Barcelona, España — Tras otro fin de semana agitado entre bancos y autoridades monetarias, los inversores evalúan con aprensión las medidas coordinadas de los bancos centrales para aportar liquidez al sistema bancario y los efectos de la adquisición de Credit Suisse por UBS. Los analistas hacen sus apuestas sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal (Fed) ante la crisis del sector bancario.
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Hoy destaca la caída de las acciones bancarias. En la fase previa a la comercialización, las acciones de UBS caían cerca de un 5% a las 7h20 (hora de Nueva York), en reacción a la compra de Credit Suisse, cuyas acciones bajaban casi un 60%. Las acciones de Deutsche Bank y Commerzbank bajaban en torno al 2%. En Hong Kong, las acciones de HSBC bajaron un 6,2% y las de Standard Chartered, un 6%. El cierre bajista de las bolsas asiáticas fue seguido de pérdidas tempranas en las europeas, que se invirtieron cerca de las 6h30, llevando a los indicadores al terreno positivo. Entre los futuros de los índices estadounidenses prevalecía la volatilidad, ya que los inversores ponderaban los riesgos de la crisis bancaria y, al mismo tiempo, las posibilidades de que se frenara la subida de las tasas de interés.
Michael Wilson, estratega de Morgan Stanley, afirmó que las tensiones en el sistema bancario deberían marcar el comienzo de un final doloroso y “perverso” del periodo bajista para la renta variable estadounidense.
La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años retrocedía a 3,372% a las 7h22 (hora Nueva York) El dólar se depreciaba, mientras que la libra y el euro se apreciaban. En otros mercados, los contratos de petróleo WTI retrocedieron, mientras que el oro y el bitcoin se apreciaban.
→ Los factores que guían a los mercados:
⏸️ ¿Pausa en el frente? La inestabilidad financiera lleva a los inversores a repensar la hipótesis de una subida de 0,25 puntos porcentuales de las tasas de interés en Estados Unidos. La evaluación es que las medidas del fin de semana apuntan a una crisis más amplia que justificaría la pausa en el endurecimiento monetario por parte de la Fed el miércoles (22).
💬 Impresiones del sector. El director de inversiones de JPMorgan, Bob Michele, cree que el acuerdo de UBS para comprar Credit Suisse quita presión al sector bancario, pero no frena la crisis. Según él, este escenario pesará sobre el crecimiento económico y reducirá la presión inflacionista. La misión de la Fed sería ahora evitar una recesión y reducir las tasas de interés en septiembre. Ed Yardeni, de Yardeni Research, coincide en que esta crisis podría generar una recesión si se desencadena una crisis crediticia.
📩 ¿Todo normal? El banco suizo ha advertido a la plantilla de que las bonificaciones y las subidas salariales se seguirán pagando y que las indemnizaciones por despido, que podrían alcanzar los 9.000 puestos, seguirán las reglas del mercado. Se espera que la fusión con UBS concluya a finales de este año. En un memorándum a la plantilla, el Consejero Delegado de UBS, Ralph Hamers, advirtió: “hasta que se cierre el acuerdo, Credit Suisse sigue siendo nuestro competidor”. Recordó al personal que no debe tratar asuntos comerciales con sus compañeros de Credit Suisse.
💵 Sin criptomonedas. Flagstar Bank de Hicksville, de Nueva York, del NYCB, ha acordado comprar US$ 38.000 millones en activos, incluidos US$ 25.000 millones en efectivo y unos US$ 13.000 millones en préstamos de Signature Bank, que estaban bajo custodia de la Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) tras el cierre del banco el pasado día 12. La oferta no incluye activos digitales por valor de unos US$ 4.000 millones, que se devolverán a los clientes.
☢️ Pruebas amenazadoras. El líder norcoreano, Kim Jong Un, ha supervisado un ejercicio de contraataque nuclear con un misil con una ojiva atómica falsa capaz de alcanzar la costa oeste de Japón. Según los medios oficiales, el país se prepara para realizar “un contraataque nuclear inmediato y abrumador en cualquier momento”
🪖 Putin en Mariupol. El presidente ruso, Vladímir Putin, pasó de sorpresa por la ciudad ucraniana de Mariúpol, en Donetsk, horas después de visitar Crimea para los llamados “actos de reunificación” por los 9 años de anexión de la península. La Corte Penal Internacional emitió el viernes una orden de detención contra Putin, citando delitos ilegales relacionados con la deportación de miles de niños ucranianos a Rusia.
🟢 Las bolsas el viernes (17/03): Dow Jones Industrials (-1,19%), S&P 500 (-1,10%), Nasdaq Composite (-0,74%), Stoxx 600 (-1,21%)
Fue un viernes de pérdidas generalizadas en los mercados mundiales, en el que predominó la sensación de aversión al riesgo entre los inversores por el temor a nuevos desplomes con la crisis bancaria. El mercado también se vio afectado por las expectativas en torno a las reuniones de política monetaria de esta semana, tanto de la Fed como del Copom, en el caso brasileño.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Balanza de reservas con los bancos
• Europa: Zona Euro (Balanza Comercial/Ene), Alemania (IPP/Feb)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus, IBC-Br); México (Ventas Minoristas/Ene); Argentina (Balanza Fiscal/Feb)
• Asia: China (tasa de préstamo BPC)
• Bancos centrales: Discurso de Christine Lagarde (BCE)
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
(Con informaciones de Bloomberg News)
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