Ciudad de México — El 2022 fue un año récord para las operaciones lideradas por Corporate Venture Capital en Estados Unidos, y la tendencia podría asentarse este 2023, sobre todo luego de la crisis bancaria que desató la caída de Silicon Valley Bank (SVB), conocido como el banco de las startups por su tolerancia al riesgo.
Un análisis de la firma de datos financieros, PitchBook, señala que en 2022 se produjeron 634 rondas lideradas por Corporate Venture Capital por un valor total aproximado de US$22.400 millones a lo largo del año, cifra significativamente superior al récord anterior de US$17.600 millones en 596 operaciones en 2021.
El Corporate Venture Capital es el capital de riesgo que proviene de grandes empresas, es una alternativa de inversión al venture capital donde los inversionistas pueden sumar su experiencia y conocimientos en las startups. Y del lado de los emprendimientos encuentran una gestoría para consolidar su negocio.
“Teniendo en cuenta que en 2022 se produjeron más operaciones lideradas por Corporate Venture Capital que en el periodo comprendido entre 2002 y 2009, está claro que estos inversores son cada vez más activos en su búsqueda de oportunidades de emprendimiento”, dijo Vincent Harrison, analista de venture capital de PitchBook en un reporte.
En EE.UU. más de 2.070 Corporate Venture Capital (CVC) invirtieron en startups con sede en dicho país en 2022, casi cuatro veces más que el número observado hace tan solo una década, dice PitchBook.
“Estas cifras récord ilustran no solo un número creciente de inversores CVC activos dentro del ecosistema de riesgo, sino también una voluntad y un deseo crecientes por parte de las startups de asumir capital CVC”, agregó Harrison.
En México grandes corporativos han abierto un brazo de venture capital. Entre ellas se encuentran Fomento Económico México (FEMSA), Coppel o Cemex Ventures han ya invertido en startups de diferentes industrias. Y podrían convertirse en un vehículo de inversión más fuerte también en Latinoamérica frente a la crisis bancaria, de acuerdo con el análisis de PitchBook.
Femsa Ventures fue el sexto inversionista de startups más grande en México en 2022, de acuerdo con datos de Transactional Track Record (TTR). Detrás de Tiger Global Management, Clocktower Technology Ventures, Dila Capital, Wollef y Y Combinator.
El Corporate Venture Capital del conglomerado de bebidas invirtió US$86,72 millones de dólares, en 8 acuerdos en México y en Perú participó en la ronda de Sugo Company, una startup de tecnología climática en donde captó US$5,5 millones de dólares.
El brazo de venture capital de la cementera mexicana Cemex también se vio muy activo el año pasado. Cemex Ventures lanzó su fondo corporativo de capital de riesgo en 2018, a través del cual ha invertido en más de 20 innovaciones como PartRunner, una solución logística para materiales grandes y pesados; y la startup británica de hidrógeno verde HiiROC.
Asimismo, Coppel Ventures, el fondo de venture capital del retail mexicano, surgió en 2022.
Este participó como uno de los inversionistas líderes al lado de Axial Capital, Besant Capital y ENEA en la Serie B que recibió la empresa de beneficios flexibles para trabajadores, Minu, por US$30 millones de dólares. La mayor transacción de capital de riesgo para una startup en febrero de 2023.
En Brasil, el país donde más surgen startups en Latinoamérica, cerca del 80% de los ejecutivos afirmaron que pretenden realizar al menos una inversión en startups todavía en el primer semestre de este año, de acuerdo con una encuesta de la consultoría de empresas brasileña, ACE Cortex.
“Esto demuestra cómo el capital riesgo corporativo y las fusiones y adquisiciones se han consolidado en el mercado nacional y pronto se convertirán en el buque insignia de la innovación en las grandes empresas”, dijo Luís Gustavo Lima, socio y CEO de ACE Cortex en un comunicado.
Como fundador, tener un inversor CVC en su mesa de capital puede ser beneficioso por varias razones: tener acceso a una marca creíble, aprovechar la tecnología o la experiencia de la empresa matriz para conseguir la participación de los clientes, o acceder a nuevos mercados a través de filiales matrices, explicó Harrison.
