Bloomberg — SoftBank Group Corp. tiene la intención de enfocar sus inversiones en América Latina en las startups que ya forman parte de su cartera. La estrategia tiene como objetivo ayudar a la financiación de fusiones y adquisiciones en medio de una caída de las valuaciones.
El conglomerado planea dedicar un 50% de sus inversiones de capital a esas empresas durante el próximo año a año y medio, en comparación con el 10% de los últimos años, dijo Alex Szapiro, jefe de SoftBank en Brasil, en una entrevista.
“El año pasado hubo empresas más pequeñas que llamaron a nuestra puerta para ser incluidas en nuestras carteras, pero tenían valoraciones que no tenían ningún sentido”, dijo Szapiro. “Hoy, esas empresas no han crecido como esperaban y están llamando a la puerta nuevamente con mejores valoraciones y acuerdos que tienen mucho más sentido”. Dijo a su vez que las reinversiones buscan aliviar necesidades inmediatas de efectivo.
“Alrededor del 80% de las empresas de nuestro portafolio en Latinoamérica tiene efectivo para más de 12 meses, por lo que habrá empresas que necesitarán una nueva ronda de inversiones”, señaló. Para evitar rondas a la baja e impactos negativos en las opciones de compra de acciones para los empleados, muchas inversiones se realizan utilizando deuda convertible en acciones y otros tipos de transacciones estructuradas, dijo.
El ritmo de inversión de SoftBank en América Latina se ha desacelerado después de que la compañía causara un gran revuelo en 2019, cuando comenzó a asignar un fondo de US$5.000 millones dedicado a startups de la región. Unos 30 meses después, anunció un segundo fondo de US$3.000 millones. Hasta ahora ha comprometido US$7.600 millones de capital en la región con un valor justo actual de US$6.400 millones, según el grupo. SoftBank es una empresa que cotiza en bolsa y revalúa su cartera trimestralmente.
Szapiro fundó empresas de tecnología a fines de la década de 1990, incluida la plataforma de comercio electrónico Submarino, que finalmente fue adquirida por Americanas SA. Inició los negocios locales para Apple Inc. (AAPL) y Amazon.com Inc. (AMZN). cuando entraron en Brasil y ha estado en SoftBank desde 2021.
Como socio administrador del SoftBank Latin America Fund, reporta al director general de Softbank Group International, Alex Clavel, y trabaja junto al otro socio administrador del fondo para América Latina, Juan Franck. SoftBank tiene 86 empresas en su cartera Latinoamericana y algunas de ellas cuentan con un importante renombre dentro de la región. Entre ellas se incluye al vendedor de autos usados Kavak, el servicio de entrega Rappi, QuintoAndar, Gympass y las fintechs Nubank y Banco Inter SA.
Entre las empresas más nuevas que le entusiasman, Szapiro mencionó a Olist, un mercado similar a Shopify Inc., y Unico, una nueva empresa de tecnología de identificación que comenzó como una empresa similar a DocuSign Inc. y ha evolucionado para proporcionar verificaciones de identificación facial para bancos, entre otros servicios.
SoftBank también tiene en su cartera a 2TM, el propietario brasileño de Mercado Bitcoin, así como a Bitso, con sede en México. Si bien las criptomonedas se han visto golpeadas últimamente, SoftBank sigue siendo optimista sobre la tecnología detrás de los activos digitales, dijo Szapiro.
SoftBank está exigiendo a las empresas que alcancen la rentabilidad dentro de un menor plazo, pero no planea vender por ahora.
“Estamos viendo las cosas con un horizonte de 30 años”, explicó.
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