Bloomberg — El mundo financiero no había vivido una semana como ésta desde 2008, con la agitación en el sector bancario encendiendo los temores de que la economía mundial esté al borde de otra crisis.
Para quienes no vivieron la última crisis financiera, esta situación tan cambiante puede resultar confusa y más que inquietante. ¿Quiere ponerse al día? Hemos elaborado una guía para ayudar a los lectores a ponerse al día con la llegada del fin de semana.
Las noticias
Hasta ahora se han hundido tres bancos estadounidenses: Silvergate Capital Corp, Silicon Valley Bank y Signature Bank. First Republic Bank, otro gran prestamista estadounidense, se tambalea y su cotización ha caído más de un 70% esta misma semana. El viernes se desplomó un 33%, incluso después de que el jueves recibiera de sus pares de mayor tamaño un salvavidas de US$30.000 millones en un intento de frenar la agitación. Los analistas esperan que la incertidumbre siga pesando sobre los valores bancarios.
Mientras tanto, Credit Suisse AG, una de las 30 instituciones financieras mundiales consideradas de importancia sistémica por el Consejo de Estabilidad Financiera internacional, se enfrenta a una letanía de problemas.
Los dirigentes de los bancos centrales de todo el mundo, desde Jerome Powell, de la Reserva Federal, hasta Christine Lagarde, del Banco Central Europeo, han asegurado a la opinión pública que las recientes turbulencias no anuncian una repetición de 2008.
Sin embargo, la confianza en el sistema bancario mundial se ha visto sacudida y las cosas siguen cambiando con rapidez: se ha informado de que Credit Suisse tiene previsto celebrar reuniones durante el fin de semana para evaluar diversos escenarios para su futuro.
¿Qué ha ocurrido?
Silvergate fue el primer banco estadounidense en hundirse, debido a su exposición al tambaleante sector de las criptomonedas. Los inversores se pusieron nerviosos cuando Silicon Valley Bank anunció que quería recaudar más de US$2.000 millones para sanear sus finanzas y que había vendido una gran parte de su cartera de valores con pérdidas.
A lo largo de 40 años, SVB se ha convertido en el banco preferido por el mundo de las nuevas empresas tecnológicas y el capital riesgo, aprovechando el auge del sector para convertirse en el 16º banco más grande de Estados Unidos. Pero la noticia de sus problemas provocó la clásica avalancha de depositantes que se apresuraron a retirar su dinero. Finalmente, la Federal Deposit Insurance Corp. tuvo que tomar el control el pasado viernes, convirtiendo al SVB en la segunda mayor quiebra bancaria de la historia de Estados Unidos.
Signature Bank también había experimentado salidas masivas de depósitos a medida que los clientes se ponían nerviosos por su exposición a las criptomonedas, lo que llevó a los reguladores estatales a cerrar el banco regional de Nueva York durante el fin de semana. El inversor multimillonario Bill Ackman tuiteó el viernes que espera que Bank of America compre Signature la próxima semana.
Con la crisis en ciernes, las autoridades estadounidenses anunciaron una serie de medidas extraordinarias para respaldar el sistema financiero en un intento de evitar que cundiera el pánico. Aun así, First Republic, con sede en San Francisco, que atiende las necesidades de banca personal de la élite tecnológica, se vio atrapada en el contagio. El temor a la estabilidad de los bancos regionales hizo que los depositantes trasladaran sus fondos a las instituciones financieras consideradas demasiado grandes para quebrar, y sólo Bank of America Corp. captó más de 15.000 millones de dólares en nuevos depósitos en cuestión de días.
La quiebra de SVB no sólo ha afectado a Estados Unidos, sino a todo el mundo. Los inversores, preocupados por la estabilidad de los bancos, lanzaron una venta masiva de valores financieros mundiales que hizo desaparecer US$465.000 millones en sólo dos días. La pérdida de confianza de los inversores, ya envuelta en un escándalo, llevó a Credit Suisse, con sede en Zúrich, a la crisis después de que su mayor accionista dijera que no aumentaría su participación. Incluso después de que el banco central suizo proporcionara un salvavidas, sigue habiendo muchas preguntas sobre el futuro del banquero de los ricos del mundo.
¿Por qué ocurre esto?
La Reserva Federal está intentando frenar una inflación que se ha disparado durante décadas subiendo los tipos de interés. En teoría, la subida de tipos, que encarece los préstamos a particulares y empresas, puede frenar una economía en expansión y ralentizar el ritmo de aumento de los precios.
Los tipos altos también pueden empujar a la economía a una recesión, y el temor a una ralentización puede forzar un ajuste de cuentas en sectores de rápido crecimiento cuyos partidarios quieren ver una perspectiva sólida de crecimiento futuro. Es el caso de la industria tecnológica, que vivió una época dorada impulsada por los bajos costes de los préstamos y el rápido crecimiento durante la pandemia.
La ralentización del sector tecnológico afectó gravemente a SVB, ya que sus clientes empezaron a retirar dinero. El SVB también se vio perjudicado por la subida de los tipos de interés en el activo de su balance: Invirtió miles de millones de dólares en bonos a largo plazo, que pierden valor cuando suben los tipos. Cuando SVB se vio obligado a vender una gran parte de esos bonos con pérdidas, la confianza de sus clientes se resintió. En respuesta, los depositantes, entre ellos el destacado capitalista de riesgo Peter Thiel, trataron frenéticamente de retirar US$42.000 millones en un solo día.
Resulta que el Banco de la Reserva Federal de San Francisco había señalado el riesgo de los tipos de interés como un problema crítico en SVB hace más de un año. La Reserva Federal ha prometido investigar cómo supervisó el banco.
¿Qué significa esto para usted?
Las recientes turbulencias en el sistema bancario tienen grandes implicaciones que podrían cambiar el cálculo de las decisiones financieras de los consumidores y aumentar el riesgo de recesión. Los consumidores estadounidenses podrían enfrentarse a consecuencias como un menor acceso al crédito, cambios en los tipos de interés de los depósitos o pérdidas en las inversiones, según los expertos financieros.
El colapso también ha avivado la ansiedad de los ahorradores por la seguridad de su dinero. En caso de quiebra de su banco, la FDIC asegura hasta US$250.000 por depositante en cuentas cualificadas de bancos asegurados. Para quienes tengan depósitos que superen esa cantidad, aquí tenemos algunos consejos.
Al menos a corto plazo, algunos analistas predicen que la Reserva Federal pausará sus subidas de tipos. Eso sería una buena noticia para los compradores potenciales de viviendas que se han visto aplastados por la subida de los tipos hipotecarios. Sin embargo, también podría significar una menor rentabilidad de las cuentas de ahorro de alto rendimiento y otros valores similares al efectivo que los inversores han abrazado este año.
--Con la ayuda de Claire Ballentine y Misyrlena Egkolfopoulou.