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Los ciclos de endurecimiento de la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos suelen tener un impacto negativo en los activos latinoamericanos, en general, y en las monedas de la región, en particular. Es por ello que la decisión de la entidad de ponerle un freno a la suba de tasas (se mantuvo en el rango de 5,0-5,25% tas la reunión del 14 de junio) repercutió favorablemente en las cotizaciones de los activos latinoamericanos.
No obstante, la postura que asumirá la Fed en adelante es incierta, como también lo es su impacto en la región. El consenso de analistas por ahora proyecta que el banco central estadounidense retomará el movimiento alcista en su tasa de interés en la próxima reunión.
La explicación de manual es que una subida de tasas desalienta la inversión en activos de riesgo. Por tanto, en forma muy esquemática, se podría decir que a mayor tasa de interés, menor apetito de los inversores por posicionarse en emergentes, en general, y latinoamericanos, en particular.
Sin embargo, algunos economistas relativizan el impacto que puede generar en este momento histórico un mayor endurecimiento monetario de la Fed en las monedas latinoamericanas.
⇒ Lee más: ¿Cómo afecta a Latinoamérica la pausa en la subida de tasas de la Reserva Federal?
En el radar de los mercados
La expectación ante el tono del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, refuerza la cautela en los mercados. Los inversores esperan que su explicación en el Congreso indique más subidas de las tasas de interés este año. El empeoramiento de la inflación en el Reino Unido también acentúa este temor antes de la decisión de mañana del Banco de Inglaterra (BoE).
🇨🇳 Apoyo a los eléctricos. Una nueva oleada de estímulos para la economía: China ha ampliado hasta 2027 las exenciones fiscales a los consumidores que compren vehículos propulsados por energías limpias, lo que supondrá un incentivo de US$72.300 millones en los próximos cuatro años. La idea es ampliar las ventas y la producción en el mayor mercado mundial de vehículos eléctricos.
🅱️ Incentivo para un repunte. El bitcoin superó ayer la barrera de los US$28.000 por primera vez este mes tras subir más de un 5% y esta mañana avanzaba más de un 2%. El impulso se debe a la solicitud de BlackRock a la Comisión del Mercado de Valores (SEC) para poner en marcha un fondo ETF de Bitcoin al contado en la bolsa de EE.UU.
📦 Bajan las entregas. FedEx estima que su beneficio ajustado en 2024 se situará entre US$16,50 y US$18,50 por acción, por debajo de las previsiones del mercado. El plan de recorte de costes de US$4.000 millones de la compañía busca equilibrar la caída de la demanda de servicios de envío de paquetes tras el impulso generado por las compras online en la pandemia. Las acciones de la compañía cayeron hasta un 7,5% la víspera y hoy bajaban alrededor de un 3% antes de la apertura de las bolsas.
🚘 Tesla en la India. Tras reunirse con el presidente de la India, Narendra Modi, en Estados Unidos, Elon Musk advirtió que es probable que Tesla realice una importante inversión en la India “lo antes posible”.
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🟢 Las bolsas ayer (20/06): Dow Jones Industrials (-0,71%), S&P 500 (-0,47%), Nasdaq Composite (-0,16%), Stoxx 600 (-0,59%)
La sesión se ha caracterizado por la cautela y la incertidumbre sobre la persistencia del reciente rally alcista, impulsado por los valores tecnológicos y también por las expectativas sobre los próximos pasos de la Fed, cuyo presidente interviene hoy en el Congreso estadounidense.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: Índice Redbook, Solicitudes de Hipotecas MBA, Índice de Compras MBA, Inventarios de Crudo
• Europa: Reino Unido (IPC/May, IPP/May, Deuda Neta del Gobierno/May, Índice de Precios de la Vivienda Nationwide, Índice de Tendencias Industriales CBI/Jun); Matriculación de Vehículos/May (Reino Unido, Alemania, Francia, Italia)
• Asia: Japón (Inversión Extranjera en Renta Variable)
• América Latina: México (Demanda Agregada y Gasto Privado/1T23); Brasil (Decisión de Tasas de Interés/BCB, Flujo de Divisas); Argentina (Balanza Comercial/Mayo)
• Bancos Centrales: Discursos de Jerome Powell, Lisa Cook, Philip Jefferson, Austan Goolsbee, Loretta Mester (Fed)
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
Solo en Bloomberg Línea
• Lista: Bancos con mejor servicio al cliente en México, Brasil, Chile, Colombia y Panamá
• Presidente del Grupo Aval da su visión sobre las tasas y salud de la economía
• Fenómeno de la eterna juventud: ¿qué es y cómo afecta a millennials en Latinoamérica?
Por si te lo perdiste
Presión por un recorte de tasas
El banco central de Brasil está debatiendo su próximo movimiento de política monetaria en medio de la creciente presión a favor de recortes de las tasas de interés por parte de la administración del presidente Luiz Inácio Lula da Silva e incluso de senadores que son los garantes últimos de la autonomía de la institución. Se espera ampliamente que la autoridad monetaria mantenga sin cambios los costes de endeudamiento por séptima reunión consecutiva este miércoles. →
Se aplaza proyecto multimillonario en Perú
Newmont Corp., la mayor minera de oro del mundo, dijo que volverá a aplazar la expansión de un enorme proyecto en el país andino en medio de su intento de adquirir Newcrest Mining Ltd. La expansión está valuada en US$2.500 millones. La empresa no perseguirá por al menos dos años la decisión relacionada al proyecto Yanacocha Sulfuros mientras intenta finalizar la compra de Newcrest por casi US$20.000 millones. →
Juicio contra Trump ya tiene fecha
La jueza que tiene a cargo el caso contra el ex presidente de EE.UU. por supuestos malos manejos de documentos clasificados ha determinado la fecha de inicio del juicio: será el 14 de agosto. Trump se ha declarado inocente en el caso en el que se lo acusa de manejar incorrectamente secretos de estado. →
Opinión Bloomberg
La economía “ricitos de oro” tiene fecha de vencimiento en EE.UU.
Por Conor Sen
La primavera boreal de 2022 fue dura para la economía estadounidense. Los mercados se desplomaron y la inflación se disparó. “Estanflación” era la palabra del día, y durante un tiempo, esa perspectiva tuvo cierto mérito. Ambas tendencias económicas surgieron de la dinámica única del mercado causada por la pandemia, pero ha sido más difícil controlarlas porque las medidas de la inflación van por detrás de los cambios en las perspectivas de crecimiento. Los inversores que el año pasado pensaron que la estanflación estaba aquí para quedarse se equivocaron, y volverán a equivocarse si cuentan con que Ricitos de Oro se quede.
🥘 Bonus Track: Central, elegido mejor restaurante del mundo
Un reconocimiento tras otro. El restaurante peruano Central fue anunciado el martes como el mejor restaurante del mundo por la organización 50 Best, que desde 2002 clasifica y publica la lista de las mejores experiencias gastronómicas del mundo, con un panel de 1.080 expertos culinarios.
Central, que en 2022 había ocupado la segunda casilla del listado de los 50 mejores restaurantes del mundo, es ahora el primer restaurante sudamericano en liderar el mismo, bajo la dirección de los chefs Virgilio Martínez y Pía León.
⇒ Lee más: The World’s 50 Best 2023: Central de Perú elegido como mejor restaurante del mundo
