Bloomberg Línea — Vaca Muerta era un nombre desconocido en Brasil hasta hace unas semanas. La mega reserva argentina de gas natural salió a la luz después de que el gobierno brasileño dijera que el Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social de Brasil (BNDES) financiará el nuevo tramo del Gasoducto Néstor Kirchner para que el insumo pueda abastecer al mercado brasileño.
Para Argentina, el plan es obtener financiación a tipos de interés atractivos para extraer gas de una de las mayores reservas del país; para Brasil, es reducir la dependencia del insumo importado de Bolivia. El presidente Lula defendió recientemente el crédito del BNDES para el proyecto. Pero, al final, ¿tiene sentido para la economía brasileña dado su crédito estimado de US$690 millones?
En teoría, el plan es viable. En la práctica, sin embargo, hay dudas sobre los costos, el plazo de ejecución del proyecto e incluso la disponibilidad de producción para Brasil, ya que Argentina es un gran consumidor de gas en invierno, llegando incluso a convertirse en importador en las estaciones más frías del año. Así lo han dicho expertos consultados por Bloomberg Línea recientemente.
Vaca Muerta es una extensa zona con petróleo y gas no convencional (shale) en la provincia de Neuquén, al oeste de Argentina, con varios campos en producción y contratos con distintas operadoras.
Se calcula que la producción del yacimiento alcanzará un máximo de 1,2 millones de barriles equivalentes de petróleo al día (boed) en 2033. A efectos comparativos, la producción total de Petrobras (PETR3, PETR4) en el cuarto trimestre de 2022 alcanzó los 2,64 millones de boed.
Según la consultora especializada Wood Mackenzie, la producción total de hidrocarburos en Vaca Muerta alcanzó un récord histórico de 706 mil boed en junio de 2022.
Una parte relevante de esta producción es explotada por la empresa estatal argentina YPF (YPF), pero petroleras extranjeras como Shell (SHEL), Total (TTE) y ExxonMobil (XOM) también están presentes la exploran, según el estudio de Wood Mackenzie.
El director de investigación en el área de upstream para América Latina de la consultora global, Marcelo de Assis, explicó que, por el significativo aumento de la producción en la región, es necesario aumentar la capacidad de transporte del gas asociado a la producción, de lo contrario se limitarán los volúmenes de petróleo.
“La producción de Vaca Muerta está aumentando, por eso es tan crítico que haya la construcción de un nuevo gasoducto”, dijo el experto.
Gasoducto Néstor Kirchner
La proyección es que el primer tramo del gasoducto Néstor Kirchner, que conectará Neuquén con Buenos Aires, esté terminado entre 2023 y 2024. Un segundo tramo llevaría el insumo desde la capital argentina hasta la provincia de Santa Fe, donde ya existe una conexión por gasoducto con Uruguaiana, en el estado brasileño de Rio Grande do Sul.
En el municipio hay una central térmica que no está encendida todo el año, dijo el socio fundador del Centro Brasileño de Infraestructuras (CBIE), Adriano Pires.
“Para ser económicamente viable, el proyecto de distribución de gas de Vaca Muerta a Brasil requiere necesariamente una conexión de Uruguaiana a Porto Alegre, donde están los llamados consumidores ancla, que demandan gas todo el año”, dijo.
Además de albergar el polo petroquímico de Triunfo, Porto Alegre (capital del estado brasileño) podría tener una nueva central térmica, según el experto, que incluso fue invitado a presidir Petrobras el año pasado, pero lo rechazó. “También es posible utilizar la nueva infraestructura al gasoducto existente entre Brasil y Bolivia, lo que permitiría transportar gas a los estados de Santa Catarina y Paraná”.
Según Pires, la integración en el área de gas entre Brasil, Bolivia y Argentina es un antiguo sueño del sector y de los gobiernos involucrados. “El proyecto tiene mucho sentido, el problema es que Argentina y Bolivia no son socios confiables”, valoró.
Recordó además que, en el pasado, los gobiernos de ambos países cambiaron las reglas de los contratos de suministro de gas a Brasil, con aumentos de precios imprevisibles, amenazas de cortes de suministro y el fin de los incentivos a la producción del insumo, lo que acabó limitando la oferta disponible.
“Esta integración nunca se produce porque no hay seguridad jurídica ni estabilidad normativa. Con el cambio de gobiernos, incluso en Brasil, de repente el vecino se convierte en enemigo”, afirmó. “La idea es buena porque necesitamos gas, pero si no se hacen todas estas obras de infraestructura, no tiene sentido”.
Según el CEO de la consultora especializada Gas Energy, Rivaldo Moreira Neto, el tramo de gasoducto de Uruguaiana a Porto Alegre tendría unos 600 kilómetros. “Estamos hablando de un proyecto de miles de millones de reales”.
Afirmó además que los planes del gobierno argentino de ampliar la infraestructura de drenaje de Vaca Muerta no son nuevos y que la crisis monetaria ha obstaculizado el proyecto.
“Es difícil atraer inversiones para el gasoducto, las tarifas estuvieron congeladas mucho tiempo. Por eso el gobierno buscó al BNDES, porque no hay capital nacional ni interés extranjero para el proyecto”, dijo Moreira.
Diversificación energética
Pires afirmó que la diversificación de las fuentes de energía es algo que se ha demostrado una necesidad en todo el mundo. “Cuanto más grande la oferta de gas, más competitivo será el mercado brasileño. Especialmente tras la guerra de Ucrania, nos dimos cuenta de la magnitud del problema causado por la dependencia de una única fuente de energía”, afirmó.
Con el aumento de las sanciones a Rusia como consecuencia del conflicto, los precios del gas natural en Europa casi se triplicaron en pocos meses, lo que demuestra la dependencia de la región del suministro ruso. “Tuvimos la primera crisis del petróleo, la segunda y ahora la del gas natural”, dijo Pires.
La alternativa que más fuerza en los últimos años es el gas natural licuado (GNL), que puede transportarse por barco.
Sin embargo, para que esta opción sea posible, es necesario contar con plantas de licuefacción (en el origen) y regasificación (en el destino).
En Brasil, hay terminales de regasificación de GNL en los estados de Ceará, Rio de Janeiro, Bahia y Sergipe, y futuras operaciones en los estados de Santa Catarina, São Paulo y Pará. Además, hay estudios para nuevas plantas en los estados de Pernambuco, Espírito Santo y Maranhão.
El analista de petróleo y gas de Tendências Consultoria, Walter de Vitto, dijo que una parte importante del consumo de gas de Brasil proviene de la producción nacional, además de Bolivia, lo que reduce por ahora la dependencia de los barcos. “El GNL es más caro y sirve para complementar el suministro”.
Para Moreira, el GNL debería tener un papel importante en el mercado brasileño, pero el contexto de precios internacionales no favorece la competitividad brasileña. “Si queremos comprar GNL, vamos a competir con Europa. Quien paga más garantizará el suministro”.
Gas del presal brasileño
Pires dijo que, aunque la opción del gas argentino es bienvenida, la prioridad debe ser el insumo brasileño, especialmente del presal.
Según el especialista, el volumen de reinyección de gas en el presal (cuando el insumo se extrae en el proceso de producción, pero se “devuelve” al campo) alcanza casi los 70 millones de metros cúbicos al día.
Uno de los principales motivos de esta reinyección es la falta de un mercado consolidado y estable, con demanda durante todo el año, dijo Moreira.
La solución, según Pires, es aumentar la capacidad de transporte de gas desde el presal hasta la costa brasileña.
“Para enviar el gas extraído de aguas ultra profundas a la costa, necesitamos consumidores ancla”, dijo el experto, citando las industrias de fertilizantes, siderúrgica y química, entre otras.
Assis dijo que algunos proyectos que todavía tendrán un pico de producción en Brasil agravarán el problema de la falta de capacidad de transporte de gas a nivel local. “Algunos tendrán un 100% de reinyección”.
