Bogotá — El año que inició vino con varias noticias en el frente internacional, pues las inflaciones históricas que viven muchos países han hecho que las tasas de interés suban y con este panorama, los vientos de recesión económica global son factibles, aunque hay esperanzas de una moderación tras la reapertura de China.
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Aunque el panorama es complejo, los inversionistas proyectan que 2023 será un año rentable en el que los fondos activos, las inversiones sostenibles y los activos privados prevalecerán, según una encuesta de Natixis Investment Managers.
Para el 73% de los inversionistas encuestados por la firma en mención, sus previsiones de rentabilidad media del 8,8% se mantendrán o aumentarán en 2023.
“Aunque son pocos los que creen que tendrán que realizar cambios radicales en la estrategia de sus carteras para alcanzar sus expectativas de rentabilidad, sí están planeando cambios pequeños pero significativos en sus asignaciones para sortear el incierto entorno económico y de mercado”, dice la firma en un documento.
“La inflación sigue siendo la principal preocupación de los selectores de fondos profesionales de todo el mundo, seguida por las tasas de interés y las equivocaciones de los bancos centrales”,
Natixis Investment Managers.
Recomposición de las inversiones
Aunque los selectores profesionales de fondos consideran que la inflación es un riesgo clave para las carteras, también ven una oportunidad potencial en las subidas de tasas de interés que conlleva.
El 75% de los inversionistas consultados cree que la subida de las tasas propiciará un resurgimiento de la renta fija tradicional, y el 51% afirma que aumentará sus inversiones en deuda pública, mientras que otro 46% señala que incrementará sus asignaciones a empresas con grado de inversión, dice Natixis.
En cuanto a la renta variable, los expertos añaden que los selectores de fondos profesionales parecen ser relativamente optimistas de cara a 2023, ya que buscan cambiar las ponderaciones de la renta variable para capturar el lado alcista de las dislocaciones del mercado. “Seis de cada diez (59%) son optimistas con respecto a las acciones, un 9% más que los inversionistas institucionales encuestados un mes antes”.
Los selectores profesionales de fondos también prevén mitigar el riesgo mediante el uso continuado de alternativas. Casi seis de cada diez afirman que recomiendan aumentar las asignaciones en inversiones alternativas debido a los mayores niveles de riesgo. “La opinión sobre el riesgo es tan fuerte que el 63% cree que las inversiones alternativas deben formar parte de las carteras de los jubilados para ayudar a mitigar su exposición”.
Dentro de las inversiones alternativas, los selectores de fondos profesionales son los más propensos a aumentar las asignaciones a infraestructuras (48%), seguidos de la renta variable privada (43%), las estrategias de rentabilidad absoluta (32%) y la deuda privada (31%).
“A la hora de la verdad, el 64% cree que las carteras compuestas por un 60% de renta variable, un 20% de renta fija y un 20% de alternativos superarán a la cartera tradicional 60:40 en 2023″, comentaron los expertos.
De otro lado, dice el documento de Natixis que se espera que la inversión sostenible experimente el mayor incremento de asignaciones en 2023, con un 61% de selectores de fondos profesionales que afirman que aumentarán las asignaciones, porcentaje que se eleva al 74% en Europa, Oriente y África.
Sin embargo en América Latina y Norteamérica el panomara es distinto y los porcentajes de selectores de fondos que afirman que aumentarán las asignaciones a este tipo de inversiones son 56% y 48%, respectivamente.
“Los activos privados son una clase que está ganando popularidad, y la mitad de los selectores encuestados tiene previsto ampliar su oferta de inversiones privadas. En resumen, este año será de cambios tácticos para generar ingresos”,
José Luis León, líder de Natixis IM para Colombia y Perú.
