Barcelona, España — La inversión internacional desde América Latina alcanzó niveles récord en 2022, de unos US$73.449 millones, cifra 75% superior a la registrada un año antes. Brasil, México y Chile han concentrado cerca del 80% de la inversión extranjera directa (IED) proveniente de la región desde el comienzo de la pandemia, porcentaje que se mantuvo el año pasado. Las conclusiones se desprenden del informe Global LATAM 2022, desarrollado por ICEX-Invest in Spain en colaboración con la Secretaría General Iberoamericana (SEGIB).
Este comportamiento de la inversión en el exterior, que contrastó con el periodo convulso e incierto a nivel mundial, se explica sobre todo por la reinversión de dividendos, de acuerdo con la directora ejecutiva de ICEX-Invest in Spain, Elisa García Grande, quien también pone de relieve “la salud del tejido empresarial” de América Latina. “La reinversión de dividendos afianza la apuesta por los países y sectores en los que ya se tiene presencia, pero no aumenta la exposición a nuevas tecnologías y capacidades ni abre nuevos mercados”, comenta.
Para Adrián Blanco Estévez, cuya tarea en ICEX-Invest in Spain es atraer inversión desde América Latina, las empresas de la región ahora reúnen más atributos para internacionalizarse. “Son más competitivas, sólidas e innovadoras. En el 2022, incluso con el panorama complicado en los mercados, muchas empresas de la región lograron capitalizarse y compañías de sectores como la agricultura y los combustibles salieron beneficiadas por la guerra en Ucrania”, afirma el ejecutivo a Bloomberg Línea.
Con base en su percepción de mercado, Blanco Estévez agrega que la inversión de las compañías latinoamericanas en el exterior en 2023 “sin duda cuenta con un entorno desafiante, aunque las perspectivas son positivas”.
España, la puerta de entrada a Europa
América Latina es el primer receptor del capital español: desde 1993, el volumen invertido por España en la región ha sido de US$148.220 millones, o un 29,5% del total. Y el país también es uno de los principales destinatarios de la inversión latinoamericana. El informe estima que la inversión latinoamericana acumulada en España desde el mencionado año, cuando empezó la serie histórica, asciende ya a €68.361 millones, lo que supone un 11% de toda la inversión extranjera recibida por el país ibérico en el periodo.
La apuesta inversora del capital latinoamericano por España, considerada una puerta de entrada natural para el mercado europeo, continúa y se refleja en las cifras. En 2022 se anunciaron 39 proyectos de inversión en el país europeo por parte de empresas latinas, frente a los 24 de 2021. A modo de comparación, durante el mismo periodo los planes de inversión anunciados por parte de compañías de la región ascendieron a nueve en Alemania, tres en Francia y uno en Italia.
No obstante, y pese a que el número de proyectos se haya incrementado, hubo un descenso en cuánto al monto total. En conjunto, los países de Latinoamérica invirtieron en España €1.101 millones en el 2022, casi un 33% menos que en el año anterior. Esto se explica en parte por operaciones puntuales de reestructuración empresarial registradas en el 2021. Hubo un aumento sustancial del número de proyectos de inversión greenfield, en particular por la llegada a España de pymes y startups procedentes de la región, puntualiza el secretario general de la SEGIB, Andrés Allamand.
Los mayores inversores
Desde que comenzó la pandemia, un 80% de toda la inversión extranjera directa de LatAm en el mundo procedió de tres países: Brasil, México y Chile.
Brasil, el primero en la lista, invirtió en 2022 un 90% más que el año anterior: US$30.694 millones (40% del total). México, en tanto, recuperó su tradicional ritmo inversor transfronterizo, multiplicando el flujo de inversión por 50 hasta los US$16.878 millones (25% del total). Chile, por su parte, es el único país entre los de mayor tamaño de la región que redujo su ritmo inversor en 2022.
Con relación a la inversión latinoamericana en España, México ocupa el primer lugar (46,8% del total), seguido de Argentina (13,7%), Brasil (9,3%), Colombia (8,9%), Venezuela (8,2%) y Uruguay (4,9%).
Así se movieron los proyectos greenfield, de inversión nueva
El número de proyectos ascendió a 400 el año pasado, superando ampliamente las cifras de 2021 (339) e incluso las de 2019 (394). El sector en el que más proyectos se realizaron en 2022 fue el de software y servicios de IT, 108, prácticamente el doble del número de proyectos destinados a servicios financieros (57), que ocupa el segundo lugar.
Fusiones y Adquisiciones
Por lo que respecta a los proyectos de adquisiciones transfronterizas, el 2022 resultó particularmente complicado. Según el informe, el aumento de los costes de financiación y las restricciones de liquidez, sumada a la volatilidad del tipo de cambio y la incertidumbre, afectaron a la capacidad de las empresas para llevar a cabo proyectos de internacionalización.
El valor de las fusiones y adquisiciones completadas en el año fue de US$3.326 millones, un 68% inferior al de 2021 (US$10.289 millones). Al igual que en las otras áreas, los que mostraron las mayores cifras fueron Brasil, México y Chile, que suman el 85% del valor de las fusiones y adquisiciones. Los demás países de Latinoamérica siguen priorizando la inversión en los países vecinos (40% del total).
En 2022, solamente Panamá y Perú se sumaron a los tres como inversores fuera de América Latina en este área, aunque de forma marginal.
Los otros destinos prioritarios son Estados Unidos y Europa (27% y 23% respectivamente). “Curiosamente, contrario a lo que cabría esperar, la inversión en Estados Unidos provino principalmente de Brasil y Chile, mientras que la inversión mexicana apostó por Europa”, señala el informe Global LATAM 2022.
Las empresas más activas en adquisiciones transfronterizas fueron las brasileñas, con 19 operaciones en el 2022. La mayor operación del año sumó US$1.200 millones y tuvo como comprador a J&F Mineração, que adquirió de Vale las mineras, también brasileñas, Mineração Corumbaense Reunida y Mineração Mato Grosso, además de comprar la panameña International Iron Company y la empresa de logística Transbarge Navegación, en Paraguay.
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