Bloomberg — El ecosistema de las startups se vio inmerso en caos el jueves luego de que un banco poco conocido fuera de Silicon Valley catalizara una oleada de pánico en círculos tecnológicos, y que esta se extendiera por las acciones de los bancos a través del mundo.
La situación tomó velocidad luego de que Silicon Valley Bank anunciara una venta de acciones para apuntalar sus finanzas tras una fuerte pérdida en su portafolio. La situación se espiralizó desde entonces.
Entonces, ¿Qué hace SBV y por qué ha generado pánico? Esto es todo lo que sabemos hasta ahora y los escenarios que podrían tener lugar.
¿Qué está pasando en SVB?
El calvario de SVB, con sede en Santa Clara, comenzó después de que su empresa matriz, SVB Financial Group, anunciara que vendía US$21.000 millones en valores de su cartera y dijera que estaba llevando a cabo una venta de acciones por valor de US$2.250 millones para apuntalar sus finanzas. Según los analistas, la medida se vio motivada por las elevadas salidas de depósitos del banco debido a una recesión más generalizada en el sector de las startups. SVB también prevé un descenso más grande de los ingresos netos por intereses.
Todo ello ha asustado a varios destacados inversores de capital riesgo, como Founders Fund de Peter Thiel, Coatue Management y Union Square Ventures, que, según fuentes, han dado instrucciones a las empresas de su cartera para que limiten su exposición y retiren su efectivo del banco. Otras empresas de capital riesgo han pedido a las empresas en cartera que al menos retiren parte de su efectivo del banco, mientras que otras han indicado que apoyarán a SVB.
¿Qué efecto ha tenido en SVB?
Las acciones de SVB se desplomaron un 60% el jueves y sus bonos registraron caídas récord. El CEO de SVB, Greg Becker, celebró una conferencia telefónica con los clientes del banco, incluidos los inversores de capital riesgo, instándoles a “mantener la calma” en un intento de evitar una corrida contra el banco.
¿Cómo se esparcieron los problemas de SVB?
Los problemas de SVB coincidieron con el abrupto cierre de Silvergate Capital Corp. (SI), y las dos sacudidas provocaron ondas expansivas en el sector bancario e hicieron bajar las acciones. El índice bancario KBW, referencia de los valores bancarios, se hundió un 7,7%, la mayor caída en casi tres años.
Los principales bancos estadounidenses, como Bank of America Corp. (BAC), Wells Fargo & Co. (WFC) y JPMorgan Chase & Co. (JPM) cayeron al menos un 5%, mientras que las acciones de los bancos asiáticos siguieron a la baja a sus homólogos de Wall Street.
¿Quiénes son los clientes del SVB?
El SVB es el único banco que cotiza en bolsa centrado en Silicon Valley y las startups tecnológicas. Según su página web, hace negocios con casi la mitad de todas las startups estadounidenses respaldadas por capital riesgo, y con el 44% de las empresas tecnológicas y sanitarias estadounidenses respaldadas por capital riesgo que salieron a bolsa el año pasado.
Pinterest Inc. (PINS), Shopify Inc. (SHOP) y la empresa de ciberseguridad CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) figuran entre los nombres más conocidos a los que ha prestado sus servicios.
¿Qué puede pasar ahora?
Las startups que retiran fondos están a la búsqueda de otros prestamistas donde aparcar su efectivo, mientras que los inversores en empresas financieras vigilan de cerca a otros bancos que también pueden verse afectados por el malestar. No está claro qué ocurrirá cuando se reabran los mercados estadounidenses. El fundador de Pershing Square Holdings Ltd., Bill Ackman, ha propuesto un rescate del Gobierno estadounidense para salvar a SVB.
¿Cuál es el peor escenario posible?
El peor escenario para cualquier banco es que acabe con muy poco efectivo para operar o que sufra suficientes pérdidas para erosionar su capital, lo que llevaría a los reguladores a vender el banco a un rival más fuerte o a liquidarlo. Pero la venta de acciones de SVB debería ayudar a evitarlo. El tiempo lo dirá.
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