Bloomberg — Americanas SA, el minorista brasileño que obtuvo protección por bancarrota hace dos meses, ha propuesto un plan para reestructurar su carga de deuda de 42.300 millones de reales (US$8.100 millones), que incluye la imposición de pérdidas a los acreedores no garantizados, una inyección de capital y posibles ventas de activos.
En concreto, la propuesta prevé una inyección de capital de 10.000 millones de reales y la venta de activos, incluyendo sus mercados de alimentos Hortifruti Natural da Terra, una participación en Uni.Co y el avión corporativo. Americanas planea reducir su deuda de mercado a 4.900 millones de reales después de la reestructuración.
La empresa planea imponer pérdidas de entre 60% y 80% a los acreedores financieros quirografarios dependiendo de una serie de opciones a elegir, incluida una subasta inversa. “Con esto, la empresa pretende reducir su deuda de mercado, posterior a la reestructuración, a 4.900 millones de reales”, dijo Americanas.
Aunque la compañía ha mantenido conversaciones con los bancos para discutir soluciones, la inyección de capital propuesta de 10.000 millones de reales por los principales accionistas —los multimillonarios Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles y Carlos Sicupira— se ha mantenido por debajo de las expectativas. Según personas con conocimiento directo del asunto, los bancos podrían aceptar una inyección de capital de 12.000 millones de reales.
Americanas entró en crisis a principios de año después de que su nuevo CEO, Sergio Rial, dijera que descubrió “inconsistencias contables” estimadas en unos 20.000 millones de reales, casi el doble de la deuda de la empresa. Hasta ahora, los multimillonarios Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles y Carlos Sicupira, que cuentan con un patrimonio colectivo de US$38.900 millones, han permanecido callados sobre el tema, más allá de un comunicado que decía que no tenían conocimiento previo del problema contable.
El lunes, las acciones de la compañía cerraron a 1,08 reales frente a los 12 reales de principios de año, con un valor de mercado de 975 millones de reales. Sus bonos en dólares se cotizaban a cerca de 20 centavos por dólar, lo que muestra que ya se ha descontado un fuerte recorte.
El regulador de valores ha estado interrogando a exejecutivos de la empresa y abrió varias investigaciones nuevas la semana pasada después de hablar con el director ejecutivo de larga data Miguel Gutierrez, que precedió a Rial.
La crisis de Americanas también dio inicio a una miríada de batallas legales entre la firma y los bancos por temas tales como pagos a pequeños proveedores y acreedores, que se acogieron en algunos casos y se bloquearon en otros.
Lemann, Telles y Sicupira adquirieron Americanas a principios de la década de 1980 y mantuvieron el control hasta 2021, aunque siguen siendo los principales accionistas con aproximadamente el 30% de la empresa.
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