Bloomberg — La gigante del oro Newmont Corp. (NEM) ha alcanzado un acuerdo de 28.800 millones de dólares australianos (US$19.200 millones) para comprar a su rival australiana Newcrest Mining Ltd., consolidando su posición como el mayor productor de oro del mundo, con minas en América, África, Australia y Papúa Nueva Guinea.
La transacción, ahora refrendada por unanimidad por el consejo de Newcrest pero pendiente de la aprobación regulatoria, es el mayor acuerdo del sector de la minería de oro hasta la fecha, superando la compra de su rival Goldcorp Inc. por parte de Newmont en 2019. Newcrest, cuyo entonces presidente ejecutivo dimitió abruptamente a finales del año pasado, rechazó las ofertas iniciales, aunque indicó a principios de este mes que planeaba recomendar una oferta de adquisición mejorada de su pretendiente.
La adquisición aumenta la exposición de Newmont al oro en un momento en el que el metal está marcando máximos históricos. La operación también reforzará sus recursos de cobre, un metal cuya demanda se espera que supere a la oferta a medida que se acelera la transición hacia el abandono de los combustibles fósiles.
Las acciones de Newcrest subieron hasta un 1,9% en Sydney el lunes después de que el productor confirmara los detalles del acuerdo en un comunicado. Bloomberg News informó el domingo de que Newmont estaba a punto de llegar a un acuerdo sobre su oferta.
El oro cotiza cerca de máximos históricos: lleva casi todo el mes por encima de los US$2.000.
Las mineras de oro de todo el mundo se enfrentan a la perspectiva de un estancamiento de la producción: se encuentran con yacimientos más difíciles de extraer y a un aumento de los costes de los insumos. Esto se ve como un catalizador para más fusiones y adquisiciones, ya que las empresas buscan aumentar su tamaño para impulsar los volúmenes y mejorar la eficiencia.
La atención se centrará ahora en la capacidad de Newmont para integrar su costoso y engorroso objetivo, extraer ganancias de eficiencia y desprenderse de activos no esenciales para generar las sinergias anuales prometidas de US$500 millones. La minera, con sede en Denver, intentará aumentar los flujos de caja en US$2.000 millones en los dos años siguientes al cierre de la operación mediante la optimización de su cartera.
Es probable que las minas Telfer y Havieron de Newcrest, en Australia Occidental, figuren entre los activos destinados a la venta porque la primera está demasiado madura y la segunda es demasiado pequeña para la Newmont ampliada, según Daniel Morgan, analista del banco de inversión Barrenjoey, con sede en Sydney.
“Hay una larga lista de empresas auríferas que mirarían todos los activos disponibles”, dijo Morgan. Greatland Gold Plc, con sede en Londres, que ya es socio de Havieron, era un comprador lógico, dijo.
En virtud del acuerdo, los accionistas de Newcrest recibirán 0,4 acciones de Newmont por cada acción que posean, lo que les dará una participación del 31% en el grupo combinado. También recibirán un dividendo especial libre de impuestos previo al cierre de hasta 1,10 dólares por acción.
La transacción da a Newcrest un precio implícito de 29,27 dólares australianos por acción, una prima de más del 30% sobre el precio de cierre de 22,45 dólares australianos el 3 de febrero. Newmont hizo una oferta inicial el 5 de febrero.
--Con la colaboración de Jason Scott, James Fernyhough, Rob Verdonck y David Stringer.
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