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La rapidez con la que colapsaron cuatro bancos, y uno sigue luchando, ha dejado atónitos a los inversionistas. Aunque las quiebras se produjeron en el lapso de solo 11 días, las circunstancias que las provocaron fueron únicas:
- Silvergate Capital Corp. fue el primer banco estadounidense en hundirse, debido a su exposición al colapso del sector de los criptoactivos. Con la autorización de la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) había intentado intervenir, discutiendo con la dirección formas de evitar un cierre.
- Con el obituario de Silvergate prácticamente escrito, los inversionistas y depositantes de Silicon Valley Bank de SVB Financial Group ya estaban nerviosos cuando la empresa anunció el 8 de marzo un plan para vender US$ 2.250 millones en acciones, así como importantes pérdidas en su cartera de inversiones.
- Signature Bank se convirtió en la tercera mayor quiebra bancaria de la historia de Estados Unidos el 12 de marzo, tras una ola de retiros de clientes que totalizaron alrededor del 20% de los depósitos de la empresa.
- Credit Suisse Group AG cayó el domingo cuando las autoridades suizas negociaron un acuerdo con UBS Group AG para una adquisición de 3.000 millones de francos (US$3.200 millones) destinada a evitar una crisis financiera más amplia. La única otra opción que se barajaba era la nacionalización total o parcial.
⇒ Lee todos los detalles del colapso de estos cuatro bancos
En el radar de los mercados
Las preocupaciones más inmediatas sobre el sistema financiero mundial se despejan y dan paso a un tono más tranquilo en los mercados. Los inversores vigilan las perspectivas de mayores garantías federales al sector bancario a la espera de la decisión de mañana de la Reserva Federal (Fed) sobre las tasas de interés.
🔇 ¿Sin sobresaltos? Los analistas ponderan que la Fed evitará mañana transmitir una señal de cautela al mercado con una pausa en el endurecimiento monetario. Las apuestas se orientan hacia un ajuste de 0,25 puntos porcentuales, pero Bill Ackman, de Pershing Square, ha valorado en las redes sociales que la Fed no subirá los tipos porque la crisis bancaria ha tensado la economía lo suficiente. En respuesta al comentario, Elon Musk sugirió a la Fed recortar la tasa en al menos 0,50 puntos porcentuales.
💵 Más apoyo. El Tesoro estadounidense estudia una forma de ampliar temporalmente la cobertura federal de todos los depósitos más allá del límite actual de US$ 250.000 sin depender de una votación de un Congreso dividido. La medida sería preventiva para proporcionar más apoyo al sistema en caso de que el escenario empeore.
💸 Pérdidas en bonos. Pimco es el mayor tenedor de los llamados bonos de nivel 1 de Credit Suisse, que se redujeron a cero tras la adquisición del banco por UBS. La compañía tiene US$ 807 millones en esos bonos, según Bloomberg. Invesco, por su parte, tiene unos 370 millones y la exposición de BlackRock era de US$ 113 millones a finales de febrero.
👔 Nuevo rumbo. Los ejecutivos de Credit Suisse están ansiosos por encontrar una nueva posición en el mercado y, de acuerdo con Bloomberg, los reclutadores y prestamistas rivales de todo el mundo están recibiendo un aluvión de llamadas de estos banqueros, que buscan un nuevo destino mientras el tradicional banco suizo se prepara para ser absorbido por UBS. Aunque esta búsqueda choca con un momento difícil para el sector bancario.
🟢 Las bolsas ayer (20/03): Dow Jones Industrials (+1,20%), S&P 500 (+0,89%), Nasdaq Composite (+0,39%), Stoxx 600 (+0,99%)
Las bolsas estadounidenses cerraron la sesión en positivo tras las medidas adoptadas el fin de semana para calmar los ánimos y recuperar la confianza en el sector bancario. La intensa caída de las acciones del First Republic Bank (más del 90% en quince días) después de que S&P Global redujera su clasificación de riesgo volvió a mantener la alerta.
La agenda de los inversores
• Festivo: Japón
• EE.UU.: Índice Redbook, Ventas de Viviendas Usadas/Fed, Inventarios de Crudo
• Europa: Zona Euro (Índice ZEW de Sentimiento Económico/Mar, Producción del Sector de la Construcción/Ene); Reino Unido (Matriculación de Vehículos/Feb, Deuda Neta del Sector Público/Feb); Italia, Francia y Alemania (Matriculación de Vehículos/Feb); Alemania (IPC/Mar, Índice ZEW de Condiciones Actuales y Sentimiento Económico/Mar)
• América Latina: Argentina (Balanza Comercial/Feb)
• Bancos centrales: Discurso de Christine Lagarde y Andrea Enria (BCE)
• Los balances del día: Nike, JBS, Copel, Tencent
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
Solo en Bloomberg Línea
•Exclusiva: Estado argentino pagará US$200.000 por cada amistoso de la selección
• ¿Está lista LatAm para la demanda de talento humano que creará el nearshoring?
• Supervivientes de la crisis bancaria recuerdan lo rápido que puede pasar todo
Por si te lo perdiste
Sequía histórica en Argentina
La Bolsa de Cereales de Buenos Aires redujo su previsión de cosecha por otro 14%, hasta 25 millones de toneladas métricas, lo que supondría la menor cosecha desde que comenzó a llevar registros en 2001. La cifra es también la más baja entre los principales pronosticadores. Argentina está soportando su novena ola de calor de la temporada de crecimiento, cuando la norma es de tres o cuatro, lo que agrava su tercera sequía consecutiva alimentada por La Niña.
Renuncia el ministro de Petróleo venezolano
Tareck El Aissami anunció este lunes su renuncia al cargo, en medio de una ola de arrestos por investigaciones de corrupción en el entorno judicial y la industria petrolera durante el fin de semana. El también vicepresidente sectorial de Economía no hizo referencia a este otra responsabilidad, la que asumió en 2018, afianzándose como una de las figuras más poderosas de la administración de Nicolás Maduro.
Barricadas en Nueva York por Trump
Agentes policiales de la ciudad instalaron ebarricadas de protección frente al Tribunal Penal de Manhattan y la oficina del fiscal de distrito, Alvin Bragg, ante una eventual presentación de cargos contra el expresidente de EE.UU., Donald Trump, y la posibilidad de que se produzcan disturbios civiles por parte de sus simpatizantes.
Opinión Bloomberg Línea
Lo que se le puede y no puede criticar a UBS por Credit Suisse
Por Chris Hughes
Si los accionistas siguen pensando que la dirección de UBS hizo un mal trabajo en estas circunstancias, tendrán la oportunidad de hacer oír su voz en la junta anual que se celebrará próximamente. Pero es difícil ver cómo no llegar a un acuerdo era una opción realista. Se cruzaron tres líneas rojas para conseguirlo: la supresión de los votos de los accionistas de ambas partes, la eliminación de los bonos y la apertura de una investigación nacional antimonopolio. Sin embargo, no valdría la pena preservarlas sólo para desatar el caos.
😁 Bonus Track: Estos son los países más felices del mundo
Finlandia clasificó como el país más feliz del mundo por sexto año consecutivo, una hazaña sin precedentes en una lista que se ha publicado durante más de una década.
El informe mundial de felicidad presentado el lunes por la Red de Soluciones para el Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas mostró que la clasificación de Finlandia es “significativamente superior a la de todos los demás países” en el ránking, seguido de Dinamarca en segundo lugar e Islandia de tercero.
El informe revela que “los ingresos, la salud, tener a alguien con quien contar, tener un sentido de libertad para tomar decisiones clave en la vida, la generosidad y la ausencia de corrupción juegan un papel importante que sustentan las evaluaciones sobre la vida”.
⇒ Más sobre el índice de felicidad de las Naciones Unidas
