Bloomberg — Los principales accionistas de la asediada empresa minorista brasileña Americanas SA han acordado provisionalmente mantener su participación durante unos tres años como parte de un plan de reestructuración, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
El periodo exacto de inmovilización de los multimillonarios Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles y Carlos Sicupira aún se está debatiendo y los acreedores exigen que dure hasta 2027 como garantía de que los accionistas seguirán ayudando a rescatar a la empresa, dijeron las personas, que pidieron no ser citadas porque las negociaciones no son públicas. Lemann, Telles y Sicupira declinaron hacer comentarios.
Americanas está negociando un plan de reestructuración con los bancos después de que revelara un agujero contable de 20.000 millones de reales (US$4.100 millones) que duplicó su deuda, lo que provocó una avalancha de acreedores para exigir el reembolso anticipado y condujo a la presentación de una solicitud de protección por quiebra.
Según el plan, el trío multimillonario aportaría 10.000 millones de reales inmediatamente a la empresa, y consideraría otros 2.000 millones de reales en dos plazos distintos (uno en 2026 y otro en 2027), dependiendo de la situación financiera de la firma.
Lemann, Telles y Sicupira poseen conjuntamente cerca del 30% de Americanas y su inyección de dinero mediante ampliación de capital probablemente aumentaría esa participación, dependiendo de la participación de otros accionistas en una oferta pública.
Los bancos también acabarían teniendo acciones, ya que están dispuestos a aceptar un paquete de 10.000 millones de reales que incluye un canje de deuda por acciones, dijeron las personas. Estos acreedores también tendrían un periodo de bloqueo para al menos una parte de su participación en Americanas, dijeron las personas.
Un grupo de tenedores de bonos locales, que trabajan con abogados de Felsberg Advogados, con sede en Sao Paulo, están preparando un documento para exigir un descuento menor sobre el valor nominal de su deuda durante la subasta inversa propuesta como parte del plan, siendo actualmente el 70% el punto de partida. Esos bonistas también piden que el paquete de 10.000 millones de reales tenga una opción de bonos no convertibles de deuda pura.
Se espera que Americanas rechace la demanda sobre el descuento de la subasta inversa, ya que los tenedores de bonos globales compraron deuda a tasas más baratas y pueden sentirse atraídos por la oferta actual, dijo una de las personas. Ya se está planeando la petición de una opción de deuda pura, dijo la persona.
El plan también incluye una cláusula que impide que las partes se demanden mutuamente. Probablemente se mantendría el derecho a demandar a la parte responsable de un fraude probado, dijo una de las personas. Se espera un acuerdo definitivo en las próximas semanas.
“Americanas sigue comprometida con sus acreedores a llegar a un consenso sobre el plan de reestructuración de la deuda, que aún está sujeto a ajustes”, declaró la empresa.
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