Bloomberg — Para intentar salvarse de las turbulencias en las que se ve envuelto, First Republic Bank está estudiando la venta de entre US$50.000 millones y US$100.000 millones en valores e hipotecas a largo plazo, según personas con conocimiento del asunto.
Cualquier venta ayudaría a reducir el desajuste de activos y pasivos del banco, dijeron las fuentes, que pidieron no ser identificadas por tratarse de información confidencial. Los compradores potenciales, incluidos bancos principales de Estados Unidos, podrían recibir garantías o acciones preferentes como incentivo para comprar activos por encima de su valor de mercado, dijo una de las personas.
Con este plan de rescate más amplio, el banco trata de apuntalar su balance para evitar ser incautado por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y despejar el camino para un posible aumento de capital. Es posible que necesite que el Gobierno de Estados Unidos facilite las negociaciones con algunos de los bancos más grandes del país mientras el prestamista ejecuta su recuperación, agregó la persona. Esa sería una alternativa mucho más barata que una quiebra de la empresa.
First Republic Bank recurrió a The Messina Group, una firma de consultoría creada por el exjefe de gabinete adjunto del presidente Barack Obama, para obtener asesoramiento sobre sus tratos con la administración Biden mientras busca negociar un rescate de la agitación entre los prestamistas regionales.
Un portavoz de la firma con sede en San Francisco declinó comentar. First Republic tenía unos activos totales de US$233.000 millones a 31 de marzo, incluidos US$173.000 millones en préstamos y US$35.000 millones en valores de inversión, según su informe de resultados del primer trimestre.
El problema es que los préstamos concedidos cuando los tipos eran bajos valen menos ahora, lo que significa que First Republic tendría que registrar una pérdida cuando los venda, a menos que atraiga a compradores que los adquieran a un precio cercano a su valor nominal. Para ello, los compradores podrían exigir algún tipo de incentivo, como garantías.
Un día después de que First Republic presentara unos beneficios muy por debajo de las estimaciones de los analistas, los inversores se están dando cuenta de la magnitud de los retos a los que se enfrenta el banco. Un componente clave de su éxito anterior - el negocio de gestión de patrimonios para clientes ultra-ricos - puede tener las alas cortadas. Y ahora también se enfrenta a la perspectiva de tener que deshacerse de una gran parte de sus activos. Las acciones cayeron hasta un 50% el martes, a US$8,12.
Ayer, First Republic informó una baja mayor a la prevista en los depósitos en el primer trimestre. La cifra cayó a US$104.500 millones, muy por debajo del promedio de US$137.000 millones de estimaciones de analistas recopiladas por Bloomberg. El total incluyó una inyección de US$30.000 millones de once de los bancos más grandes de EE.UU.
El banco confirmó el lunes que está explorando opciones estratégicas. “Estamos trabajando para reestructurar nuestro balance”, dijo el director financiero, Neal Holland, en un comunicado.
Además de la venta de activos, el banco también planea centrarse en los préstamos que se pueden vender en el mercado secundario. Se trata de un marcado alejamiento de su antigua estrategia de proporcionar hipotecas jumbo de sólo interés, un servicio que atrajo a legiones de prestatarios ricos y ayudó a construir la empresa en un gigante de la gestión de la riqueza.
Ese negocio está ahora bajo presión después de que docenas de asesores se hayan marchado a sus principales rivales, como Morgan Stanley, UBS Group AG y Royal Bank of Canada. También ha dejado a los analistas preocupados por el futuro de un negocio antaño preciado que atraía a clientes de enclaves adinerados de todo Estados Unidos.
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