Barcelona, España — La ruptura de las expectativas de los inversores en cuanto a la política de tipos de la Reserva Federal (Fed) desencadenó las ventas de activos en el mercado. Cuando ya confiaban en que el banco central estadounidense estaría a punto de revisar su estrategia para controlar la inflación, unos indicadores que demostraron la solidez de la economía han hecho tambalearse las convicciones de los operadores. Además, los comentarios más duros de miembros de la Fed llevan ahora al mercado a considerar que la institución podría incluso volver a aplicar una dosis mayor de subidas de tasas de interés, de 0,50 puntos porcentuales.
→ Lee también Línea de Partida, el newsletter matinal de Bloomberg Línea: Cómo Bukele conquistó a Wall Street
Los inversores se preguntan hasta qué punto subirá las tasas la Fed en este ciclo de endurecimiento monetario. Ahora ven que el tipo de los fondos federales subirá más allá del 5,2% en julio, según la negociación en los mercados monetarios estadounidenses. Esto contrasta con el máximo del 4,9% registrado hace apenas quince días.
Ante estas expectativas, el dólar subía y los futuros de los índices estadounidenses retrocedían en conjunto. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a dos y diez años marcaban sus máximos para 2023. En Europa, el signo también era negativo, con el sector tecnológico liderando los descensos.Los contratos petrolíferos y las criptomonedas como el bitcoin registraban descensos pronunciados, este último borrando parte de un reciente rebote.
Otro motivo de cautela es que las bolsas estadounidenses permanecerán cerradas el lunes por festivo (Presidents’ Day). Esto significa que no se negociarán acciones ni valores del Tesoro.
→ Los factores que guían a los mercados:
📈 ¿Cambio de rumbo? Loretta Mester, de la Fed de Cleveland, ve un “argumento económico convincente” para que la institución vuelva a subir los tipos en 0,50 puntos en la próxima reunión, una opinión que comparte su homólogo de San Luis, James Bullard. En la primera reunión de 2023, la Fed frenó la subida a 0,25 puntos, el menor incremento desde el inicio del ciclo de endurecimiento monetario en marzo de 2022 (cuando la Fed subió las tasas en 0,25 puntos). Desde entonces, ha habido otras seis subidas de tipos “jumbo”, cuatro de ellas de 0,75 puntos.
💰 Lluvia de dinero. En China, el banco central ha regado el sistema bancario con la mayor cantidad de dinero a corto plazo en un solo día desde que comenzaron los registros en 2004. El país no ha escatimado esfuerzos para evitar una restricción de liquidez que amenace la economía real. El Banco Popular de China ofreció 835.000 millones de yuanes (US$ 121.000 millones ) a través de acuerdos de recompra inversa a siete días, lo que representa una inyección neta de 632.000 millones de yuanes.
🕊️ Intento de arreglo. El presidente Joe Biden espera hablar pronto con Xi Jinping sobre el globo chino derribado por EE.UU. a principios de mes, señalando su deseo de zanjar una disputa que pone de manifiesto la fragilidad de las relaciones entre las mayores economías del mundo. En sus declaraciones, Biden dijo que “está deseando hablar con el Presidente Xi” y que espera que los países “lleguen a un acuerdo” sobre este asunto. “Pero no me disculpo por haber derribado ese globo”.
🥊 Nuevo golpe al mundo cripto. La agencia reguladora de los mercados de capitales de Estados Unidos ha acusado al criptoempresario Do Kwon y a la firma que cofundó de un fraude relacionado con la stablecoin colapsada TerraUSD. La SEC alegó el jueves en un tribunal federal que Terraform Labs y Kwon ofrecieron y vendieron valores no registrados, incluida la stablecoin, y llevaron a cabo un esquema que terminó con un valor de mercado de al menos US$ 40.000 millones. El caso marca una escalada significativa en las medidas enérgicas de la SEC contra la industria de los criptoactivos.
🟢 Las bolsas ayer (16/02): Dow Jones Industrials (-1,26%), S&P 500 (-1,38%), Nasdaq Composite (-1,78%), Stoxx 600 (+0,19%))
El endurecimiento de los discursos de algunos de los miembros de la Fed, que transmiten con firmeza la continuidad de una política monetaria restrictiva, pesó en los mercados de renta variable. Las conjeturas sobre la dirección de los tipos - a la luz de los datos económicos que evidencian la solidez de la economía estadounidense - aportaron mucha volatilidad a la negociación esta semana.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Precios de los Bienes Importados y Exportados/Ene, Índice de Indicadores de Coyuntura)
• Europa: Zona Euro (Transacciones Corrientes/Dic); Reino Unido (Ventas Minoristas/Ene); Alemania (IPP/Ene); Francia (IPC/Ene)
• América Latina: Brasil (Flujo Cambial Extranjero)
• Bancos centrales: Discurso de Michelle Bowman y de Thomas Barkin, de la Fed)
• Los balances del día: Hermes, Allianz, Daimler, Deere&Company, Swiss Re, Liberty, Lenovo, Air France
🗓️ Estos son los eventos destacados de la semana →
(Con informaciones de Bloomberg News)
Cómo un alcista de los mercados emergentes ganó US$ 40.000 millones y los perdió