Barcelona, España — El enfriamiento de la inflación estadounidense en abril ha devuelto las esperanzas de que la Reserva Federal (Fed) termine antes su ciclo de subidas de tasas de interés. Hoy, los inversores están pendientes de la decisión del Banco de Inglaterra (BoE), que al igual que el Banco Central Europeo (BCE) no muestra signos de ralentizar el endurecimiento monetario. El BoE deberá subir las tasas de interés en 0,25 puntos porcentuales para contener la inflación del país, que se mantiene en dos dígitos (10,1%), a pesar de las 11 subidas ya realizadas.
Los futuros de los índices estadounidenses subían (aunque el Dow Jones opere con alguna volatilidad), al igual que las bolsas europeas. Las acciones de Walt Disney (DIS) bajaban más de un 5% en las operaciones previas a la apertura, después de que la empresa previera mayores pérdidas para su servicio de streaming este trimestre. Los inversores continúan pendientes de las discusiones en torno al techo de deuda en EEUU y hoy siguen de cerca el Índice de Inflación de los Productores (IPP) de abril.
Entre los índices asiáticos, el cierre fue mayoritariamente negativo después de que la baja inflación china sugiriera que la economía sigue débil. Los precios de los metales también se vieron afectados por esta percepción. El Nikkei logró cerrar ligeramente al alza a pesar de la caída de las acciones del grupo SoftBank, que registró pérdidas con su división de inversión en startups, Vision Fund. La empresa también dijo hoy que su unidad de móviles está construyendo una versión de ChatGPT con la participación de unas 1.000 personas.
En el mercado de deuda, la prima del bono estadounidense a 10 años retrocedía hasta el 3,417% a las 6h52 (hora de Nueva York). El dólar se apreciaba frente a otras divisas, mientras que la libra y el euro se depreciaban, al igual que el bitcoin, que perdía más de un 1%. Los contratos de petróleo WTI subían y el oro retrocedía.
→ Los factores que guían a los mercados:
🧧 Estímulo chino. China ha pedido a los bancos comerciales del país que limiten algunas tasas para apoyar la recuperación económica. En otra señal de debilidad de la actividad, el IPC del país se ralentizó en abril hasta el +0,1%, el ritmo más bajo en dos años, y el IPP agudizó el descenso hasta el -3,6%.
🗣️ Llamamiento al techo. El presidente de EE.UU., Joe Biden, afirmó que las repercusiones de un impago de la deuda serían devastadoras para toda la economía mundial. “Si no pagamos nuestra deuda, el mundo entero estará en apuros”. La Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, también hizo su alerta, advirtiendo de que EE.UU. podría ver afectado su liderazgo internacional y su capacidad para defender la seguridad nacional si el Congreso no llega a un acuerdo para elevar el techo de deuda estadounidense.
⏬ Pérdidas en las startups. SoftBank Group volvió a perder dinero con Vision Fund, su unidad de inversión en startups, que registró pérdidas de US$2.000 millones en el primer trimestre. La mayoría de las empresas de su cartera siguen sufriendo el impacto del desplome bursátil del año pasado, y muchas de las compañías privadas en las que ha invertido siguen sin ser rentables. El fundador del grupo, Masayoshi Son, afirmó que la empresa permanecerá en modo de defensa hasta que los mercados se recuperen.
🏦 Carteras de riesgo. En una carrera por comprender los riesgos asumidos en la adquisición de Credit Suisse (CS), los banqueros de UBS (UBS) indican preocupación por algunas de las carteras de crédito del prestamista suizo en países asiáticos considerados de alto riesgo, como Indonesia, Vietnam, Malasia e India. UBS está estudiando vender partes de esas carteras a empresas privadas de deuda o revertir los préstamos, según informa Bloomberg.
🔃 Asociación financiera. La gestora de activos Blackstone (BX)está estudiando asociarse con algunos bancos regionales, con activos de entre US$100.000 y US$250.000 millones, para canalizar préstamos a sus clientes de seguros. Según declaró el presidente de Blackstone, Jon Gray, al Financial Times, las aseguradoras pagarían una comisión a Blackstone por dirigirles los activos de esos bancos y mantendrían la deuda hasta su vencimiento, ayudando a los bancos a deshacerse de parte del riesgo tras titulizar los préstamos.
❄️ Salarios en el congelador. Microsoft (MSFT) se ha apretado un poco más el cinturón y ha congelado este año el sueldo de sus trabajadores a tiempo completo. Al igual que sus homólogos, el gigante tecnológico está tomando medidas para financiar las inversiones necesarias en inteligencia artificial en un periodo de incertidumbre. Por otro lado, los empleados por horas, que cobran por horas trabajadas, pueden tener un programa de bonificaciones y premios en acciones.
💲 Triplicar los beneficios. ING anunció una recompra de acciones por valor de €1.500 millone después de triplicar su beneficio en el primer trimestre de este año, hasta €1.590 millones, favorecido por la subida de las tasas de interés. El resultado superó la estimación media de €1.180 millones.
📊 Previsiones por los suelos. Bayer indicó que su beneficio este año debería situarse en el suelo de sus previsiones, entre €7,20 y €7,40 por acción, debido a la caída de los precios del glifosato, principal componente de su herbicida Roundup. En el primer trimestre, el beneficio por acción se situó en €2,95 euros tras caer un 16%, por encima de las previsiones (€2,75 euros).
👁️🗨️ Prueba de confianza. Gautam Adani está considerando la posibilidad de volver a cotizar en bolsa en lo que sería una prueba de confianza para los inversores desde que su imperio fuera objeto de acusaciones de fraude hace casi cuatro meses y perdiera más de US$100.000 millones de valor de mercado. Adani Enterprises y otras dos empresas del Grupo Adani están considerando recaudar fondos mediante la venta de acciones u otros títulos.
🟢 Las bolsas ayer (10/05): Dow Jones Industrials (-0,09%), S&P 500 (+0,45%), Nasdaq Composite (+1,04%), Stoxx 600 (-0,38%)
Aunque todavía se sitúa en un nivel elevado y lejos del objetivo de la Fed, la desaceleración de la inflación norteamericana contribuyó a recomponer algunas pérdidas en el mercado bursátil. El IPC se enfrió en abril hasta situarse por debajo del 5% por primera vez en dos años.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: IPP/Abr, Peticiones Iniciales de Subsidio de Desempleo, Informe Mensual de la OPEP)
• Europa: Reino Unido (Índice de Confianza de los Consumidores/Mayo, PIB Mensual-NIESR); Portugal (IPC/Abr)
• Ásia: Japón (Oferta Monetaria/Abr); China (Índice de Confianza de los Consumidores/May)
• Bancos centrales: Decisión de Política Monetaria-BoE, Discursos de Christopher Waller-Fed, Andrew Bailey-BoE, Luis de Guindos e Isabel Schnabel-BCE)
• Los balances del día: Petrobras, Deutsche Telekom, Merck, Bayer, SoftBank, Honda Motor, ING, Rolls Royce, Nissan Motor, JBS
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
(Con informaciones de Bloomberg News)
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