Bloomberg — La Corporación Interamericana de Inversiones, renombrada BID Invest, quiere aumentar su capacidad para estructurar acuerdos de deuda de grado de inversión para sus clientes. La iniciativa pretende atraer a inversionistas institucionales para que financien proyectos sostenibles en América Latina y el Caribe.
BID Invest busca la aprobación de sus accionistas, incluidos Estados Unidos y China, para un nuevo modelo de negocios que le permita ser más activo en la reducción del riesgo transaccional mediante el uso de herramientas como la extensión de garantías o el financiamiento de capital y partes subordinadas de financiaciones, dijo en una entrevista Gema Sacristán, directora de inversiones del banco multilateral. Esto le permitiría al banco mejorar la calidad crediticia de la deuda sénior en acuerdos, haciendo que sean potencialmente elegibles para calificaciones de grado de inversión incluso cuando la mayoría de los países de la región no cuentan con dicho estatus.
“Realmente queremos alentar al mercado a unir fuerzas con nosotros y coinvertir con nosotros. Para eso, necesitamos tomar más riesgos”, dijo Sacristán. “Para grandes inversionistas institucionales como BlackRock, Allianz, MetLife, Prudential, que están cada vez más interesados en la sostenibilidad, es muy importante que tengan transacciones de grado de inversión”.
BID Invest, que forma parte del grupo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), brinda servicios de financiamiento y asesoría a empresas del sector privado. Busca aumentar su capacidad para movilizar capital ya que la región de América Latina y el Caribe enfrenta un gasto de US$2,2 billones para 2030 en proyectos nuevos y existentes, desde iniciativas relacionadas con el agua y saneamiento hasta carreteras y redes eléctricas para cumplir con los objetivos de desarrollo sostenible de las Naciones Unidas, según un informe del BID.
Eso equivale a invertir un promedio del 3,1% de su producto interno bruto durante la década actual, frente al promedio del 1,8% entre 2008 y 2019.
Si se aprueba el nuevo modelo de negocios, BID Invest buscará recaudar capital adicional, lo que le permitirá expandir algunas áreas del banco y también manejar mejor las mayores reservas regulatorias requeridas para asumir tales riesgos, dijo Sacristán. La reunión anual de la junta de gobierno está programada para el próximo mes en Ciudad de Panamá, donde se presentará la propuesta para el nuevo modelo, comentó.
BID Invest, que tiene la segunda calificación más alta de grado de inversión de S&P Global Ratings y Moody’s Investors Service, vendió anteriormente este mes US$1.000 millones en bonos sostenibles a cinco años. La transacción, que fue organizada por bancos de inversión, incluido Goldman Sachs Group Inc., se cotizó con un rendimiento de oferta de alrededor del 4,3% el lunes, segun datos de Bloomberg. Para mayor contexto, un bono de duración similar emitido por México, uno de los pocos países con grado de inversión en la región, tiene un rendimiento de alrededor del 5%.
El 14,9% del poder de voto del BID está en manos de EE.UU., más que cualquier otro país, seguido de Argentina, Brasil y México, según una presentación del banco a inversionistas. China tiene el 5,3% del poder de voto. BID Invest proporcionó aproximadamente US$8.300 millones en financiamiento en 2022, que incluyeron US$3.100 millones en recursos movilizados de inversionistas para que los volúmenes pudieran aumentar significativamente bajo el nuevo modelo potencial, dijo Sacristán.
“El principal objetivo es eliminar el riesgo de las transacciones para incentivar a diferentes tipos de inversionistas, especialmente inversionistas institucionales, a invertir en la región”, indicó Sacristán.