Buenos Aires — La desarrolladora inmobiliaria argentina IRSA, propietaria de los principales shoppings del país, estará licitando dos obligaciones negociables (ON) este jueves 26 de enero, con la particularidad de que uno de estos bonos tiene una característica pensada para incorporar a inversores minoristas: se puede suscribir desde un piso de US$100.
Los bonos corporativos a licitar vencen en 2025 y el mercado espera una tasa en torno al 7,75%, lo que permitiría un rendimiento superior a la inflación de los Estados Unidos.
IRSA planea levantar unos US$ 90 millones y, según explicaron desde la compañía, los fondos se destinarán a canjear un documento similar que vence en marzo.
Las características de la licitación
- La emisión se divide en dos bonos: Uno en dólar MEP, bullet (se abona el total del capital a la fecha del vencimiento) el 25 de marzo de 2025 (26 meses).
- Otro en dólar cable, que vence el 25 de julio del mismo año (30 meses) también con pago bullet. En ambos casos la liquidación de los intereses se hará en forma semestral.
- Se podrá participar hasta el jueves 26 de enero a las 14:00hs.
- La tasa de interés se determinará en la subasta. A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen. Los títulos se liquidarán en las cuentas del cliente el 31 de enero de 2023.
- Algunos de los brokers colocadores esperan tasas en torno al 7,75% y otros creen que puede llegar al 8%.
Un informe de IOL invertironline destacó que IRSA posee un flujo de caja positivo, producto de un crecimiento en las ventas netas de la compañía que le permitieron mejorar los ingresos, situación que ha posibilitado que alcance un margen EBITDA muy alto, del 85% al cierre de junio de 2022. Para ponerlo en términos sencillos, la empresa de cada $100 que vende, genera caja por casi $85.
Qué brokers participan de la licitación
Estos son los Agentes de Liquidación y Compensación a través de los cuales se podrá licitar, según información aportada por IRSA:
- BACS Banco de Crédito y Securitización
- Banco Hipotecario
- Banco de Galicia y Buenos Aires
- Banco Santander Argentina
- Banco de la Provincia de Buenos Aires
- Buenos Aires Valores
- Macro Securities
- Balanz Capital Valores
- Puente Hermanos
- Facimex Valores
- Industrial and Comercial Bank of China
- Banco Patagonia
- Invertir Online S.A.
- Banco Supervielle
- Bull Market Brokers
- Petrini Valores
- BIND Inversiones
- SBS Trading
- Cohen Aliados Financieros