Bloomberg — Los comerciantes de renta fija no están del todo seguros de que la Fed vaya a anunciar un nuevo aumento de los tipos de interés de 25 puntos básicos.
Los tipos de interés del mercado a corto término bajaron este martes, tras una nueva disminución de las acciones bancarias de la región estadounidense, que provocó el alza de los bonos del Tesoro.
Actualmente, los contratos swap para el mes de junio prevén que el tipo de referencia del banco central estará tan solo 20 puntos básicos más alto que el tipo efectivo actual de interés de los fondos de la Reserva Federal, lo que supone una posibilidad de 4 en 5 de que se realice un incremento en una de las 2 siguientes reuniones de los responsables de la política monetaria. Habían estimado esta misma semana que era prácticamente inminente el anuncio de un alza más en el mes de mayo y que había alguna probabilidad de que se produjera otro anuncio en el mes de junio.
En cuanto a la rentabilidad de los bonos del Tesoro con vencimiento a 2 años, susceptibles de ser afectados por las decisiones de política monetaria, cayeron 18,7 puntos básicos, la mayor caída intradiaria en prácticamente 30 días, hasta situarse en un nivel mínimo del 3,90%. Este descenso se produjo en medio de una disminución del índice de banca regional KBW de hasta un 4%, alcanzando un nuevo mínimo anual.
Las operaciones de las acciones del banco First Republic Bank (FRC), con sede en California, se detuvieron después de que su precio se desplomara. La compañía estaría evaluando la venta de entre US$50.000 millones y US$100.000 millones en hipotecas y valores a largo plazo como parte de un plan de rescate más amplio.
El repunte de los bonos del Tesoro cobró fuerza después de la venta de bonos a dos años por US$42.000 millones y se produjo cuando los operadores moderaron sus expectativas antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana.
“El mercado de bonos está respondiendo a las noticias de los bancos regionales”, dijo Michael Cudzil, administrador sénior de cartera de Pacific Investment Management Co. “Es demasiado pronto para calificar esto de crisis”, pero existe la preocupación de que más bancos se vean presionados y se deshagan de sus tenencias, dijo.
Además de reducir drásticamente las probabilidades de una política más estricta, los swaps también mostraron un aumento en la cantidad de flexibilización posterior al máximo que se está descontando, dado que se estima que la tasa de referencia se ubicará en cerca de 4,3% para fines de año. La tasa efectiva de fondos federales actualmente es de 4,83%.
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