Bloomberg — La demanda de la Securities and Exchange Commission (SEC, la agencia federal estadounidense que supervisa los mercados de capitales) contra la plataforma de criptomonedas Binance y su director, Changpeng Zhao, inyecta nueva incertidumbre en un sector que lucha por mantener su relevancia en el mercado.
La SEC ha acusado a Binance Holdings Ltd. y a Zhao de gestionar mal los fondos de los clientes, engañar a los inversores y a los reguladores y violar las normas sobre valores. La demanda judicial aumenta la presión reguladora sobre la mayor plataforma de negociación de activos digitales. También supone otro revés para el sector de las criptodivisas, tras un declive en 2022 que contribuyó a la caída de su rival FTX en medio de un aluvión de acusaciones de fraude.
El mercado se enfrenta a la dura tarea de restablecer la confianza y, mientras tanto, los inversores están migrando hacia áreas como los valores de inteligencia artificial (IA). El valor global de las divisas digitales se ha desplomado desde un máximo de más de US$3 billones en 2021 a 1,1 billones.
Corredurías como Jane Street Group y Jump Trading se han alejado de las criptodivisas en Estados Unidos en medio de un mayor escrutinio regulatorio. La consiguiente disminución de la liquidez podría suponer un obstáculo para los inversores, dificultando que las inversiones en activos digitales entren y salgan de forma ordenada.
‘Muy diferente’
“Dentro de un año, el sector tendrá un aspecto muy diferente”, escribió en una nota Markus Thielen, responsable de investigación de Matrixport. “Los volúmenes de negociación probablemente caerán aún más y presionarán las previsiones de ingresos de los creadores de mercado. Las criptodivisas en EEUU seguirán experimentando un invierno nuclear”.
La SEC ha ampliado su lista de criptoactivos clasificados como valores no registrados. En la demanda, citó 12 monedas como activos que están bajo su escrutinio, ampliando a más de US$115.000 millones la lista de tokens considerados valores no registrados. Esto implica la aplicación de normas estrictas, lo que podría dificultar la negociación de los tokens si las bolsas se abstienen de cotizarlos.
El martes, los precios de los activos digitales mantuvieron en gran medida la caída provocada por el caso judicial. Un índice de las 100 principales monedas ha caído alrededor de un 4% desde que se conoció la demanda el lunes. Bitcoin, el mayor token, cayó hasta cerca del nivel de US$25.000. Esta mañana, sin embargo, sobre las 5h05 de Nueva York, el bitcoin intentaba recuperarse, con 0,4% de alza, a US$ 25.739.
Las salidas netas de la bolsa Binance alcanzaron los US$702 millones el lunes, la mayor cifra desde febrero, según un panel de Dune Analytics del emisor de productos cotizados 21Shares AG.
Binance calificó de “decepcionante” la demanda registrada por la SEC, afirmando que había entablado negociaciones de buena fe con la agencia para resolver el asunto.
“Si bien tomamos en serio las acusaciones de la SEC, no deberían ser objeto de una acción de aplicación de la SEC, y mucho menos con carácter de urgencia”, dijo la compañía. “Tenemos la intención de defender enérgicamente nuestra plataforma”.
La bolsa se enfrenta a varias investigaciones, incluida una demanda de la Commodity Futures Trading Commission estadounidense. La acción del Departamento de Justicia de EE.UU. “contra Binance y/o entidades o individuos relacionados puede no estar muy lejos”, escribió en una nota Elliott Stein, analista senior de litigios de Bloomberg Intelligence.
Explosión, colapso
Para algunos expertos en criptodivisas, el sector está siguiendo un ciclo de altibajos esperado, aunque pronunciado. Señalan el repunte del 56% de Bitcoin este año como prueba de que se avecina una cura.
“Ya en marzo, los abogados de la SEC dijeron públicamente que Binance operaba un intercambio no registrado, así que sabíamos que ese día llegaría”, dijo Noelle Acheson, autora del boletín Crypto Is Macro Now. “Hasta cierto punto, podemos ver cierto alivio de que este tema finalmente haya caído”.
Fuera de EE.UU., lugares como Hong Kong y Dubai buscan atraer inversiones en criptoactivos. En abril, la Unión Europea aprobó las normas de activos digitales más completas de cualquier economía desarrollada.
Esto potencialmente ofrece a las criptoempresas lugares más amigables para tratar de recuperarse de una profunda caída y aprender las lecciones de la caída del año pasado. “La falta de claridad regulatoria en EE.UU. llevará a las criptodivisas a otras jurisdicciones”, afirmó Cici Lu, fundador de la consultora de blockchain Venn Link Partners.
-- Con la colaboración de Tomoko Sato
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