Ciudad de México — Grupo Axo, una operadora mexicana de marcas de moda como Calvin Klein, Guess y Nike, concretó la compra del conglomerado minorista sudamericana Komax, un activo que se convertirá en aval de su deuda bursátil.
La operación, cuyo monto no fue revelado, fue concretada tras recibir las aprobaciones regulatorias pertinentes, informó Axo en un comunicado distribuido en la Bolsa Mexicana de Valores.
“Significa que Axo sigue creciendo significativamente, expandiéndose a nuevas regiones de América Latina”, dijo Andrés Gómez Martínez, CEO y presidente del Consejo de Administración de Axo.
Axo amplía sus operaciones en Sudamérica
Axo acordó a finales de noviembre adquirir la totalidad de las acciones de Komax, con sede en Chile. La minorista sudamericana formaba parte del portafolio de inversión de Linzor Capital Partners.
Komax, fundada en la década de los noventa, administra 150 tiendas en Chile, Perú y Uruguay de 10 marcas internacionales y de conceptos propios.
La compra permitirá también a Axo ampliar su portafolio de tiendas en Sudamérica. Komax cuenta con los derechos de tiendas de marcas internacionales como The North Face, Gap, Banana Republic, Marmot, DC Shoes, Brooks Brothers. También tiene un portafolio de conceptos locales que incluyen a Andesgear, Sisi y Surprice. Así como una apuesta ominicanal, tipo marketplace.
La compra marca una apuesta renovada de Axo por el mercado sudamericano, luego de cancelar sus planes, en medio de la expansión del Covid-19, de comprar las operaciones de distribución de Nike, una de las mayores empresas de artículos deportivos y ropa urbana en Argentina, Chile y Uruguay.
En ese contexto de pandemia, Axo también dio por terminado el acuerdo para adquirir 100% del capital social de la holandesa C&A en México.
En junio de 2021, Grupo Axo, que administra en México marcas como Calvin Klein, recibió una inyección de capital de BlackRock, el principal operador de fondos a nivel global, que adquirió una participación de 3% en la empresa.
Desde entonces, reactivó sus planes de expansión. El primer movimiento consistió en un acuerdo con The Gap para operar el formato Old Navy en México.
Komax será aval de deuda bursátil de Axo
Luego de la adquisición, Axo realizará los trámites necesarios para que Komax sea aval o garante de sus certificados bursátiles AXO 16-2 (MXN$250 millones), AXO 19-2 (MXN$1.390 millones) y el bono senior emitido en mercados internacionales por MXN$6213 millones.
Los tres instrumentos bursátiles tienen vencimiento en 2026 y en conjunto representan créditos por MXN$7.853 millones, poco más de US$400 millones, de acuerdo con el reporte trimestral de la empresa.
Los tres instrumentos tienen una calificación BB, el segundo nivel dentro del rango especulativo, por parte de Fitch Ratings, así como una perspectiva estable.
“Fitch proyecta que el flujo de caja operativo (FCO) de Axo continuará fortaleciéndose en los próximos años”, dijo Fitch en una nota a finales de octubre.
