Ciudad de México — Las acciones de SVB Financial Group, matriz del Silicon Valley Bank, se desplomaron el jueves 9 de marzo tras anunciar una oferta de acciones, lo que despertó la alerta de los inversionistas de startups que tienen su dinero en la institución financiera.
La mayoría de los inversionistas y asesores consultados por Bloomberg Línea declinaron dar comentarios o se muestran cautelosos ante el impacto que pudiera tener el efecto de SVB en el ecosistema de startups latinoamericano.
El CEO de la firma de asesoría Miranda Partners, Damian Fraser, dijo que no considera que haya un impacto.
“Parece ser que Silicon Valley Bank (SVB) tiene un problema por haber comprado bonos de largo plazo y haber perdido dinero debido al incremento de las tasas. Sin embargo, con la oferta de nuevo capital hoy debería estar solvente”, dijo el asesor.
Sin embargo, aún no hay certeza sobre lo que va a pasar, el impacto todavía se está desenvolviendo, dijo un inversionista mexicano que prefirió no ser citado.
Fraser agregó que “sí es cierto que muchos startups en América Latina tienen su dinero con SVB, lo más probable es que busquen otros bancos para diversificar el riesgo”.
SVB invierte en fondos como Redwood Evergreen Fund, Capital Preferred Return Fund, Growth Partners y Strategic Investors Fund, según su reporte financiero anual de 2022.
El banco dijo que los compromisos de inversión en estos fondos suelen contraerse por un periodo de 10 años a partir de la creación del fondo. Aunque los acuerdos de sociedad comanditaria que rigen estas inversiones no suelen restringir la posibilidad de que los socios generales soliciten el 100% del capital comprometido en un año, es habitual que estos fondos soliciten la mayor parte de los compromisos de capital a lo largo de cinco a siete años y, en algunos casos, los fondos pueden no solicitar el 100% del capital comprometido, dijo SVB.
En 2020 SVB cerró el Latin America Growth Lending Fund, un fondo de deuda de riesgo y crecimiento de US$30 millones con Partners for Growth (PFG) y BID Invest. El objetivo del fondo es desbloquear la innovación al proporcionar capital para ayudar a las empresas de crecimiento emergente en América Latina y el Caribe.
De este fondo PFG participó en la línea de crédito por US$34,3 millones que levantó en 2021 la paytech estadounidense con presencia en Latinoamérica, Tribal y que le serviría para fortalecerse en México en el segmento de crédito a pequeñas y medianas empresas (pymes).
¿Qué pasó con SVB?
La matriz de Silicon Valley Bank sorprendió al mercado a última hora del miércoles 8 de marzo al comunicar que había vendido unos US$21.000 millones en valores de su cartera, lo que se traducirá en una pérdida después de impuestos de US$1.800 millones en el primer trimestre. SVB también vendió US$1.250 millones en acciones ordinarias y US$500 millones en títulos que representan acciones preferentes convertibles.
Además, el fondo General Atlantic, que ha invertido en Latinoamérica en startups como Kavak, Klar y Jüsto, se comprometió a comprar US$500 millones de acciones ordinarias, lo que eleva la cantidad total recaudada a unos US$2.250 millones de dólares.
“Para ser claros, tener que recaudar dinero con poca antelación nunca es bueno para un banco”, dijo Robert Burgess, en una nota de opinión para Bloomberg News.
El fondo estadounidense Founders Fund, de Peter Thiel, aconsejó a las empresas que retiren dinero de SVB.
Founders Fund ha invertido en compañías como Airbnb, Stripe, Facebook, SpaceX y en startups unicornio en Latinoamérica como Nubank y Kavak, así como recientemente en la proptech argentina, Mudafy.
La firma dijo a las empresas de cartera que no había inconveniente en retirar su dinero del banco, según personas que pidieron no ser identificadas por Bloomberg News porque la información no es pública.
El director general de SVB, Greg Becker, mantuvo una conferencia telefónica el jueves 9 de marzo en la que aconsejó a los clientes de Silicon Valley Bank que “mantuvieran la calma” en medio de la preocupación por la situación financiera del banco, según una persona familiarizada con el asunto.
