Barcelona, España — Los inversores muestran cautela ante algunos indicios poco optimistas sobre la recuperación económica de China, como la caída de las importaciones en abril. La prudencia en las operaciones también se debe a la expectativa de la inflación en EE.UU., que se conocerá mañana y calibrará las apuestas sobre la dirección de las tasas de interés.
Los futuros de los índices estadounidenses retrocedían, al igual que las bolsas europeas. En Asia, la mayoría de los índices cerraron a la baja, pero el Nikkei tuvo un final positivo.
En el mercado de deuda, la prima del bono estadounidense a 10 años bajaba al 3,485% a las 6h00 (hora de Nueva York). El dólar se apreciaba frente a otras divisas, mientras que el euro se depreciaba y la libra mostraba volatilidad. El bitcoin apuntaba ligeramente al alza y el oro subía. El contrato de petróleo WTI bajaba en torno a un 1%.
→ Los factores que guían a los mercados:
⛓️ Nuevo sistema Blockchain. Goldman Sachs (GS), Microsoft (MSFT), Deloitte y Cboe Global Markets (CBOE) lanzarán un nuevo sistema basado en blockchain para conectar varias aplicaciones institucionales. Según miembros de la red Canton, que empezará a probar algunas funciones en julio, el sistema ofrece más privacidad y control con la escalabilidad y la capacidad que demandan las instituciones financieras. También participarán en la red ASX, BNP Paribas, Broadridge, Cumberland, Digital Asset, Moody’s, Paxos y SBI Digital Asset Holdings.
📈 Apuestas en contra. Los estrategas de Goldman Sachs valoran, al igual que los de Barclays, que la Fed será menos agresiva a la hora de recortar las tasas de interés de lo que espera el mercado. Según ellos, cuando la Fed realizó una serie de subidas de tasas de interés seguidas de dos decisiones sin cambios, el escenario más recurrente en los seis meses siguientes fue el de “una Fed inactiva”.
💵 La crisis de la deuda en EE.UU.. Los funcionarios estadounidenses se han adelantado a un posible fracaso de la negociación política para elevar el techo de deuda del país y han presentado una demanda contra el presidente Joe Biden y la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, para que el Tesoro siga emitiendo deuda y se evite el impago del Gobierno. Yellen dijo ayer que si no hay acuerdo, habrá que tomar “decisiones” sobre qué hacer con los recursos disponibles.
🇨🇳 Importaciones débiles. En una nueva señal de la irregular recuperación de China, el país registró una caída de las importaciones en abril. La balanza comercial del periodo, de US$90.000 millones, fue el resultado de unos envíos de US$295.000 millones, un 8,5% más que un año antes, cuando la pandemia seguía bloqueando las importaciones, y unas importaciones un 7,9% más bajas, de US$205.000 millones, mucho peor que el descenso estimado del 0,2%.
〰️ En la cuerda floja. Una encuesta de Bloomberg entre inversores sobre las condiciones económicas sitúa a Gran Bretaña como la economía desarrollada del G-7 que sufrirá la mayor caída del nivel de vida este año, teniendo en cuenta los aumentos salariales reales. Los datos publicados hoy muestran que las ventas minoristas aumentaron un 5,1% en valor en abril, pero cayeron en volumen debido a la inflación.
👁️ Ojo al objetivo. El presidente del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, sólo tiene intención de descartar el programa de control de la curva de rendimientos cuando la inflación vuelva al objetivo del 2% de forma sostenible y estable. El discurso reforzó las especulaciones de que Ueda pondrá fin a la política monetaria expansiva de Japón.
🏦 Remodelación del equipo. Tras pactar la compra de Credit Suisse Group AG (CS), UBS Group AG (UBS) inicia ahora la reorganización de su equipo directivo. Ha nombrado a Todd Tuckner director financiero (CFO), en sustitución de Sarah Youngwood, y ha comunicado que el consejero delegado de Credit Suisse, Ulrich Koerner, pasará a formar parte del consejo ejecutivo de UBS Group tras el cierre de la operación de 3.000 millones de francos, previsto para este mes.
📳 ¿Patentes abusivas? Huawei, titular de la mayor cartera de patentes 5G del mundo, estaría conspirando con el gobierno chino para “dominar indebidamente” el mercado de equipos de telecomunicaciones. Así se argumenta en una demanda presentada por la unidad estadounidense de ADVA Optical Networking SE, fabricante de equipos de red, en la que alega que la empresa china se niega a conceder licencias de sus patentes en condiciones “justas, razonables y no discriminatorias”.
💰 Dividendo extra. El gigante petrolero Saudi Aramco pagará un dividendo extra de entre el 50% y el 70% del flujo de caja libre del año. El año pasado, la empresa registró un flujo de caja libre de US$149.000 millones y en el primer trimestre de este año se espera que registre un beneficio neto de US$32.000. Este dividendo adicional debe reforzar la fuente de financiación del gobierno saudí, que posee el 98% de las acciones de la empresa.
👛 Mujeres en lucha. Goldman Sachs (GS) desembolsará US$215 millones de dólares para poner fin a una demanda colectiva de cerca de 2.800 mujeres que acusan al banco de pagar sistemáticamente mal a sus empleadas. También en EE.UU., la justicia rechazó una demanda contra despidos discriminatorios de mujeres promovida por Elon Musk cuando adquirió Twitter. El juez de distrito, Jon Tigar, alegó que no se había intentado resolver la denuncia en los organismos federales. Se espera que se vuelva a presentar la demanda, según la abogada del caso.
🟢 Las bolsas ayer (08/05): Dow Jones Industrials (-0,17%), S&P 500 (+0,05%), Nasdaq Composite (+0,18%), Stoxx 600 (+0,35%), Ibovespa (+0,85%)
La dinámica de los mercados bursátiles estadounidenses se vio frenada por las expectativas ante los datos de inflación de Estados Unidos. Las dudas sobre la posibilidad de una recesión y las incertidumbres que aún rondan al sector bancario inhibieron el apetito por el riesgo.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Optimismo de las Pequeñas Empresas/Abr, Índice RedBook, Índice de Optimismo Económico IBD/TIPP, Inventarios de Crudo
• Europa: Reino Unido (Índice Halifax de Precios Inmobiliarios/Abr, Tasa Hipotecaria-BPG); Francia (Balanza Comercial/Mar, Cuentas Corrientes/Mar, Activos de Reserva Totales/Abr)
• Asia: China (Balanza Comercial/Abr); Japón (Reservas Internacionales/Abr)
• América Latina: Brasil (Acta Copom); México (IPC/Abr); Argentina (Producción Industrial/Mar)
• Bancos centrales: Discurso de John Wiliiams (Fed)
• Balances: Duke Energy, Airbnb, Nintendo, Fox Corp, Warner Music, Telefónica, Ecopetrol
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
(Con informaciones de Bloomberg News)
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