Bloomberg — Las acciones reducen ganancias este lunes en EE.UU., aunque dos de los tres principales índices, el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average, siguen en verde a medida que el sector bancario rebota desde mínimos recientes ante la perspectiva de mayores niveles de apoyo de las autoridades del país norteamericano. Las acciones de First Citizens BancShares Inc. se dispararon luego de acordar la compra de Silicon Valley Bank.
First Republic Bank (FRC), en tanto, subió luego de un reporte de Bloomberg de que las autoridades están considerando expandir una facilidad de préstamos de emergencia, lo que le daría más tiempo para impulsar su hoja de balance.
El rendimiento del Tesoro a 10 años subió unos 11 puntos básicos. Un indicador de la fortaleza del dólar se estabilizó. La renta variable europea subió y los valores bancarios, Deutsche Bank AG y Credit Suisse AG (CS), también repuntaron.
“Han ganado algo de tiempo, es difícil para mí ver que esta crisis bancaria dure otro mes y medio”, dijo Win Thin, jefe global de estrategia de divisas de Brown Brothers Harriman en Bloomberg Television. “Creo que en ese momento, podríamos tener todo el visto bueno para continuar realmente con cierto endurecimiento”.
Puede que el fin de semana haya supuesto cierto alivio para el sector bancario, pero seguirá siendo vigilado de cerca. Un indicador de los bancos regionales estadounidenses ha perdido más del 90% desde principios de febrero.
“Aunque los nervios son evidentes, no hay duda de que la respuesta hasta ahora ha evitado que la situación sea mucho peor y la confianza mejorará gradualmente siempre que ningún otro banco caiga en dificultades”, escribió Craig Erlam, estratega senior de mercado de Oanda. “Eso es obviamente una gran incógnita en este momento”.
A los operadores les espera otra semana agitada: también se esperan las declaraciones de varios funcionarios de la Reserva Federal y datos sobre una medida clave de la inflación estadounidense. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó el fin de semana que las turbulencias bancarias habían aumentado el riesgo de recesión en EE.UU..
“Las recientes turbulencias bancarias nos hacen estar más convencidos de que este año se producirá una recesión más profunda de lo esperado”, afirmó Chris Senyek, de Wolfe Research. También considera que aumentan los riesgos de “estallido”. “Ya estamos viendo los primeros signos de deterioro en CRE y Autos, y creemos que la ampliación de los diferenciales señalan más problemas por delante”.
Mientras que los bonos están incorporando a los precios un mayor potencial de recesión, la renta variable se ha ido recuperando y las estimaciones de beneficios aún no han bajado, según Michael Wilson, de Morgan Stanley (MS), una de las voces bajistas más destacadas sobre la renta variable estadounidense.
“Dados los acontecimientos de las últimas semanas, creemos que las previsiones parecen cada vez menos realistas, y los mercados de renta variable corren un mayor riesgo de descontar estimaciones mucho más bajas antes de que se produzcan cambios en los datos concretos”, escribió Wilson en una nota el lunes.
Los inversores estarán muy atentos a los datos sobre el índice de precios de los gastos de consumo personal, que es la medida preferida de la Reserva Federal para medir la presión subyacente sobre los precios, y que se publicará a finales de esta semana para conocer la senda de tipos del banco central estadounidense.
Por otra parte, Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo, ha presionado para que la declaración de la decisión de este mes señale una posible subida de las tasas de interés en el futuro, según personas con conocimiento del asunto.
El petróleo subió y el oro bajó, en un nuevo indicio del sentimiento de riesgo.
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