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La estrategia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, de acelerar el endurecimiento monetario para aplacar la inflación de EE.UU., se está viendo destruida tras el colapso de Silicon Valley Bank.
Powell sorprendió a los mercados la semana pasada con un discurso más agresivo, diciendo que el banco central podría tener que elevar las tasas de interés más rápido que la subida de 25 puntos básicos de febrero. Pero días después SVB y Signature Bank colapsaron y tanto la Fed como el departamento del Tesoro lanzaron programas de préstamos de emergencia diciendo que más bancos estaban ante riesgos de corridas.
Aunque Powell utilizó su testimonio para señalar la posibilidad de una subida de medio punto en la reunión de política monetaria del 21 y 22 de marzo, las nuevas turbulencias - un riesgo que el personal de la Fed volvió a pasar por alto - obligarán al comité de política monetaria a reescribir su libro de jugadas.
Ante la presión del mercado para que no se produzca ningún movimiento, algunos responsables de formular políticas podrían abogar por mantener el ritmo más moderado de subidas adoptado en febrero.
⇒ Lee más: Los planes de la Fed contra la inflación, destruidos tras el colapso de SVB
En el radar de los mercados
El colapso de SVB sigue resonando en los mercados mundiales, agitando las predicciones sobre el futuro de las tasas de interés en Estados Unidos. La tensión en el sector bancario ha reducido las posibilidades de una subida de tipos la próxima semana y ha llevado a algunos analistas a proyectar un freno en el endurecimiento. Algunos incluso valoran la posibilidad de que la Fed recorte la tasa de referencia, pero se trata de un punto fuera de la curva. Los inversores estarán pendientes de la inflación de febrero, que se publicará hoy.
🏦 Fallos internos. Credit Suisse identificó “debilidades materiales” en sus controles de informes de 2022 y 2021. El prestamista suizo dijo que en esos dos años el control interno del banco no logró diseñar y mantener evaluaciones de riesgo efectivas en sus informes financieros. El informe de hoy también dice que Axel Lehmann, presidente del banco, renuncia a una bonificación de US$ 1,6 millones por su primer año en el cargo.
💸 Miles de millones menos. El mercado bursátil mundial perdió unos US$ 465.000 millones de valor de mercado en dos días, teniendo en cuenta el grupo de empresas incluidas en el MSCI World Financials Index y el MSCI EM Financials Index. Las pérdidas son más evidentes en el sector bancario, con los inversores recortando exposiciones a bancos de todo el mundo tras el colapso del Silicon Valley Bank.
🔌 Foco en los eléctricos. Volkswagen ha ampliado su plan de inversión a cinco años hasta los US$ 193.000 millones, en un esfuerzo por aumentar su presencia en el mercado de los coches eléctricos. El plan de gasto global ha aumentado un 13% respecto al informe anterior. De este total, el 70% se destinará a vehículos eléctricos y software, frente al 56% previsto anteriormente para este fin.
🟢 Las bolsas ayer (13/03): Dow Jones Industrials (-0,28%), S&P 500 (-0,15%), Nasdaq Composite (+0,45%), Stoxx 600 (-2,42%)
Prevaleció la volatilidad en los mercados bursátiles estadounidenses, aún bajo el efecto del colapso de SVB y el riesgo potencial sobre el sector financiero. La incertidumbre en torno a la próxima decisión de la Fed sobre las tasas de interés pesó sobre los negocios, al igual que las expectativas ante el IPC de febrero.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: IPC/Feb, Ingresos Reales/Feb, Índice Redbook, Optimismo de las Pequeñas Empresas/Feb, Informe Mensual de la OPEP.
• Europa: Reino Unido (Tasa de Desempleo/Feb ); España (IPC/Feb); Italia (Producción Industrial/Ene)
• Asia: China (Producción Industrial/feb, Ventas Minoristas/Feb, Tasa de Desempleo/Feb, Inversión y Activos Fijos/Feb)
• América Latina: Argentina (IPC/Feb)
• Bancos centrales: Discurso de Michelle Bowman (Fed), Actas de la reunión de política monetaria del BoJ
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
Solo en Bloomberg Línea
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• Centroamérica, un mercado ‘ideal’ para potenciar las exportaciones mexicanas
• La inflación será determinante para inversores en mercado inmobiliario de lujo
Por si te lo perdiste
Xi podría visitar Rusia y hablar con Zelenskiy
El presidente chino, Xi Jinping, podría visitar Moscú tan pronto como la semana que viene y luego hablar con el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy, en lo que sería su primera conversación desde la invasión, reportó The Wall Street Journal. La conversación entre Xi y Zelenskiy sería virtual, dijo el WSJ, citando personas familiarizadas con el asunto.
La Gen Z dispara su consumo en EE.UU.
Durante el último año, el gasto del grupo más joven de adultos estadounidenses se ha visto impulsado por dos factores únicos en una generación: la inflación, la más alta en décadas, y un mercado laboral tenso que ha propulsado un fuerte crecimiento salarial, especialmente en los niveles iniciales. También ha contribuido el aumento de los ahorros debido a la inactividad forzosa en plena pandemia.
FMI: nueva revisión de programa argentino
Como resultado de esta aprobación, el organismo internacional desembolsará otros US$5.300 millones para el país. Eso, no obstante, recién sucederá una vez que su Directorio Ejecutivo apruebe lo acordado entre las autoridades argentinas y el personal técnico. Según precisó el FMI a través de un comunicado dado a conocer este lunes, la solicitud de cambiar la meta de acumulación de reservas es el resultado del “impacto cada vez más severo de la sequía”.
Opinión Bloomberg Línea
Hay poca evidencia de una crisis en el sistema bancario tras colapso de SVB
Por Paul Davies
El mercado parece seguir a la caza de la debilidad entre algunos bancos estadounidenses más pequeños e incluso en Europa después de que las autoridades estadounidenses intervinieran para garantizar los depósitos del Silicon Valley Bank. Esto no tiene mucho sentido: No debería haber una bola de nieve de corridas sobre los bancos. Pero las expectativas de beneficios podrían recortarse en muchas empresas, lo que podría justificar parte de la caída de las cotizaciones, aunque no toda.
🇻🇪 Bonus Track: Qué hay detrás de “Súper Bigote”
La caricatura de acción inspirada en Nicolás Maduro, que cuenta con su propia serie animada desde 2021, ha sido llevada a la realidad, y no solo con disfraces para adultos y pequeños, también con un muñeco de plástico, entregado como obsequio decembrino en las cajas de alimentos asignadas por el gobierno venezolano, aunque sin rastros de los fabricantes.
Los muñecos de plástico que aparecieron luego, mantienen la misma línea propagandística. Las cajas de envoltura hacen referencia a la activación de la Empresa de Distribución de Productos e Insumos “Venezuela Productiva” (Emvepro C.A.), cuya tienda principal en Caracas fue reinaugurada en agosto pasado por el ministro de Industrias y Producción Nacional, Hipólito Abreu como parte de un relanzamiento del motor industrial.
Emvepro C.A., presidida por el teniente coronel José Zambrano, ha estado dedicada a la distribución y venta de productos hechos en Venezuela, que como explica el objetivo de la organización, son ofertados a precio accesible para el venezolano. Sin embargo, su operatividad es de poco conocimiento público así como sus más recientes balances.
⇒ Más sobre los productos vinculados a Nicolás Maduro
