Barcelona, España — El mercado está pendiente de la decisión de la Fed sobre las tasas de interés en EE.UU. en un escenario de inflación aún elevada y turbulencias financieras. Además de la decisión en sí, cuyo último consenso apunta a una subida de 0,25 puntos porcentuales, el mercado valorará las proyecciones de inflación de la Fed y los comentarios de Jerome Powell para ajustarse al futuro de la política monetaria.
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Los futuros de los índices estadounidenses cotizaban con señales mixtas y variaciones modestas. Las bolsas europeas también apuntaban volatilidad en direcciones divergentes. Las acciones de UBS encabezaban las ganancias entre los bancos cotizados en el mercado europeo.
La inflación de febrero en el Reino Unido tomó por sorpresa a los inversores, al subir de nuevo tras cuatro meses de desaceleración y aumentar los interrogantes sobre la decisión que tomará mañana el Banco de Inglaterra (BoE).
En Asia, los mercados bursátiles cerraron con ganancias, con la bolsa japonesa ajustándose por encima del 1% tras la vuelta del día festivo.
En el mercado de deuda, la prima del bono estadounidense a 10 años avanzaba hasta el 3,613% a las 7h:3 (hora Nueva York). El dólar se depreciaba frente a otras divisas, mientras que la libra y el euro se revalorizaban.
En otros mercados, los contratos de petróleo WTI retrocedían y los precios del bitcoin mostraban volatilidad, mientras que el oro se apreciaba.
→ Los factores que guían a los mercados:
🔄 Recompra de bonos. Mientras tanto, los operadores vigilan el desarrollo de la crisis del sector bancario, destacando la decisión de UBS de ofrecer al mercado la recompra de US$ 2.960 millones en bonos denominados en euros emitidos el viernes, poco antes de que la entidad anunciara el rescate de Credit Suisse.
💲 Bonos congelados. El Gobierno suizo ordenó a Credit Suisse congelar los bonos diferidos, lo que creó más quebraderos de cabeza a los ejecutivos cuyas primas se habían arruinado por la caída de las acciones del banco. Una de las condiciones de estos premios era que tales instrumentos no tendrían valor en caso de colapso del banco. Pero la naturaleza del rescate - redactado como una compra privada - dejó en el aire la duda de si los acontecimientos del fin de semana podrían activar esta cláusula.
📈 Repunte en el Reino Unido. Tras cuatro meses de desaceleración, la inflación británica sorprendió y volvió a subir, apuntando a una tasa del 10,4% en febrero, frente al 10,1% de enero. Los economistas esperaban que la tasa volviera a ser de un solo dígito. Los analistas se preguntan ahora cómo actuará el Banco de Inglaterra (BoE), que decide mañana sobre las tasas de interés en el país en medio de la crisis bancaria.
🔚 ¿Cerca del final? Por parte del Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, presidente del banco central alemán (Bundesbank), ha dicho hoy que aún queda camino por recorrer en la lucha contra la inflación, pero ha advertido de que la política monetaria se acerca ya al “territorio restrictivo”.
🏦 Inflación en el objetivo. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, ha reafirmado el compromiso de la autoridad monetaria de devolver la inflación al 2% a medio plazo, calificando esta intención de “innegociable”. Durante una conferencia del BCE en Frankfurt, Lagarde subrayó que la institución adoptará un enfoque “robusto” para lograr este objetivo.
🛑 Riesgos presentes. Una encuesta mundial realizada por Bank of America entre el 10 y el 16 de marzo entre gestores de fondos reveló que la posibilidad de una contracción sistémica del crédito superaba el riesgo que ofrecía la inflación. Ayer, el estratega jefe de Morgan Stanley, Michael Wilson, también afirmó que el riesgo de una crisis crediticia está aumentando.
👾 Subida gamer. Tencent Holdings, la principal empresa china de juegos y redes sociales, obtuvo unos ingresos de US$ 21.000 millones en el cuarto trimestre, en línea con las previsiones. En la comparación interanual, la empresa ha vuelto a crecer tras dos trimestres de caída, lo que reaviva las expectativas de que el sector pueda volver a avanzar a pesar de las regulaciones del país.
📲 TikTok se defiende. Shou Chew, presidente de TikTok, dirá ante el Congreso de EEUU que Pekín no tiene autoridad sobre los datos de la compañía y, según Bloomberg, pretende demostrar que la red social está más atenta a la protección de los usuarios jóvenes que otras redes sociales. El objetivo es evitar una prohibición de la app en EEUU o incluso una demanda de venta forzosa, como ya ha señalado el gobierno en nombre de la seguridad nacional.
📊 Beneficios apretados. Los ingresos globales de Nike aumentaron un 14%, hasta US$ 12.400 millones, en el trimestre finalizado el 28 de febrero, por encima de la estimación media de US$ 11.500 millones. El margen de beneficios, por su parte, fue del 43,3%, por debajo de la estimación del 43,7%, en un contexto de descuentos en los precios y aumento de los costes.
⛩️ Invitación al G-7. Fumio Kishida, Primer Ministro de Japón, ha sido el último líder del G-7 en acudir a Kiev para mostrar su apoyo a Ucrania. Invitó al presidente Volodymyr Zelenskiy a la cumbre de mayo en Japón. Por otro lado, el Presidente chino Xi Jinping finaliza hoy su visita de tres días a Rusia.
🟢 Las bolsas ayer (21/03): Dow Jones Industrials (+0,98%), S&P 500 (+1,30%), Nasdaq Composite (+1,58), Stoxx 600 (+1,33%)
Os mercados de renda variável reforçam sua recuperação enquanto se preparam para a decisão do Fed. Os desdobramentos da aquisição do Credit Suisse por parte do UBS e o respaldo de liquidez oferecido ao sistema bancário se resumem à perspectiva de um apoio adicional aos pequenos prestamistas em caso de necessidade, segundo afirmou a Secretaria do Tesouro estadual, Janet Yellen .
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU. : Solicitudes de Hipotecas MBA, Actividad de las Refinerías de Petróleo
• Europa : Zona Euro (Transacciones Corrientes/Ene); Reino Unido (IPC/fev, IPP/fev, Índice CBI/Mar); Portugal (Transações Corrientes/Mar)
• América Latina : México (Demanda Agregada/4T22, Gasto Privado/4T22); Brasil (Flujo de Divisas); Argentina (PIB/4T22, Tasa de Desempleo/4T22)
• Bancos centrais : Decisão de Política Monetária do Fed e do BCB, Discursos de Christine Lagarde, Fabio Panetta e Philip Lane (BCE)
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
(Con informaciones de Bloomberg News)
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