Bloomberg — La Reserva Federal informó de que los bancos habían endurecido las normas y debilitado la demanda de préstamos en el primer trimestre, prolongando una tendencia que comenzó antes de que surgieran las recientes tensiones en el sector bancario.
La proporción de bancos estadounidenses que endurecieron las condiciones de los préstamos comerciales e industriales para medianas y grandes empresas aumentó hasta el 46%, frente al 44,8% del cuarto trimestre de 2022, según una encuesta de la Reserva Federal a los responsables de préstamos publicada el lunes.
La quiebra de cuatro bancos regionales estadounidenses desde marzo desató la agitación en el sector financiero y aumentó la preocupación de que las entidades crediticias frenaran el acceso al crédito de un modo que podría llevar a la economía estadounidense a una recesión.
“Esta confirmación del endurecimiento de las normas crediticias eleva aún más las probabilidades de recesión”, declaró Michael Kantrowitz, estratega jefe de inversiones de Piper Sandler & Co. (PIPR), en una nota a los clientes tras la publicación. “Nada es una garantía, pero estas probabilidades son difíciles de rebatir”.
El informe también mostró una demanda de crédito mucho más débil. La proporción de bancos que informaron de una menor demanda de préstamos comerciales e industriales entre las grandes y medianas empresas aumentó al 55,6% en el primer trimestre, la más alta desde 2009, durante la crisis financiera mundial. Esa proporción era del 31,3% en el cuarto trimestre, según la encuesta.
El porcentaje de bancos que están endureciendo las normas de concesión de préstamos aumentó a finales del año pasado hasta niveles más típicos de las recesiones, en gran parte como consecuencia del aumento de los costos de los préstamos provocado por las rápidas subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal.
La encuesta mostró que los bancos citaron una menor tolerancia al riesgo, unas perspectivas económicas menos halagüeñas y el empeoramiento de los problemas del sector como motivos para endurecer el crédito en el primer trimestre.
El banco central estadounidense llevó a cabo su última subida de tipos la semana pasada, situando el objetivo de su tipo de referencia por encima del 5% por primera vez desde 2007. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dio a entender que podría ser la última subida de tasas por el momento, mientras los responsables de formular las políticas evalúan hasta qué punto el aumento de los costes de los préstamos y el endurecimiento de las normas crediticias están influyendo en la economía.
Pero Powell tampoco llegó a declarar la victoria en la batalla de la Reserva Federal contra el rápido aumento de los precios, dejando la puerta abierta a nuevas subidas de tasas si la inflación sigue siendo más obstinada de lo que esperan las autoridades. Sin embargo, el endurecimiento de las condiciones crediticias podría limitar la subida de las tasas de interés necesaria para que la inflación vuelva al objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, dijo Powell.
“No cabe duda de que en el mercado y en los contactos empresariales se perciben (al igual que tú) señales de que está empezando la contracción del crédito, o al menos una restricción del crédito”, declaró el lunes el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, durante una entrevista en Yahoo Finanzas.
- Con la asistencia de Ana Monteiro.
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