Bloomberg — La Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) ha pedido a bancos como JPMorgan Chase & Co. y PNC Financial Services Group Inc. que presenten ofertas finales por First Republic Bank antes del domingo, después de calibrar el interés inicial a principios de semana, según personas con conocimiento del asunto.
El regulador se puso en contacto con los bancos a última hora del jueves en busca de indicaciones de interés, incluyendo un precio propuesto y un coste estimado para el fondo de seguro de depósitos de la agencia. Sobre la base de esas propuestas, el regulador invitó el viernes al menos a dos empresas a dar el siguiente paso en el proceso de licitación, dijeron las personas, que pidieron no ser citadas para hablar de las conversaciones confidenciales.
Un portavoz de JPMorgan declinó hacer comentarios. Los portavoces de PNC y la FDIC no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios enviadas fuera del horario laboral normal.
El proceso de licitación iniciado por los reguladores -tras semanas de conversaciones infructuosas entre los bancos y sus asesores- podría allanar el camino para una venta más ordenada de First Republic que las prolongadas subastas que siguieron a las quiebras de Silicon Valley Bank y Signature Bank el mes pasado. Las autoridades están interviniendo después de una caída particularmente precipitada de las acciones de la empresa durante la semana pasada, que ahora han bajado un 97% este año.
Para algunos de los implicados en el proceso no está claro si los reguladores podrían recurrir a una oferta para una solución de mercado abierto que evite declarar formalmente el fracaso de First Republic e incautarla.
La caída de las acciones -que deja a la empresa con un valor de mercado de 650 millones de dólares- ha hecho que tal adquisición sea al menos algo más factible.
Hipotecas Jumbo
Pero las finanzas no son el único obstáculo.
JPMorgan forma parte de un reducido número de bancos gigantes que ya han acumulado más del 10% de los depósitos nacionales, lo que hace que, según la normativa estadounidense, la empresa no pueda adquirir otra entidad de depósito. Las autoridades tendrían que hacer una excepción para permitir que el mayor banco del país creciera aún más.
Hasta el viernes por la tarde, la FDIC aún no había tomado una decisión sobre la suspensión de pagos de First Republic, según personas con conocimiento directo del asunto. Representantes del regulador bancario de California, que tomaría la iniciativa en declarar si el prestamista con sede en San Francisco ha quebrado, no respondieron a las solicitudes de comentarios.
Sobre el balance de First Republic pesa una montaña de préstamos a bajo interés, incluida una cartera inusualmente grande de hipotecas jumbo a clientes ricos. Estas deudas han perdido valor en medio de las subidas de los tipos de interés, por lo que la empresa se enfrenta a pérdidas si se ve obligada a venderlas.
Durante la crisis bancaria regional del mes pasado, clientes adinerados y empresas retiraron su efectivo de bancos con tales defectos en sus balances. En respuesta, la Reserva Federal puso en marcha una línea de crédito de emergencia para que los bancos pudieran tomar prestadas algunas de sus tenencias con el fin de hacer frente a cualquier demanda de efectivo.
A la espera de ayuda
Un grupo de 11 bancos que depositaron 30.000 millones de dólares en First Republic el mes pasado -dándole tiempo para encontrar una solución del sector privado- se han mostrado reacios a unirse para realizar una inversión conjunta. Algunas propuestas surgidas en los últimos días abogaban por que un consorcio de bancos más fuertes comprara activos de First Republic por un precio superior a su valor de mercado. Pero no se materializó ningún acuerdo.
En su lugar, algunas empresas más fuertes han estado esperando a que el gobierno ofrezca ayuda o ponga al banco en suspensión de pagos, una resolución que consideran más limpia y que podría terminar con una venta del banco o de sus partes a precios atractivos.
Pero la FDIC preferiría evitar la suspensión de pagos, en parte por la posibilidad de que suponga un golpe multimillonario para su propio fondo de garantía de depósitos. La agencia ya está planeando imponer un gravamen especial al sector para cubrir el coste de las quiebras de SVB y Signature Bank el mes pasado.
- Con la colaboración de Max Reyes
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