Barcelona, España — El capital latinoamericano está presente en prácticamente todos los sectores de la economía española, pero el país ibérico quiere más. Para atraer las inversiones de América Latina, sobre todo de startups o compañías que buscan en la internacionalización la manera de escalar, España está poniendo en marcha una serie de iniciativas - desde encuentros de empresas con inversores pasando por financiación pública hasta asesoramiento a emprendedores.
Para conocer los esfuerzos de España a la hora de atraer capital latinoamericano, Bloomberg Línea habló con Adrián Blanco Estévez, responsable por el LatAm Desk en ICEX-Invest in Spain. El ICEX, España Exportación e Inversiones, es una entidad pública empresarial que pertenece al Ministerio de Industria, Comercio y Turismo del país.
Blanco Estévez es la persona encargada de buscar inversión desde América Latina hacia España, con foco en emprendimiento y tecnología. En esta entrevista, él habla del interés de las empresas de la región en el mundo, particularmente en Europa, cuáles son los países de LatAm con mayor vocación inversora, en qué sectores suelen invertir en sus procesos de internacionalización, qué necesitan hacer para instalarse en España y cuáles son sus principales retos.
⇒ Lee la entrevista completa a Adrián Blanco Estévez a Bloomberg Línea:
¿Cuáles son las iniciativas del gobierno de España, a través del ICEX, para atraer a las empresas latinoamericanas, ya sean startups o Pymes, a instalarse en territorio español?
Nosotros en ICEX-Invest in Spain tenemos una iniciativa específica para atraer startups latinoamericanas hacia España, llamada España LatAm Scale Up, que realizamos en conjunto con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Se trata de un programa de soft landing en el que compañías latinoamericanas pueden conocer de primera mano a los principales inversores, corporaciones, instituciones y otros agentes relevantes de los ecosistemas de Madrid y Barcelona durante una semana.
El año pasado fue la primera edición: 12 compañías tuvieron unas 40 reuniones en España, algunas de las cuales, tras el evento, se han establecido en España. Además, contamos con un programa para la atracción de emprendedores extranjeros (no específico para América Latina pero los que más participan son los latinoamericanos), llamado Rising Up in Spain, que pone en contacto a multinacionales españolas con emprendedores extranjeros para que colaboren entre ellos.
ICEX-Invest in Spain también cuenta con dos líneas de financiación para empresas extranjeras que realicen proyectos de I+D en España. Una de estas subvenciones es apalancada en fondos Next Generation.
También tenemos un servicio de asesoramiento de visados para emprendedores que es ampliamente utilizado por emprendedores latinoamericanos.
¿Existe un real interés de las empresas de LatAm en trasladar sus negocios, o bien expandirse, a España?
Sin duda, en los últimos años hemos visto que este interés es creciente. Los ecosistemas de emprendimiento de países latinoamericanos han madurado y tienen abundancia de capital público y privado, lo que crea las condiciones para que las startups escalen internacionalmente, esto es algo reciente pero que se ha consolidado en los últimos años.
Así, hoy día, existen en Buenos Aires, Ciudad de México, São Paulo o Bogotá una masa crítica de startups con capacidad competitiva suficiente para internacionalizarse.
¿Cuáles son mayores destinos de inversión latinoamericana en el mundo y en Europa?
Las empresas latinoamericanas invierten fundamentalmente en mercados cercanos con un nivel de desarrollo parejo y en los cuales pueden encontrar tanto patrones de consumo como un entorno de inversión similar. De igual modo, aquellas compañías más globales (a menudo llamadas multilatinas) cuentan con una elevada presencia en la propia región y en la mayoría de los casos comenzaron por expandirse en América Latina antes de hacerlo al resto del mundo.
De acuerdo con nuestros datos alrededor, del 68% de la inversión latinoamericana, medida por número de proyectos empresariales, va a parar a la propia región. Fuera de América Latina el primer destino es Estados Unidos, seguido por España, que es claramente el principal país de destino europeo para el capital latinoamericano y puerta de entrada al mercado europeo para las empresas latinoamericanas. Por dar un dato, en 2022 un total de 39 compañías latinoamericanas anunciaron inversiones en España, frente a 9 en Alemania, 3 en Francia o 1 en Italia.
¿A qué cifra asciende la inversión de las empresas latinoamericanas en España?
La inversión latinoamericana en España, según datos oficiales españoles, asciende a €68.341 millones, lo que supone un total del 11% de la inversión extranjera en España. De manera conjunta, América Latina es el cuarto mayor inversor en España, por detrás únicamente de Estados Unidos, Reino Unido y Francia. México es, por ejemplo, el primer país de renta media por volumen de inversión en España, por delante de China.
La evolución en los últimos años del desembarco de las compañías españolas en América Latina ha sido muy positivo, creciendo un 99% desde 2010. Puede afirmarse que hoy día las empresas latinoamericanas con una importante pieza del tejido empresarial español, generando riqueza, empleo o ingresos fiscales, entre otros.
¿Se puede hacer una estimativa de cuántas startups y/o scaleups nacidas América Latina están presentes en España?
Actualmente no existe una base de datos al respecto, pero podemos asegurar sin temor a equivocarnos que es una tipología de empresa crecientemente numerosa. El emprendedor latinoamericano mira hacia España tanto para su primer proyecto empresarial como para escalar internacionalmente la compañía. Es un fenómeno en el que destaca principalmente Argentina, con mayoría de startups, con representación también de Brasil, Colombia, Chile o Perú, entre otros.
Por poner algunos ejemplos recientes de 2022, en este año llegó a España el unicornio chileno de impacto social y bienestar Betterfly mediante la adquisición de una compañía española, se anunció el desembarco en España de Ubits, una plataforma colombiana de formación corporativa; la mexicana Kio Networks comenzó su segundo centro de datos en España en la ciudad de Valencia; la fintech brasileña Créditas, recibió una ronda de €230 millones lo que le permitirá actuar en España. Desde ICEX-Invest in Spain lideramos un programa, junto con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) para la atracción de startups latinoamericanas hacia España, y notamos sin duda el gran interés por la expansión hacia España y Europa.
¿En qué sectores estas empresas suelen invertir en España?
Actualmente podríamos decir que existe presencia del capital latinoamericano en prácticamente todos los sectores de la economía española. En algunos casos, el consumidor español desconoce que la propiedad de algunos de los productos o servicios que utiliza es latinoamericana, como en los restaurantes Vips, los panes de Bimbo o las alpargatas y ojotas Havaianas, por nombrar ejemplos muy reconocidos.
Históricamente fueron las grandes compañías latinoamericanas que operaban en sectores tradicionales. Un ejemplo es la cementera mexicana Cemex que desembarcó en España durante los años 90 adquiriendo cementeras españolas para la producción y transformación de cemento con el objetivo de cubrir la demanda de construcción residencial y obra pública. Hoy día esta realidad empresarial se ha transformado, y la presencia empresarial latinoamericana en España es mucho más rica y variada. Siguen operando compañías tradicionales pero con proyectos muy distintos. Por ejemplo la cementera brasileña Votorantim ha anunciado recientemente un gran proyecto en Andalucía para realizar una planta de hidrógeno verde.
En todo caso, actualmente el grueso de las empresas latinoamericanas que invierten en España son más pequeñas y operan en un segmento de la cadena de valor medio alto, habitualmente en servicios o sector tecnológico, como los ejemplos que citaba anteriormente. Además, continúa por supuesto el desembarco en España de distintas tiendas y franquicias latinoamericanas, como la tienda de café colombiana Juan Valdez, o la cosmética de capital brasileño Aesop [que poseía capital brasileño hasta abril, cuando Natura vendió la marca australiana a la francesa L’Óreal], buscando posicionarse y penetrar entre los consumidores españoles.
Además, es interesante también destacar que existen numerosos family offices latinoamericanos con presencia inversora en España, o inversiones a título particular, que se producen en activos inmobiliarios en las zonas premium de las principales ciudades, especialmente Madrid. Son operaciones muy frecuentes pero que quedan fuera de los radares estadísticos, pero sin duda actualmente Madrid compite con Miami por este tipo de inversión.
¿Cuáles los países con mayor propensión de LatAm a instalarse aquí?
Sin duda el país con mayor representación emprendedora en España es Argentina, que cuenta con emprendedores y startups que han sido muy exitosas en su proceso de internacionalización hacia España. Otros países con representación de emprendedores en España son Brasil, Chile y Colombia, y quizás la tarea pendiente es México, país que apenas contribuye al ecosistema español de emprendimiento ya que el emprendedor mexicano mira fundamentalmente al norte, hacia las dos costas de Estados Unidos o ciudades cercanas como Austin.
Sin embargo, el caso de México es interesante desde la perspectiva de inversión en startups españolas, ya que es el país latinoamericano más avanzado al respecto habiendo invertido en varias compañías, como el caso de la inversión realizada por el español Seaya y el mexicano Dila Capital en la startup española Bewe.io.
¿Qué hace de España un país interesante y atractivo para estas compañías?
España ofrece a los emprendedores latinoamericanos una gran cercanía cultural e idiomática, es puerta de entrada al gran mercado europeo, cuenta con corporaciones de primer nivel con las que colaborar (muchas startups latinoamericanas vienen a España siguiendo a grandes empresas españolas con las que colaboran en América Latina)... También hay que considerar unos costos más competitivos que otros países europeos y un territorio muy rico, diversificado y especializado en desarrollo industrial y de servicios.
A esto hay que sumar las mejoras regulatorias de la Nueva Ley de Startups aprobada en enero, así como los fondos públicos destinados al ecosistema que se han multiplicado, en parte con la puerta en marcha del fondo de fondos Next Tech con hasta €4.000 millones para inyectar en el ecosistema.
¿Qué tienen que hacer estas compañías para obtener financiación en España?
Como regla general principalmente tienen que establecerse en España, habitualmente constituyendo una Sociedad Limitada. A partir de ahí la compañía es española a todos los efectos, y puede por lo tanto puede acceder al capital del principal financiador público que hay en España que es ENISA, así como a otras opciones de fondos públicos. Por lo que corresponde a financiación privada, la mayoría de los fondos españoles invierten en empresas radicadas en España, ya que están apalancados con fondos del Instituto de Crédito Oficial (ICO) o del Fondos Europeo de Inversiones (FEI) que les obliga a invertir aquí. En todo caso, también cabe considerar que cada vez tenemos más fondos en España que pueden invertir directamente en América Latina, como es el caso de Seaya, Go Hub o The Venture City, entre otros.
¿Y los retos? ¿Qué desafíos enfrentan?
Los desafíos son los comunes a cualquier proceso de internacionalización. Hay desafíos a nivel interno, de tener caja suficiente para abordar este proceso, de gestión de equipos en el escalamiento, o de acertar con los canales de entrada adecuados. La mayoría de proyectos con los que trabajamos que tienen intención de venir a establecerse a España y finalmente no lo hacen es por falta de financiación, o porque deciden centrarse más en consolidar sus operaciones en el mercado latinoamericano”.
¿Este interés en migrar a España para internacionalizarse va en aumento? ¿Por qué?
Sin duda, tiene todo el sentido. Las compañías latinoamericanas cada vez están más preparadas y son más competitivas, tienen un diferencial de costes que también es muy positivo y la región cuenta con muchísimo talento emprendedor. Si a esto unes la existencia de capital (el año 2021 fue récord en inversión en startups latinoamericanas con US$14.000 millones y el año 2022 el segundo con mayor inversión), se cumplen las condiciones para tener un creciente número de startups compitiendo en mercados internacionales. Y, por motivos obvios, Europa, con cerca de 500 millones de consumidores potenciales de renta alta es simplemente un mercado que no puedes ignorar, y España es la puerta principal de entrada al mercado europeo para los emprendedores latinoamericanos por motivos históricos, culturales y económico-empresariales.
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