Ciudad de México — Luego de un 2021 plagado de inversiones de riesgo provenientes de fondos extranjeros, en el 2022 los fondos latinoamericanos tomaron la batuta para inyectar capital a las startups de América Latina, luego de que el japonés SoftBank, que llevó a muchos emprendimientos al estatus de unicornio entre 2020 y 2021, se mostrara casi ausente.
En 2022 el 49% de la inversión fue de fondos extranjeros, mientras que el 51% provino de fondos regionales latinoamericanos. Estados Unidos es el país que más invirtió en América Latina fuera de la región, con un 37% del total, de acuerdo con el estudio Insights: Ecosistema del Venture Capital y Growth Capital en Latinoamérica, de Endeavor y Glisco Partners.
En 2021, EE.UU. representaba el 47% de las inversiones en la región, un 10% más que el año pasado. Los países donde más invirtió en 2022 fueron, en orden de importancia, Colombia, México y Argentina.
En 2023 se verá un menor número de inversiones de fondos extranjeros en la región, dijo a Bloomberg Línea, el cofundador y general partner del fondo mexicano Wollef Ventures, Cristóbal Perdomo. Esto se debe a que se enfocarán en sus mercados naturales.
“Sobre todo porque esta es su primera experiencia invirtiendo en Latinoamérica y tienen incertidumbre de cómo se comportará una recesión en la región en comparación con lo que pasa en mercados más desarrollados”, dijo el inversionista.
En 2022 la inversión regional creció un 34% frente a 2021. Los países que más invirtieron son Brasil con 32% y México con 7,7%.
Asimismo, Brasil fue el país latinoamericano que más inversiones locales recibió en 2022, con el 62% del total, seguido de Chile con el 50%.
En contraste, el 64% de las inversiones dirigidas a startups mexicanas fue extranjera, mismo caso para Argentina y Colombia con 67% y 62%, respectivamente, según el estudio de Endeavor y Glisco Partners.
Los fondos de venture capital que más invierten en startups de Latinoamérica, por país son los siguientes, de acuerdo con los reportes anuales de 2022 de la empresa de datos de inversiones, Transactional Track Record (TTR).
Tiger Global Management mantuvo su apuesta en la región latinoamericana con 18 inversiones, pues el fondo de venture capital estadounidense se convirtió en 2022 en el que más invirtió en América Latina, luego de que en 2021 fue el quinto inversionista más activo, según estimaciones de Endeavor y Glisco Partners.
El fondo de venture capital argentino, Kaszek, creado por Hernán Kazah y Nicolás Szekasy enfocó sus inversiones en su país de origen donde participó en 22 acuerdos. El brasileño Monashees también decidió invertir principalmente en startups de Brasil.
El inversionista más activo en 2021 fue SoftBank, con 34 acuerdos, pero en 2022 el fondo japonés se vio cauteloso y mediante SoftBank Latin America Fund participó sólo en cuatro inversiones en Argentina, suficiente para unirse a la lista de los fondos de venture capital que más invirtieron en Latinoamérica.
Para este 2023 la cautela de SoftBank podría continuar, pues en el cuarto trimestre de 2022 registró una pérdida neta de US$5.900 millones de dólares. Sin embargo, a través de su fondo spin off dedicado a América Latina, Upload Ventures, estuvo presente en 13 acuerdos de startups brasileñas.
Valor Capital Group invirtió en 21 startups en 2022, mientras que un año antes lo había hecho en 29. Sin embargo se mantiene dentro de los primeros cinco fondos de venture capital que más invierten en América Latina.
El fondo mexicano Dila Capital, que acaba de cerrar su cuarto fondo por US$115 millones para invertir en startups tecnológicas de la región, tuvo uno de sus años más récord en inversión de riesgo. Es el mismo caso de Wollef, que también se unió a la lista de los ventures capital que más inyectaron capital en 2022.
Otros fondos que continuaron apostando por la región son los estadounidenses ClockTower Technology Ventures, que aumentó sus inversiones en 2022 pues no se encontraba entre los diez que más invirtieron en 2021, y FJ Labs, que disminuyó su inversión de 16 a 12 acuerdos.
También Global Founders Capital comenzó a desplegar más capital en Latinoamérica, el fondo fue fundado en Alemania, el país fuera de América que más invierte en la región latina, con 1,7% del total de venture capital depositado en startups, según el estudio de Endeavor y Glisco Partners.
