de cobertura Bill Ackman.
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