Bloomberg — Hace apenas un par de semanas, eran actores menores en el enorme sector de la banca estadounidense. Ahora, un grupo de bancos regionales está en el centro de una nueva crisis que ha convulsionado todo el país y ha suscitado la atención de figuras de la talla de Warren Buffett y Jamie Dimon, el CEO de JPMorgan.
Tras el rápido desarrollo de la crisis, una de las dos entidades crediticias en colapsadas continuaba en venta, al tiempo que el futuro de otra tercera era cada vez más incierto. Por su parte, el multimillonario inversionista Warren Buffett habló con el gobierno de Biden de una posible asistencia, en tanto que los pequeños bancos y los legisladores reclamaron al gobierno más blindaje para proteger los fondos de los consumidores.
La persistente inestabilidad, aun cuando los organismos reguladores se afanen por contenerla, llegó en otro momento difícil para la banca: UBS Group AG (UBS) aceptó adquirir Credit Suisse Group AG (CS) tras una fuerte crisis de desconfianza en la entidad. Aunque el negocio culmina con unos intensos días de rumores sobre el futuro de la entidad suiza, las previsiones para la banca regional estadounidense continúan siendo inestables.
Las acciones de First Republic Bank (FRC) descendió hasta un 37%, tras la caída récord del 72% experimentada la semana pasada. Este domingo, la agencia de calificación S&P Global Ratings degradó la calificación de la entidad de crédito por segunda vez, justo después de haberla rebajado a “basura” hace unos días, pese a que el banco recibió US$30.000 millones de otros once bancos de Estados Unidos a fin de eludir un posible hundimiento.
“Esto va a ser bastante accidentado en el futuro”, dijo Mohamed El-Erian, asesor económico jefe de Allianz SE y columnista de Bloomberg Opinion, en una entrevista con Bloomberg Television. “La gente está haciendo algo que probablemente no sea racional, pero que sea totalmente comprensible: están moviendo depósitos. Esa dinámica no se detendrá de la noche a la mañana, ni tampoco las pérdidas en las que se incurre”.
Los depositantes han estado huyendo de los prestamistas regionales luego del colapso del Silicon Valley Bank de SVB Financial Group, después de que no pudo reunir capital en medio de enormes pérdidas en sus inversiones de deuda. En un solo día, los depositantes intentaron retirar US$42.000 millones. El banco colapsó en suspensión de pagos al día siguiente y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos buscó una venta.
El domingo, Bloomberg News informó que la FDIC estaba avanzando hacia una solución de ruptura para el prestamista después de que una segunda subasta no logró alinear a un comprador. Las ofertas ahora vencen el viernes para el banco puente, una señal de que los reguladores de resolución rápida no son inminentes.
El dolor se había extendido rápidamente a otros bancos regionales, lo que provocó la caída de sus acciones. Moody’s Investors Service colocó a seis bancos regionales en revisión a la baja y redujo la perspectiva para todo el sistema bancario de EE.UU. a negativa desde estable, citando las corridas de depósitos.
El acuerdo, una creación de la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, y respaldado por el CEO de JPMorgan Chase & Co. (JPM), Jamie Dimon, no logró calmar las preocupaciones de los inversores sobre su salud financiera.
“La mayor pregunta abierta es First Republic, que sufrió una racha después de haber sido vinculado injustamente con Silicon Valley Bank y Signature Bank”, dijo Todd Baker, miembro principal del Centro Richard Paul Richman de Negocios, Derecho y Políticas Públicas de la Universidad de Columbia. “Espero una inyección de capital privado o un acuerdo de fusiones y adquisiciones pronto allí para que el banco pueda mantener las relaciones bancarias primarias con su base central de personas ricas y sus negocios”.
El futuro de un banco regional en problemas se resolvió el domingo por la noche: la FDIC anunció que una subsidiaria de New York Community Bancorp (NYCB) acordó adquirir elementos clave de Signature Bank, con sede en Nueva York, que fue cerrado por los reguladores financieros estatales hace una semana y colocado en sindicatura FDIC.
Flagstar Bank de New York Community Bancorp adquirirá “sustancialmente todos los depósitos y ciertas carteras de préstamos” de Signature, dijo la FDIC. Las 40 sucursales de Signature operarán como ubicaciones de Flagstar a partir del lunes.
Tomando una página de la última crisis financiera, la FDIC negoció para obtener derechos de apreciación de capital en acciones ordinarias de New York Community Bancorp que, según la agencia, en última instancia, podrían valer hasta US$300 millones.
Para tranquilizar a los clientes, los reguladores estadounidenses dieron a conocer medidas extraordinarias a principios de este mes y se comprometieron a pagar por completo los depósitos no asegurados en los bancos en quiebra.
Una coalición de bancos estadounidenses medianos solicitó a los reguladores federales que extiendan el seguro de la FDIC a todos los depósitos durante los próximos dos años, informó Bloomberg el sábado, argumentando que la garantía era necesaria para evitar una corrida más amplia en los bancos y estabilizar el sector. El domingo, la senadora Elizabeth Warren, crítica de Wall Street desde hace mucho tiempo, también dijo que los seguros federales deberían cubrir más depósitos estadounidenses.
El camino hacia cualquier aumento general pasa por un Congreso amargamente dividido. En contraste con el entusiasmo de Warren, legisladores clave como el presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, Patrick McHenry, han mostrado un tono mucho más cauteloso.
También existe una creciente presión política por parte de pequeños prestamistas centrados en la comunidad, cuyos depósitos de clientes suelen ser inferiores a US$250,000.
Otros argumentan que aumentar el límite del seguro de depósitos podría ayudar a reforzar la confianza. “Es más una crisis de confianza provocada por uno o dos bancos, y esa confianza solo necesita ser restaurada”, dijo Lawrence Baxter, profesor de la Facultad de Derecho de la Universidad de Duke.
La FDIC invocó lo que se llama una excepción de riesgo sistémico para asegurar a los depositantes no asegurados en Silicon Valley Bank, que representaba más del 90% de sus depósitos, así como Signature.
También el domingo, la Reserva Federal y otros cinco bancos centrales anunciaron una acción coordinada para aumentar la liquidez en los acuerdos de intercambio de dólares estadounidenses, el esfuerzo más reciente de los encargados de formular políticas para aliviar las crecientes tensiones en el sistema financiero mundial.
“Nadie quiere ser sistémico cuando llega el momento de la regulación, y todos quieren ser sistémicos cuando llega el momento de los rescates”, dijo Aaron Klein, investigador principal de Brookings Institution y exsubsecretario adjunto del Departamento del Tesoro. “Es difícil saber cuáles son los límites de la ley cuando en tiempos de crisis se ponen a prueba los límites”.
La crisis ha llevado a Buffett de Berkshire Hathaway Inc.a la refriega. El inversionista, que tiene un largo historial de ayudar a los prestamistas en dificultades, ha estado en contacto con altos funcionarios de la administración del presidente Joe Biden en los últimos días a medida que se desarrollaba la crisis bancaria regional. Las conversaciones se han centrado en la posibilidad de que Buffett invierta de alguna manera en el sector bancario regional de EE.UU., pero el multimillonario también ha brindado consejos y orientación de manera más amplia sobre la agitación actual.
Para complicar el problema, hay una reunión de la Fed de dos días a partir del martes, durante la cual el presidente Jerome Powell y sus colegas discutirán la fortaleza de los bancos estadounidenses y el potencial de una recesión que se avecina.
El próximo movimiento de la Fed será observado de cerca, ya que los recientes colapsos bancarios evocan recuerdos de la crisis financiera de 2008. Las expectativas han estado cambiando en gran medida entre que la Fed entregue otro aumento de la tasa de interés de un cuarto de punto o haga una pausa en su esfuerzo de un año para aumentar las tasas y reducir la inflación. Dado que los acontecimientos están cambiando rápidamente, las expectativas de subidas de tipos podrían cambiar una vez más antes del miércoles.
“Esta es una reunión más difícil”, dijo Derek Tang, economista de LH Meyer/Monetary Policy Analytics, una firma de análisis de políticas de Washington. “Él no tiene dos semanas para formar un consenso. El consenso es un objetivo en movimiento”.
Con la asistencia de Ben Bain, Craig Torres, Silla Brush, Paige Smith, Allyson Versprille y Marion Dakers.
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