Bloomberg — El colapso de Silicon Valley Bank (SIVB) fue rápido y brutal, y dejó a buena parte del mundo preguntándose qué pasará ahora, considerando que es la única institución que cotiza en bolsa enfocada en Silicon Valley y startups.
Ante temores de un efecto contagio, la Reserva Federal, el departamento del Tesoro de EE.UU. y la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) se apresuraron para proteger los depósitos de los clientes y transmitir confianza en el sistema bancario.
Esto es lo que sabemos sobre la situación hasta el momento:
¿Cómo se hundió Silicon Valley Bank?
El 8 de marzo, la empresa matriz del banco, SVB Financial Group, anunció que había vendido US$21.000 millones en valores de su cartera, con una pérdida de US$1.800 millones, y que vendería US$2.250 millones en nuevas acciones para apuntalar sus finanzas. Esto asustó a destacados inversores de capital riesgo como Peter Thiel, que pidió a sus clientes que retiraran su dinero del banco.
Apenas dos días después se abandonaron los esfuerzos por recaudar nuevas acciones o encontrar un comprador y SVB entró en administración judicial, lo que causó escalofríos en el sector bancario.
¿Qué significa para los depositantes?
A medida que la salud del sistema financiero era objeto de escrutinio, EE.UU. se comprometió a proteger plenamente el dinero de todos los depositantes del SVB, en un intento de frenar las retiradas masivas de fondos de otras instituciones financieras. Esto afectaba especialmente a aquellos cuyas cuentas superaban los US$250.000, el umbral habitual para el pago del seguro, y que representaban casi todos los depósitos nacionales del banco. El Gobierno dijo que los clientes tendrían acceso a su efectivo el 13 de marzo, y que los contribuyentes no serían responsables de ninguna pérdida acumulada como resultado de la acción.
¿Se extenderá el contagio a otros bancos?
Tras la implosión de SVB, las acciones de otros prestamistas regionales se desplomaron por temor al contagio, mientras un alto funcionario del Tesoro advertía de que otros bancos se encontraban en situaciones similares a la de SVB. El domingo, además de comprometerse a proteger el efectivo de los depositantes, la Reserva Federal anunció un programa de préstamos de emergencia para facilitar a los bancos con problemas de liquidez las condiciones de los préstamos a corto plazo.
¿Qué pasó con Silvergate y Signature?
Mientras SVB se deshacía la semana pasada, otros dos prestamistas luchaban por sobrevivir. Silvergate Capital Corp. (SI) y Signature Bank fueron víctimas en última instancia de sus vínculos con el mundo de las criptomonedas. Silvergate anunció que cerraría sus operaciones y se liquidaría después de que el colapso de la industria de las criptomonedas -provocado por la caída de FTX- minara la solidez financiera del banco e hiciera caer sus acciones. Los reguladores del Estado de Nueva York cerraron Signature el domingo, tras la avalancha de salidas de depósitos del viernes. Los depositantes gozarán de la misma protección que los del SVB.
¿Qué pasará ahora con SVB?
Tras convertirse en la segunda mayor quiebra bancaria de EE.UU. -sólo por detrás de Washington Mutual durante la crisis financiera mundial de 2008-, los activos del SVB fueron subastados por la Federal Deposit Insurance Corp. La subasta debía finalizar el domingo. Aún no se sabe si hubo postores.
¿Qué hará ahora la Reserva Federal?
Menos de una semana después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, abriera la puerta a una nueva aceleración del ritmo de subidas de tasas de interés, de repente eso parece menos probable. Los inversores apuestan ahora por que las sacudidas del sistema financiero deriven en una subida de tasas menor de lo esperado, ya que la Fed equilibra la preocupación por las tensiones financieras con su deseo de reducir la inflación.
¿Qué efecto ha tenido la quiebra de SVB fuera de EE.UU.?
Aunque las garantías del Gobierno pueden haber dado un respiro al sector bancario estadounidense, la atención se está centrando en la huella mundial del banco. Las autoridades británicas han indicado que prestarán ayuda inmediata a los depositantes para que las empresas puedan pagar a su personal y hacer frente a sus obligaciones de tesorería, sin dar más detalles. La empresa conjunta de SVB en China, SPD Silicon Valley Bank Co., también ha tratado de calmar a los clientes locales recordándoles que las operaciones han sido independientes y estables.
¿Cómo han reaccionado los mercados mundiales a las medidas de EE.UU.?
Los futuros de las acciones estadounidenses subieron más de un 1% y los bonos del Tesoro subieron al conocerse que EE.UU. respaldaría a los depositantes y apuntalaría el sector bancario. Mientras el dólar bajaba, el yen se fortalecía y el oro subía, ya que los inversores buscaban refugio frente a las turbulencias.
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