Bloomberg — Durante la jornada de este lunes, Quang Hoang, el cofundador de una nueva empresa llamada Birdly Inc, estuvo consultando cada hora la página de internet del SVB (Silicon Valley Bank). Su startup de mentoría, radicada en la ciudad de San Francisco, tenía depositados cerca de US$10 millones en la entidad financiera ahora en quiebra, utilizada por un gran número de las compañías de tecnología más promisorias de la nación. Sin embargo, al caer la tarde, aún no había conseguido hacerse con los fondos.
Era uno de los muchos fundadores de startups de todas partes del planeta que trataban esta semana de localizar su dinero tras días de desasosiego, y que se están replanteando totalmente su manera de hacer transacciones financieras. Startups de SVB Londres, Tel Aviv y los principales centros de tecnología africanos contaban con Silicon Valley Bank como único punto de contacto para todo tipo de operaciones, desde la custodia de sus fondos hasta la concesión de hipotecas individuales. Actualmente, deben hacer frente al ajuste de cuentas. Numerosos inversores y compañías de tecnología consideran que el porvenir resultará bastante más complicado, por mucho que el SVB siga solicitando fondos con un nuevo nombre.
La conmoción de los últimos días puede afectar a operaciones que van desde la financiación de deuda de riesgo hasta las rondas de captación de fondos. Mientras las startups se enfrentan a la complejidad logística de trasladar fondos y aperturar cuentas en entidades bancarias nuevas, Edith Yeung, socia general de Race Capital, considera que es previsible que las transacciones se demoren o lleguen incluso a desestimarse a causa del alboroto.
“No me cabe duda de que la última semana se realizaron operaciones que ahora no se van a llevar a cabo”, explica Yeung. “Se trata de una enorme perturbación para el mercado de capital riesgo”.
Muchos en la industria de la tecnología esta semana lamentan la ruina de SVB y lamentan la dificultad futura de trabajar con bancos que no están familiarizados con las necesidades únicas de las empresas tecnológicas jóvenes. Mike Moritz de Sequoia Capital comparó su fracaso con una “muerte en la familia” en una columna el domingo. Yeung dijo que los capitalistas de riesgo tendrán que hacer más preguntas a sus bancos y es posible que deban probar opciones más tradicionales.
También aconsejó que, en el futuro, los capitalistas de riesgo no deberían confiar simplemente en el boca a boca al elegir un banco: “Elegimos este banco por su reputación y la reputación no es suficiente”.
David Pakman, socio gerente de la firma de cripto VC CoinFund, dijo que las empresas tecnológicas y los capitalistas de riesgo todavía se están recuperando de los eventos de este fin de semana, a pesar del respaldo del gobierno. Para las nuevas empresas, SVB se distinguió por tener en cuenta la naturaleza volátil de sus negocios. “No vas a obtener eso de un banco Big Three (los tres grandes)”, dijo.
En Israel, donde SVB tenía una presencia descomunal en el floreciente sector tecnológico del país, las empresas se preparan para demoras al abrir cuentas con otros prestamistas, según Avi Eyal, socio gerente de Entree Capital. “Puede pasar mucho tiempo antes de que las cosas vuelvan a la normalidad, y las empresas internacionales estarán al final del camino”, dijo.
Los clientes de SVB en el Reino Unido se enfrentan a menos interrupciones después de que HSBC Holdings Plc adquiriera su unidad local por un precio simbólico de £1, pero tendrán que acostumbrarse a un cambio cultural. HSBC es el banco más grande del país y tiene una reputación conservadora, mientras que SVB atendía a empresas jóvenes e independientes en tecnología, ciencias de la vida y cripto.
Para las empresas de riesgo estadounidenses, el camino a seguir puede ser más sencillo. “Los capitalistas de riesgo no tienen problemas para obtener cuentas bancarias”, dijo Pakman.
Muchas nuevas empresas planean transferir su dinero a una gran institución, donde tienen la garantía de que estará seguro, incluso si no obtienen un servicio hiperpersonalizado o tasas de interés particularmente altas. Varios fundadores han dicho que en el futuro harán negocios con Bank of America (BAC) y JPMorgan (JPM). El seguro de depósitos también es una prioridad, y algunas nuevas empresas planean poner su dinero en cuentas en varios bancos para mantenerse por debajo del umbral de seguro de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de US$250,000. Healy Jones, vicepresidente de estrategia financiera de Kruze Consulting, dijo que los clientes buscan cada vez más opciones que les permitan obtener varios millones asegurados por la FDIC (por sus siglas en inlgés, (Corporación Federal de Seguros de Depóstios).
“La gente quiere cobertura de la FDIC de repente”, dijo Jones. “A nadie le importaba hace cinco días, pero ahora todos lo quieren”.
Las consecuencias globales se pueden sentir incluso en lugares donde SVB no tenía una gran presencia. Si bien SVB solo tenía relaciones con un número limitado de empresas en África, las nuevas empresas todavía están indirectamente expuestas, según Samuel Sul, director del grupo financiero de Renaissance Capital en Londres.
“Si la tecnología estadounidense y los capitalistas de riesgo estornudan, las empresas tecnológicas africanas se resfrían”, dijo Sul. “Habrá menos liquidez en el sistema”.
El fracaso de SVB también fue una llamada de atención de que algunos CEOs necesitan aprender un nuevo rol: administrar el dinero. Cuando la empresa en etapa inicial NFX se reunió con las empresas de su cartera el lunes, la mitad de las preguntas se referían a la gestión del dinero, dijo Pete Flint, socio general de NFX. Los CEOs no solo estaban preocupados por cómo proteger el dinero, sino que también querían saber cómo podían aprovechar el entorno de altas tasas de interés para obtener rendimientos significativos, dijo. Ha estado recomendando a los fundadores que se aseguren de tener más de una cuenta bancaria.
“Esta es una nueva habilidad que los fundadores y CEOs no han tenido que aprender en los últimos ocho años”, dijo Flint. “Todos están tratando de averiguar el perfil correcto de riesgo-recompensa”.
Algunas compañías financieras no tradicionales han aprovechado el momento para intensificar sus propias ofertas de préstamos. Nuevas empresas como Arc Technologies Inc., Tranch Inc. y Brex Inc. han ofrecido financiamiento para startups con problemas de liquidez. Y Brex dijo que ha visto negocios récord.
Hoang, el cofundador de Birdly, que hace negocios como Plato, dijo que utilizará grandes bancos además de Brex en el futuro. En este momento, su cuenta Brex tiene fondos suficientes para cubrir los gastos inmediatos en su puesta en marcha de 25 personas durante un mes más o menos, dijo Hoang.
Antes del colapso, muchos asesores “nos dijeron que Brex está bien, pero necesitábamos un banco real, uno que fuera estable como SVB”, dijo Hoang. “Esa es la parte irónica”.
Después de un estresante fin de semana de planificación del peor de los casos que incluía la posibilidad de despidos, Hoang se sintió aliviado por la decisión del gobierno el domingo por la noche de garantizar los depósitos. “Creo en este país y confío en el sistema”, dijo Hoang. Alrededor de las 7 p.m. hora de San Francisco, recuperó su dinero.
-- Con la asistencia de Biz Carson y Emele Onu
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