Guía para decisión de la Fed
Bloomberg — Llegó el día de la decisión de tasas de la Fed y el mercado espera un alza de 25 puntos básicos para hoy, y muchos que sea el último aumento a las tasas de interés por un tiempo. La persistente crisis en los mercados financieros, tras el colapso y la compra de First Republic Bank (FRC) esta semana, han aumentado las apuestas de que, tras esta alza, seguirá una pausa, ya que las condiciones crediticias más estrictas y señales de que la economía se está estancando sugieren que la inflación se podría ser aplacada significativamente en los próximos meses. Es probable que el presidente de la Fed, Jerome Powell, también se haga eco de mensajes anteriores para que se eleve el límite de deuda de Estados Unidos.
Bancos regionales
Puede que las aguas estén comenzando a calmarse para First Republic Bank, pero un desplome en los bancos regionales estadounidenses ha vuelto a provocar ansiedad sobre la estabilidad financiera. Se observaron varias detenciones por volatilidad en PacWest (PACW) y Western Alliance Bancorp (WAL), y el sector financiero cayó de forma generalizada el martes luego de que las dudas en torno a los bancos regionales, los riesgos de recesión y un posible default de la deuda de EE.UU. espantaran a los operadores. El expresidente del Banco de la Reserva Federal de Dallas Robert Kaplan se sumó a la inquietud: dijo que la crisis de los bancos regionales de EE.UU. está lejos de terminar e instó a la Fed a hacer una pausa en las alzas de tasas.
Cambio de estrategia
Gestores de fondos y estrategas desde Morgan Stanley (MS) hasta JPMorgan (JPM) y UBS (UBS) actualmente prefieren los bonos a las acciones, ya que dicen que los primeros serán más resistentes a la potencial desaceleración económica, mientras que las acciones se verán expuestas si la Fed no logra un aterrizaje suave. Además, invertir en bonos también se está volviendo más lucrativo, ya que la brecha entre los rendimientos de los bonos en dólares de grado de inversión y los rendimientos de dividendos de las empresas se ha ampliado en casi 90 puntos básicos en el último año. “Los inversionistas en acciones tienen que lidiar con el hecho de que los múltiplos podrían contraerse al mismo tiempo que las ganancias comienzan a caer”, dijo Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management.
Repunte en los mercados
Las acciones de EE.UU. abrirían al alza en Nueva York previo a la decisión de la Fed, frente a las pérdidas de ayer. Los rendimientos del Tesoro caían en medio de una búsqueda de refugio por parte de los operadores, mientras que un indicador del dólar se debilitaba debido a que los operadores estiman que una posible pausa en las alzas de las tasas de interés podría estar acompañada de riesgos de recesión. Los futuros del petróleo se han desplomado a alrededor de US$70 por barril ante preocupaciones por la demanda en medio de una desaceleración de la economía mundial. Mientras tanto, la mayoría de los metales, incluido el oro, retrocedían levemente.
También hoy…
Hoy se publican los datos de las solicitudes de hipotecas de MBA a las 7:00 a.m., seguidos por el informe de ADP sobre cambios de empleo, a las 8:15 a.m. Posteriormente, se conocen los datos de los PMI a las 9:45 a.m. y el informe de servicios de ISM a las 10:00 a.m. El gran momento será la decisión de tasas de la Reserva Federal, a las 2:00 p.m., seguida de la rueda de prensa de Powell, a las 2:30 p.m.
En cuanto a los resultados corporativos, hoy reportan Qualcomm, CVS, Estée Lauder, Kraft Heinz, Metlife, Emerson, Corteva, Exelon, Yum! Brands, Mosaic, Noble, Bunge, Etsy, Zillow, WWE, Phillips 66, Oak Street Health, Marathon Oil, Horizon Therapeutics y HubSpot.
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