Barcelona, España — El mercado está atento al desarrollo del colapso de SVB y, aunque la tensión ha disminuido, la incertidumbre de los inversores sobre el rumbo de las tasas de interés en EE.UU. sigue elevada, dadas las tensiones en el sector bancario. La aceleración de la inflación subyacente de febrero ha ampliado las apuestas a que es más probable una subida de los tipos de 0,25 puntos porcentuales que una pausa en el endurecimiento monetario, pero no hay consenso.
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Los futuros de los índices estadounidenses registraban pérdidas, al igual que las bolsas europeas. La tensión aumentó cuando las acciones de Credit Suisse cayeron después de que un importante accionista del prestamista descartara nuevas ayudas. En Asia, las bolsas cerraron con ganancias, impulsadas por los datos de la economía china.
La prima del bono estadounidense a 10 años retrocedía hasta el 3,530% a las 7h28 (hora de Nueva York). El dólar se apreciaba, mientras que la libra y el euro se devaluaban.
En otros mercados, los contratos de petróleo WTI bajaban, asi como el oro y el bitcoin.
→ Los factores que guían a los mercados:
🏦 Huida hacia los grandes. Bank of America recibió en tres días más de US$ 15.000 millones en nuevos depósitos en una avalancha de ahorradores en busca de seguridad generada por la crisis de confianza desatada por la quiebra de tres bancos de menor envergadura. Este volumen da una idea de la afluencia de depósitos que emigraron a instituciones consideradas demasiado grandes para quebrar como JPMorgan, Citigroup y Wells Fargo, que aún no han hecho públicas sus cifras.
🏦 Credit Suisse en el punto de mira. En una entrevista concedida a Bloomberg TV, el presidente del Banco Nacional Saudí, Ammar Al Khudairy, descartó seguir invirtiendo en el banco suizo “por muchas razones”, más allá de la cuestión reglamentaria y estatutaria. Las acciones de Credit Suisse cayeron más de un 23% hasta un nuevo mínimo histórico en Zúrich.
🇨🇳 Avance moderado. Las ventas al por menor en China aumentaron un +3,5% en los dos primeros meses, mientras que la producción industrial creció un +2,4%, en línea con las previsiones. Las ventas inmobiliarias crecieron un +3,5%. Para los analistas, las señales son positivas, pero alejan la expectativa de un auge del crecimiento en el país, con menor contribución a la recuperación mundial.
🛣️ Carrera tech. Corea del Sur invertirá unos US$ 422.000 millones hasta 2026 en el área de chips, baterías, coches eléctricos, robots, pantallas y biotecnología, en un esfuerzo por avanzar en la feroz carrera mundial por la supremacía tecnológica. El plan supone un empujón para Samsung, que tiene previsto desembolsar unos US$ 229.000 millones en las próximas dos décadas para construir un nuevo complejo de fabricación de chips a las afueras de Seúl.
🔄 ¿Riesgo de contagio? El colapso de SVB aviva las preocupaciones sobre la exposición de SoftBank a las startups, lo que ha hecho caer sus acciones un 13% en cuatro sesiones. La compañía ha dicho que no espera un gran impacto del colapso de SVB, pero pocos inversores creen que vaya a salir indemne. Según los analistas, el escenario podría impulsar a SoftBank a recaudar efectivo mediante la venta de acciones de Alibaba y proteger algunas de sus startups.
📄 Más regulación. La Fed estudia cambios en las normas que regulan a los bancos medianos con activos de entre US$ 100.000 y US$ 250.000 millones después de que tres prestamistas de ese perfil quebraran la semana pasada. Según fuentes consultadas por Bloomberg, una de las alternativas que se barajan podría afectar a los llamados test de estrés, que examinan la capacidad de los prestamistas para soportar una crisis.
💵 Menor salario. HSBC recortó en un 25% el salario base de algunos de sus banqueros sénior recién ascendidos en Reino Unido, en previsión de un cambio de normativa en este país que permitiría bonificaciones más elevadas. Según fuentes consultadas por Bloomberg, en algunas áreas, los nuevos directores generales cobran ahora alrededor de 225.000 libras, frente a las 300.000 libras que cobran los que ya ocupan el mismo puesto.
🚘 Fuerza de los eléctricos. BMW cree que las ventas de modelos 100% eléctricos y de sus coches más caros ayudarán a mantener estables los márgenes de beneficio en 2023. Tras duplicar las ventas de coches solo de batería el año pasado, BMW calcula que supondrán el 15% de las entregas este año, para pasar al 20% del total en 2024 y al 50% “mucho antes de 2030″.
🟢 Las bolsas ayer (14/03): Dow Jones Industrials (+1,06%), S&P 500 (+1,65%), Nasdaq Composite (+2,14%), Stoxx 600 (+1,53%)
La recuperación de las bolsas estadounidenses se vio respaldada por las expectativas de que ya se haya superado lo peor de la tensión en el sector bancario. La aceleración de la inflación subyacente en febrero (+0,5%) por encima de las expectativas (+0,4%) mantuvo la incertidumbre en torno a la decisión de la Fed de la próxima semana.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: IPP/Feb, Ventas Minoristas/Feb, Inventarios Empresariales/Ene, Índice de Compras MBA, Índice Empire State de Actividad Industrial, Flujo Neto de Capital/Ene, índice NAHB del Mercado de la Vivienda, Solicitudes de Hipotecas, Inventarios de Crudo
• Europa: Zona Euro (Producción Industrial/Ene, Activos de Reserva Totales/Feb); Alemania (Índice de Precios Mayorista/Feb, Balanza por Cuenta Corriente); Francia (IPC/Feb)
• Asia: Japón (Balanza Comercial/Feb, Inversión Extranjera en Renta Variable); China (Precios Inmobiliarios/Feb)
• América Latina: Brasil (Flujo de Divisas)
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
(Con informaciones de Bloomberg News)
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