Ciudad de México — Fomento Económico Mexicano (FEMSA), un conglomerado minorista y embotellador mexicano que recientemente anunció la venta de sus acciones en Heineken, acordó comprar a sus tenedores alrededor de US$1.500 millones de deuda denominada en dólares y euros.
La matriz de las cadenas de tiendas de conveniencia Oxxo tiene previsto concretar la adquisición de su propia deuda en manos de bonistas el próximo 20 de marzo, informó en comunicados distribuidos en la Bolsa Mexicana de Valores y Securities and Exchange Commission. La deuda adquirida será cancelada.
La empresa mexicana anunció a mediados de febrero un plan estratégico con el que busca reducir su deuda para lograr un apalancamiento 2x. Con ello, busca mantener una calificación crediticia de grado de inversión sólida. Al cierre del cuarto trimestre, la empresa contaba con un nivel de apalancamiento de 1,12x.
La empresa planea inyectar recursos a sus negocios embotellador, minorista y digital, que son considerados estratégicos. Entre los planes se incluyen inversiones para abrir más Oxxos en mercados en Latinoamérica y la expansión de este negocio a Estados Unidos, que podría venir acompañado de compras de cadenas regionales.
Para financiar parte del plan, el conglomerado venderá su participación de 14,76% en la productora neerlandesa de cerveza Heineken. La primera etapa de esta desinversión, que consideró el 50% de sus acciones en la empresa, por alrededor de US$3.700 millones tuvo lugar en febrero.
Los recursos obtenidos se sumaron a la caja de FEMSA (FEMSAUBD) que ahora destinará más de US$1.500 millones para disminuir la deuda en manos de tenedores de bonos.
“En nuestra opinión, lo anterior es congruente con el Plan Estratégico publicado hace aproximadamente un mes, en donde se anticipó que parte de los recursos provenientes de la desinversión en Grupo Heineken serían utilizados para el prepago de deuda”, escribió el director de Análisis y Estrategia de Vector, Marco Antonio Montañez Torres, en una nota.
Actualmente, la deuda de FEMSA tiene una perspectiva negativa por parte de Fitch Ratings. La calificadora considera que la venta de acciones de Heineken podría reducir la flexibilidad financiera de la compañía; además, confirmó la calificación de su deuda de largo plazo en ‘A’, el sexto escalón dentro del grado de inversión.
Por su parte S&P Global Ratings confirmó la nota a escala global de BBB+,con una perspectiva estable para FEMSA.
“En nuestra opinión, estas desinversiones (en Heineken) no cambiarían nuestras expectativas de que el apalancamiento de FEMSA tenderá por debajo de 2x, y que la compañía mantendrá un amplio espacio para la liquidez”, dijo la calificadora en una nota del 16 de febrero.
La recompra que realizará FEMSA de bonos consistirá en:
- Deuda con vencimiento en 2050 por US$943,1 millones.
- Deuda con vencimiento en 2043 por un monto de principal de US$147,2 millones.
- Deuda con vencimiento en 2028 por un monto de principal de €406,5 millones.
- Deuda con vencimiento en 2033 por un monto de principal de €259.2 millones.
Esta historia fue actualizada a las 11:40 (Hora de la Ciudad de México) con comentario de analista en párrafo siete.
